贵金属:市场对于美联储采取激进货币政策的预期削弱避险资产吸引力,黄金期货连续四日收跌,且导致本月累计跌幅超2%;银价连续第三天下跌,并以亏损结束了这个月。
黄金和白银价格本周的下跌是对美联储和其他央行日益强硬态度的延迟反应。我们现在看到的情况是,美联储对其强硬态度的反应有点迟缓,全球其他央行也越来越多地采取了强硬态度。杰罗姆·鲍威尔和他的欧洲同行们在一起,讨论的话题是通货膨胀以及如何应对通货膨胀。
利率上升的前景抑制了对黄金的需求。因为相比之下,利率上升使债券成为更有吸引力的投资,因为黄金没有收益率。因此,我们预计黄金将继续走软,因商品交易顾问等算法交易员加大了做空黄金的押注。国际金价的下一个技术支撑位是每盎司1795美元。
有色建材篇
铜:6月30日SMM1#电解铜均价64285元(105),A00铝均价19230元(-140);LME铜库存124275(+0.36%)吨,铝库存376925(-0.99%)吨;投资建议:昨日沪铜下跌,夜盘低开震荡。多数贸易商限于资金压力买货意愿不佳,以抛货换现为主。部分下游企业有补货需求,逢低少量采购。成交多以低升水货源和大贴水的湿法及非注册铜为主。基本面,疫情管控放松,国务院发布一揽子稳经济措施,为对冲经济货币财政政策双发力,加大投资力度,房地产管控放松,中期看需求整体向好,且整体库存偏低,对价格形成支撑。目前铜矿TC74美元/吨,短期俄军撤出蛇岛,俄乌局势或迎变数,美联储大幅加息对市场仍有影响,操作上建议等待市场止跌企稳后布局多单。
锌:6月30日SMM0#锌锭均价24200元(-70),1#铅均价15100(50);LME锌库存81075(+0%)吨,铅库存39525(+0%)吨;投资建议:昨日沪锌下跌,夜盘低开震荡。上海市场持货商家多逢高积极报盘出货,长单需求询价采购表现平稳,成交以贸易商间长单流转为主。基本面方面,近期在俄气减量下,欧洲天然气价格大涨,欧洲炼厂产量难以提升,国内冶炼厂因矿偏紧,部分炼厂检修,供给端短期维持偏紧,LME库存偏低。中期来看,5月各项经济数据回升,政府加大经济刺激力度,基建向好叠加房地产政策转变,需求预期乐观,上周锌锭社会库存继续小幅下降。短期受美联储加息影响及俄乌局势或有变数,市场偏弱,操作上建议谨慎做多,以反弹对待,注意22500附近支撑。
镍:昨日早盘镍价震荡,不锈钢冲高,晚间纷纷低开。2022年6月23日,欧盟委员会发布公告,对进口钢铁产品作出保障措施复审终裁,调整关税配额的分配与管理。对超出配额的部分加征25%的关税,其中涉及不锈钢产品。商品依旧偏空,注意控制风险。
煤焦钢篇
钢铁:20mm三级螺纹钢全国均价4387/吨(+12);4.75mmQ235热卷全国均价4440/吨(-6),唐山普方坯4040/吨(0)。钢厂限产检修影响逐渐发酵,下游需求逐步释放但以目前的项目及订单总量不足以形成长期上涨;从生产结构来看,部分厂家转产热卷,热卷平稳运行,螺纹进入低产去库存节奏。需求端:地产与基建赶工预期兑现符合偏弱预期,对市场仅起到支撑作用;制造业受全面补贴与刺激政策影响,销售量、周转率表现尚可但订单量不乐观,且较强的生产和羸弱的钢市阻碍了价格的进一步上涨。供应端:铁水产量及日耗进一步降低,假如钢厂利润持续收窄,还有进一步缩减可能;焦炭需求下降、焦煤供应改善,焦化厂提降后利润空间回落至成本线,且现货新一轮提降已经被市场接受;铁矿发运及到港增加、需求受到钢厂限产的考验,内外价差及品种价差拉平,暴降的疏港量反映了铁矿交投的衰弱;成本/利润方面:钢坯、成材利润大幅回落、长流程成本略高于短流程,短期内废钢的跌价难以拯救电炉开工率回升。库存方面:螺纹回归至2020年同期高位、热卷中性偏高运行。库存结构反映出了贸易商接货意愿极低,在低生产量的背景下钢厂成材仍然累库。
