铁水产量连续两周下行 铁矿石期货弱势大跌

7月4日，铁矿石期货主力合约开盘报748.5元，今日盘中最高触及762.5元，最低下探716.0元，截止目前，铁矿石主力跌幅超5%。

【行情复盘】

7月1日，铁矿石期货主力合约收跌6.85%至747.5元，当日最高价报782.5元，最低价报744.5元，持仓量：+2,898手至649,277手，成交量：737,979手。

主力持仓分析：据交易所多空持仓排行榜前20席位数据显示，其中多头合计增持12,486手至389,551手，空头合计增持14,442手至390,012手。据统计，铁矿石期货主力持仓呈现多空双增局面。

【市场消息】

7月4日铁矿石日照港口现货报价下跌，现PB粉61.5%报785跌23，纽曼粉62.5%报808跌23，金布巴粉60.5%报733跌23，罗伊山粉61%报755跌23，卡粉65%报935跌23，超特粉56.5%报680跌19（元/湿吨）。

基差方面（2209合约）：与1日收盘价对比，日照港澳大利亚PB粉矿（车板价，61.5%）（换算干湿后）现货升水105.8。

高盛将下半年铁矿石价格预测从115美元/吨下调至110美元/吨。

【机构观点】

东吴期货表示，铁矿上周价格先扬后抑，下半周明显回落。美联储频繁的加息加上欧美需求回落，国际大宗商品整体承压。铁矿价格同时受到国内需求回落的压力，一方面政策性减产预期加强，上周再次传出唐山压减产量的消息，另一方面，钢材终端需求面临淡季和疫情扰动的双重压力，整体难有明显好转迹象。在需求承压背景下，铁矿预计维持震荡偏弱走势。

兴业期货认为，一旦钢材消费改善，钢价企稳反弹，盘面存在较大修复基差空间。四大矿山基本维持原定财年指导目标，伊朗下调铁矿出口关税，FMG及必和必拓面临财年末冲量需求，海外铁矿发运环比回升确定性较高。而国内明确要求全年粗钢减产，叠加钢厂大范围亏损致主动减产增多，6月中旬后铁水产量连续2周回落至235万吨附近，中长期看铁矿供需结构仍将逐步转向宽松，7月港口库存或将逐步进入累库阶段。同时，海外衰退风险提高，海外资产价格已开始提前定价衰退，美金定价商品已出现较大回调。综合看，国内粗钢限产，叠加海外需求下滑预期，铁矿长期供需结构转宽松方向不变。

国泰君安期货指出，从宏观层面来看，近期美联储持续加息压制市场风险偏好，同时海外经济下行压力不断加大，工业品出现普遍走弱，系统性风险担忧仍存；从产业层面来看，近期钢厂减产陆续增多，铁水产量连续两周出现下行，叠加后期可能的行政性限产预期，铁水年内顶部基本确