我们认为:需求受到淡季、天气、赶工弱兑现的综合影响,在销售愈发困难的当下现货市场情绪低迷。然而期货市场对钢厂钢厂利润修复仍保有一定信心,在铁矿价格趋于100美金国内矿成本线后,形成了一定的底部支撑作用;资金层面,多单冲高开始乏力,行情略有减仓、换手率维持高位,如果本周钢厂减产不及预期可能引发再度下行。中期来看,在地产、汽车、家电等主力用钢行业均出台了刺激消费的政策且力度较大,预期消费反弹的力度不可忽略。策略上来说,空单可少量试仓进入。
铁矿:日照港61.5%PB澳粉车板价851元/湿吨(折盘面947元/吨),金布巴粉60.5%(折盘面)924元/吨(-13)。焦炭新一轮提降后,铁矿形成同频共振式下跌,钢厂被迫减产后,仅刚需支撑的铁矿日耗预计仍有一定的下降空间。进口方面:本周澳洲、巴西港口发运仍在冲量阶段,疏港量暴跌,矿石成交较差;金布巴粉-PB粉价差与中高品价差持平,高基差修复的方向以现货向期货回归为主。目前,国内矿的供应仍然保持较高水平,因此在非主流矿和国内矿的均成本线100美元/吨的位置上铁矿仍有较好支撑。
我们认为:港库去化的判断维持,但受钢厂开工率持续下滑影响,铁矿交投已显露疲态。基差基准品种金布巴粉库存量上升对空头有一定利好。钢厂品种重新转向精粉和球团。短期来看,铁矿石随钢材价格波动且有钢厂持续减产隐患,但需求短期向好后仍有可能反弹升高。策略上来说,空单可少量试仓进入。
动力煤:动力煤市场偏弱运行,秦港Q5500现货今日报价900(0)元/吨。产地方面,国有大矿以长协调运为主,产销正常;部分民营煤矿受港口市场下行影响,坑口价下调。由于发运成本倒挂,站台及贸易商采购需求减弱,煤矿库存增加。港口方面,近期市场价格下行,港口市场交投情绪较弱、观望情绪浓,以长协保供煤为主,部分贸易商出于对煤价恐高压力,出货意愿增强;终端对高价接货意向不高,市场交投僵持;下游方面,随疫情好转,非电企业逐步复工复产,助推需求释放;气温陆续升高,居民用电有所回升;进口方面,受采购成本和国内限价政策影响进口煤价格倒挂,但价差已略有减少,贸易商进一步观望国内市场动向,印尼Q3800FOB价格回落,报88美金/吨。
我们判断:国内全力支持各地电力保供政策连续性较强,同时限价仍然严格;国外欧盟禁运俄罗斯能源在即,多国集中采购并开始部署新增或重启的煤炭发电;整体来看,短期国内外对煤价的支撑和压制形成了微妙的平衡。需求面,疫情影响减弱后,煤化工的原料煤需求和制造业的用电将迎来上涨,夏季高峰提升了全社会用电需求。供给面,大秦线检修完成后市场煤炭贸易更加顺畅,库存在保供措施和严厉限价下基本为保供专用煤,但煤矿生产保持了较高的日产量,各地产地库存有一定累积。总的来看,价格管控未放松且全国保供力度的背景下煤炭很难上涨,但需求基本面仍然较好。短期来看,震荡运行。
煤焦:进口俄罗斯主焦煤CFR价格320美元/吨,进口美国产主焦煤CFR价格400美元/吨。沙河驿蒙古主焦煤货提价2580元/吨,满都拉口岸蒙古主焦煤货场提货价1750元/吨。三大口岸通关持续增长。今日孝义至日照汽运价格微涨至237元,海运煤炭运价指数OCFI报收886.06点,环比上涨44.81点。国内焦煤市场偏弱,但库存处于绝对低位,仍有贸易商询盘焦炭方面,青岛港、日照港准一级冶金焦贸易出库价跌70元至3030元/吨,外贸价格520美元/吨。港口焦炭现货偏弱运行。需求方面,本周五大钢材总产量948.41万吨,较上周减产16.11万吨,其中螺纹减产18.05万吨,但热卷增产7.5万吨。钢厂成材库存642.41万吨,较上周降库33.63万吨。社会钢材库存1508.04万吨,各种型材均有消耗。
6月30日,受钢材产量下降影响,双焦等原材料普跌。全天焦煤收于2305,焦炭收于3055.5。仍以日内区间操作为主,高抛低吸均可。
玻璃:浮法玻璃现货价格,沙河安全1648元/吨,浙江旗滨1880元/吨,武汉⻓利1740元/吨。现货市场表现偏弱,局部下调。玻璃基本面弱势,库存高企,需求不佳。供给端,产线暂无变化,开工率和日熔量依旧偏高,厂家盈利情况恶化,行业部分亏损,让利销售下利润继续收窄,但尚未触及冷修意愿。需求端,地产刚需改善有限,下游企业多按需采购,部分地区暴雨,影响厂家出货。库存方面,厂家去库缓慢,本周库存略有增加,预计仍将延续高位。截至6月30日,企业库存为7129万重量箱,环比增加1.09%。近期市场表现不佳,虽然玻璃成本支撑力度较强,但基本面弱势无法在短期内改善,在需求和库存明显改善之前,难以形成强势的价格。
能源篇
原油:消息面上,欧佩克在30日早间发布公告说,当日以视频会议方式举行的第30次欧佩克与非欧佩克部长级会议再次确认了此前确定的产量调整方案和月度调整机制,决定把8月份原油日产量配额提高64.8万桶。这一决定符合市场预期。虽然当前供应紧张很可能会让市场达到平衡,但如果通胀压力持续,强劲消费的势头开始回落,需求下降的风险是真实的。
欧佩克+的产量看起来不足以平衡市场供需。考虑到俄罗斯出口的混乱以及利比亚和厄瓜多尔很可能出现的停产,沙特和阿联酋可能已经处于最大生产负荷状态,供应侧风险看起来仍然处于高位。同时,需求侧,由于中国进一步放松疫情管控措施和夏季出行增加,短期石油需求可能进一步走高。
因此综合供给需求来看,油价短期内将震荡下行,但猛跌的概率不大。
燃料油:06月29日高硫380燃料油现货新加坡FOB中间价为586.41美元/吨,较上一工作日环比上升5.93美元/吨,新加坡高硫380燃料油近一月纸货在06月28日价格上升8.75美元/桶,录得582.71美元/桶,新加坡高硫380现货升贴水-1.13,环比上升0.59美元/吨。06月29日新加坡低硫燃料油码头交货低端价为1095美元/吨,较上一工作日环比上升10美元/吨。BDI指数走弱,06月29日数据为2186。最新数据显示,6月27日富查伊拉地区重油库存再次录得增加,较上周环比上涨了85万桶。中东地区产量增加、俄罗斯出口下滑不及预期,高硫燃料油端供应相对放宽。目前汽柴油价格依旧较为强势,低硫燃料油的产出维持偏紧局势。进入夏季后,中东、南亚等国家和地区在发电用料上对高硫燃料油的需求将逐步兑现。船用油市场稳步运行。预计近期燃料油的单边价格驱动仍主要来自于原油,短期内高位震荡运行。
LPG:6月30日,华南液化气市场大势走稳,购销氛围一般,下游对后市需求仍有担忧。华南地区国产气主流在5330-5700元/吨,进口气成交在5600-5720元/吨。截至6月23日当周,国内统计到160家液化气生产厂家,产量为50.12万吨左右,较上周减少1.51万吨,降幅为3.02%,日均产量在7.15万吨左右。本周进口到船量预计将有所下降,料LPG供应将小幅下滑。随着气温的逐渐上升,LPG燃烧需求将不断下滑;碳四深加工率平稳运行,截至6月23日全国MTBE装置有外销工厂周均开工率录得56.31%,较上周环比增长1.53%;全国63家烷基化厂家中开工率在43.81%,较上周环比增长了0.1%;PDH装置开工率录得72.48%,环比上周下降了5.42%,本周三圆石化装置计划恢复,河北海伟装置慢慢提升负荷,预计本周PDH装置开工率略有上升。预计LPG期价震荡偏弱运行。
沥青:6月30日,华东地区成交参考4750-5100元/吨,低价尤其体现在江苏地区为主,供应方面,区内中石化炼厂间歇生产,月产供应同比下降五成以上;地炼方面,阿尔法计划内检修,因此本月供应低位对价格上涨起到明显支撑左右。需求方面,本月虽然部分省份进入雨季,且受限沥青价高量少,但刚需仍存,加之区域价差扩大,业者从山东地区拿货积极性尚可,也在一定程度补充区内供应不足局面。综合来看,截至6月22日,石油沥青装置综合开工率为27.7%,环比上涨0.4%;
利润方面,本周期,周度利润均值为-108.5元/吨,环比涨234.3元/吨;检修方面,6月20日,齐鲁石化100万吨产能停产,但下周江阴阿尔法、盘锦北沥检修结束复产沥青,云南石化以及齐鲁石化间歇恢复生产沥青,预计整体供应上涨。虽然季节性需求增强,但南方降雨增强,同时价格盘整使得沥青投机性需求减弱,预计整体需求环比平稳。库存方面,6月22日当周,国内厂家与社会库存分别下降0.6%和5.1%,库存连续十周下降。沥青无明显向上驱动,主要受到成本端原油的驱动。
化工篇
PVC:常州PVC市场价格较昨日略有小涨,期货在7300-7400点位震荡,市场偏低价格减少,多数贸易商点价出货为主,终端下游需求一般,交投不温不火。5型电石料现汇库提参考7400-7500(+100/+100)元/吨,点价参考V09合约+60至+200,中泰+150。
核心逻辑:上周PVC开工率75.8%(-1%),继续小幅下降,华苏、鲁泰、东岳降负一成,7月份计划检修缩量,供应压力较高。后期来看,产量调节的核心点在于厂家的库存压力和亏损程度,由于现在烧碱利润较高,尚不足以推动氯碱行业整体减产。6月24日社库33.5万吨,环比+0.2万吨(前值+0.4),同比高131%,终端刚需成交,华东累库,华南去库。生产企业在库库存天数在4.44天,环比增加0.51天。国内PVC生产企业受仓储库存偏高,及市场下游拿货积极性偏低影响,库存持续走高。海外方面,台塑7月报价普降90美元,亚洲市场及时跟进跌幅,国内出口东南亚利润下滑至350元/吨。5月份出口量26.6万吨,较4月下降1.2万吨。下游方面,房企、建材商普遍反映订单同比下滑。成本端,近两周电石炉因亏损开工下滑,上周出厂价暂稳。综上,产业累库,基本面缺乏利好,加上宏观偏弱,预计偏弱运行。
苯乙烯:华东江阴港主流自提10460-10600(+60/+100)元/吨。江苏现货10550/10630;7月下10310/10350;8月下10100/10130。成本面企稳整理,而月底国内企业销售减量,持货低价惜售,部分补货,期现货反弹,市场震荡小涨。
重要数据发布(周一):6月27日,江苏苯乙烯港口样本库存总量:5.95万吨,环比-0.63万吨。商品量库存在3.55万吨,环比-0.53万吨。码头暂无进口到船,内贸船到量有限,连续的出口装船增加了提货水平,导致库存有所下降。
核心逻辑:上周开工率66.1%,环比-1.2%(前值-0.2%),六连降,恒力、吉林石化、中化泉州三套停车降负,近期计划外停车较多,华南45万吨即将重启,渤化45万吨PO/SM按计划在月底投产,7月份供应预计增加。本期产业总库存18.6万吨,环比-3.1(前值-1.6)。江苏抵港补充下降到2万吨的极低水平,下游刚需提货稳定,商品量下降明显。华东部分工厂发船顺畅,厂库亦处于近年低位。需求端,EPS因安全检查降负明显,下周预计正常回升,目前各大下游库存仍高,终端淡季,产品利润处于历史低位。外盘方面,7月纸货下跌80美元,5月份出口达到15.5万吨,未来出口有望保持这一水平。成本端,宏观弱势下油价跌至108美元/桶,纯苯库存两连增,但7月下游重启,高加工费或继续维持,苯乙烯非一体化成本10550。综上,宏观弱势,油价大跌,7月苯乙烯供应预计增加,但纯苯支撑仍能维持,预计企稳震荡。
MA:昨日甲醇震荡整理,MA2209合约收于2636元/吨。现货方面,太仓甲醇市场气氛清淡。午后太仓现货小单成交在2575-2590元/吨自提。上午有货者挺价惜售,需求不温不火,上午成交放量欠佳;午后主动卖盘增多,但业者持仓意愿不强,实盘成交放量受阻。日内太仓缺乏明显成交放量。山东南部甲醇市场整理。部分生产企业报价2630元/吨,仍以小单商谈为主;临沂地区报2600-2620元/吨,清淡整理,传统下游近期需求欠佳。内蒙古地区甲醇市场整理为主。北线地区商谈2300-2320元/吨,商谈顺利;南线地区商谈2280元/吨,出货顺利。本周甲醇逐渐止跌企稳,主要由于动力煤和原油价格企稳,空头情绪有所释放。基本面来看,进入6月份以后,国内检修装置明显减少,开工率逐渐回升至高位。目前伊朗装船量较为稳定,且长约加点下降后,预计后期月度进口量将维持在100万吨以上的高位水平。需求方面,渤化MTO装置顺利投产,但由于前期采购量较大,因此实际支撑相对有限,叠加传统需求进入季节性淡季,需求增量空间有限。近期甲醇港口库存持续累库,由于油品抢占了部分罐容,导致甲醇罐容紧张,现货有排库需求。不过,考虑到夏季用电高峰期,煤炭仍有补库需求,价格继续下跌空间或有限,且甲醇企业目前亏损仍然较多,成本支撑仍在。因此整体来看,短期价格继续下跌空间有限,或存在修复可能。
橡胶:昨日橡胶震荡整理,RU2209合约收于12875元/吨。上周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为58.77%,较前一周小幅提升0.14个百分点,较去年同期下滑5.36个百分点。上周国内轮胎企业半钢胎开工负荷为63.83%,较上周下滑1.11个百分点,较去年同期提升3.91个百分点。截至6月23日,青岛地区天然橡胶总库存38.81万吨,较上周跌0.43吨,跌幅1.10%;保税区内库存10.09万吨,较上周跌0.18万吨,跌幅1.75%;一般贸易库存28.72万吨,较上周跌0.25万吨,跌幅0.86%。入库不多,出库见好,库存整体下降。泰国6月中旬起雨水减少,供应逐步放量。国内西双版纳地区连续降雨天气缓解,6月起产量稳步提升。进入6月份海南产区胶水产出有所增加,但仍不及往年同期水平,预计全面上量时间可能延期至6月中下旬或6月底。需求端来看,终端需求表现欠佳的拖累下轮胎企业产能释放积极性较低,虽然需求存在向好预期,但目前改善有限,需求方面表现依然偏弱,对胶价运行仍然存有拖累。整体来看,国内外供应逐渐增加,而需求仍然较为疲弱,因此在供强需弱情况下,价格运行缺乏利多提振。不过随着基差的回归,给予价格底部支撑信号明显,因此在盘面跌破12500点位空头情绪宣泄后,短期或处于震荡修复行情为主,但较难摆脱底部区间震荡趋势。
PTA:期货主力合约震荡走低至6474元/吨,收跌0.98%。
成本方面,七国集团会议计划对俄实施更多制裁,且利比亚供应不稳定性延续,国际油价继续上行;PXCFR中国价格收涨至1267.08美元/吨,PTA加工区间收跌至358.22元/吨;PTA开工负荷提升至76.39%;需求方面,下游聚酯负荷稳定81.82%;聚酯减产消息仍有发酵,但随着价格下跌激发部分买盘,预计PTA市场该价位或趋稳,关注聚酯减产及PTA装置情况。
乙二醇:期货主力合约震荡走高至4553元/吨,收涨2.13%。
成本方面,七国集团会议计划对俄实施更多制裁,且利比亚供应不稳定性延续,国际油价继续上行;供应方面,国内乙二醇总开工51.09%(稳定)非煤开工54.95%(稳定);煤化工44.02(稳定);库存方面,华东主港库存117.07万吨,主港库存维持高位;需求方面,下游恢复缓慢,聚酯开工负荷在82.94%;短线来看,经历了前期暴跌之后市场虽有需求减产的负面牵制但供应端检修同时增加且码头近期到货也暂时缓解,短线不排除乙二醇借供应利好反弹修复,然需求低迷格局难逆之下反弹高度有限。
纸浆:期货主力合约全天震荡至6888元/吨,收跌0.29%。国际方面,海外供给端扰动,国际浆厂计划外状况再发,芬宝AKI被迫停车,美国木兰(woodland)与加拿大和平河(PEACERIVER)浆厂于5月底停机检修,支撑针叶浆价格由跌转涨。近期国际浆厂进行计划内检修,外盘价格高位运行以及海运发货不畅,供应端预期延续紧俏;国内下游原纸厂家需求基本清淡运行,纸厂采购基本维持刚需,有限支撑纸浆市场。
聚乙烯:周四夜盘PE2209宽幅震荡走低,终收于8354元/吨,跌130元/吨(-1.53%),LLDPE市场价格窄幅调整,华北大区线性个别跌20-50元/吨;华东大区线性部分涨跌50元/吨;华南大区线性部分跌20-50元/吨。国内LLDPE的主流价格在8450-8950元/吨。线性期货震荡下行,石化月初线性价格多数稳定,下游接盘有限,交投气氛一般,成交刚需。6月24国内PE库存环比6月17日下降3%,其中样本主要生产环节PE库存环比下降6.44%,PE样本港口库存环比增加0.97%,样本贸易企业库存环比下滑2.60%。
核心逻辑:油价恐将维持弱势盘整,对PE成本支撑力度偏弱。供应量方面来看,PE库存变化不大,港口库存及社会库存窄幅波动,石化库存略有下降。预计6月底-7月到港环比增加,但整体增量有限。下周炼化企业检修有所减少,初步预计下周PE检修损失量在8.27万吨,环比减少2.25万吨。农膜需求变化不大,订单跟进有限,行业整体开工依旧偏低。其他PE下游需求整体仍显清淡,少量刚需拿货,基于此,预计国内聚乙烯市场偏弱运行。
聚丙烯:周四夜盘PP09合约宽幅震荡走低,终收于8326元/吨,跌122元/吨(-1.44%)。国内PP市场变动有限,幅度在20-100元/吨左右。期货市场宽幅震荡,对市场价格影响有限。上游生产企业出厂价格多数稳定,贸易商报盘多以稳价出货为主,市场谨慎观望氛围较重,下游入市采购意愿不足,整体交投氛围一般。今日华北拉丝主流价格在8400-8450元/吨,华东拉丝主流价格在8450-8650元/吨,华南拉丝主流价格在8550-8800元/吨。6月24日国内PP库存环比6月17日下降5.57%。其中主要生产环节库存、贸易商库存上升,港口库存下降。
核心逻辑:成本面,原油预计维持弱势盘整,聚丙烯成本面支撑减弱。供应端,本周新增产能投放,后期陆续释放,同时前期检修装置计划重启,新增检修装置有限,供应预计小幅增加。需求端,需求淡季来临,同时受近期新增订单有限以及高温天气等影响,下游开工水平下滑,入市延续刚需采购为主,需求预计持续弱势。综合来看,市场来自成本面以及供需基本面的支撑预计减弱,基于此,预计国内聚丙烯偏弱震荡为主。
农产品篇
油脂:印尼棕榈油过量库存加快出口对油脂市场冲击较大,导致近期油脂价格大幅下跌,基本面方面基本延续之前的状态,美国农业部报告天气高温少雨,可能形成干旱,对油脂利多;俄乌冲突使得葵花籽油出口受限,对油脂少量利多但影响程度不大。国内油脂现货价格偏高,近期出现期现倒挂现象,一定程度上利多。综合来看,全球油脂价格处于历史高位,随着印尼棕榈油的大量抛出,市场供应压力较大,油脂价格中长期偏空。短期偏向止跌反弹。
豆粕:美国农业部周四公布,美国6月1日当季大豆库存为9.7144亿蒲式耳,此前市场预估为9.65亿蒲式耳,去年同期为7.6904亿蒲式耳。USDA作物生长周报显示,截至6月26日当周,美豆生长优良率65%,低于预期的68%,去年同期为60%。天气预报看,未来十五日气温正常,降雨量适中。虽然油厂豆粕库存压力偏大,但随着生猪价格持续上涨,养殖利润明显好转,豆粕需求预期增加,支撑豆粕现货及基差报价。
白糖:白糖主力09合约震荡下行,最高5864元/吨,最低5835元/吨,最终收盘于5842元/吨。现货持稳,广西白糖现货成交指数为5836元/吨,相比前一日上涨1元。消息面上,巴西蔗糖行业协会称,6月上半月巴西中南部地区糖产量为214.2万吨,上年同期为22.7万吨。乙醇产量为18.24亿升,上年同期为17.15亿升,制糖比为44.44%,上年同期为46.24%。整个巴西糖产量低于此前的预期,利多糖价。国内糖市现货持稳,交投不多,主要是基本面国内供应偏宽松,6月下旬国内产区集团销售偏低,市场担忧6月产销数据不及上年同期。目前我国白糖内外价差依然倒挂,后续还需关注我国下游需求情况。总体中长期看多,现有企稳迹象,短线上建议可轻仓多。
棉花:今日棉花主力09合约今日冲高回落,盘中一度重新站上18000,但随后缓慢回落,最后收盘于17655元/吨。而现货价格维稳,CCindex3128B现货价格为18369元/吨,较前日上涨了28元/吨,基差进一步缩小。消息面上,USDA公布了新一周的作物生长报告,受棉花主产区德州持续高温干旱的影响,美棉优良率仅有37%,去年同期为52%,此前一周为40%,美棉结铃率为8%,去年同期为7%。受此影响,今日外盘ICE棉花直接封死涨停。受近日美棉上涨的影响,郑棉也开始反弹,3日内已从最低点反弹1000余点。但由于疆棉禁令,美棉的上涨对内盘的提振幅度始终是有限的。对郑棉来说,其供需双弱的大背景没有改变,短期博反弹的胜率较低,中长期依然看空,建议观望,或尝试进行多近月空远月的正套套利。
鸡蛋:周四主力合约2209价期价震荡下行,收盘至4531点,跌幅0.90%。主要产区价格下跌,均价在4.05-4.25元/斤小幅波动,南方部分地区进入梅雨季节,气温逐渐升高,大豆和玉米消费进入淡季,价格大幅上行难度较大。但饲料养殖成本仍旧高于往年同期水平,鸡蛋基本面上,当前在产存栏蛋鸡绝对量依然处在历史同期偏低位置,但基于2021年四季度补栏鸡苗数据,我们推测本年度6月份开始新增开产蛋鸡同环比将有继续回升,此外养殖户延迟淘汰及产蛋率环比提高,鸡蛋供给环比预计继续走高。饲料成本抬升下养殖户夏季补栏谨慎,市场对远月盘面还是有上涨预期,预计后期鸡蛋09合约震荡偏强。
苹果:苹果主力合约10开盘下行,盘中最低跌至8773,至收盘跌136至8786。成交量141583较昨日160925减少19342,持仓减少6652手,现总持仓125139。前20名持仓,多单减少6765手,前5减仓明显,空单减少3066手,但前5增仓不少。
现货方面,目前栖霞地区80以上果农一二级货源主流成交价格2.8-3.3元/斤,客商货本周主流成交价格4.0-4.5元/斤。近期采购客商数量比之前稍有增加,出货速度也略有增加。陕西洛川冷库富士80客商货4.8-5.3。西北地区冷库苹果余货量不大,平原产区冷库中本地产苹果已经基本结束,成交量很小。
库存方面,截止到2022年6月30日全国冷库目前存储量约为170.47万吨,本周全国冷库出库量约为14.31万吨,冷库去库存率约为81.29%。本周冷库出库环比上周增加1.25万吨,单周出库略优于上周,但未明显增加,出货速度远不及去年同期。终端方面,农业农村部今日富士苹果批发价7.83/公斤,较昨日7.91/公斤,跌0.08,成交量上27号到30号成交11045.74吨,日均成交2761,较上周略有提升,当前处于苹果淡季,市场需求一般。期货上,维持震荡观点。
(来源:中财期货)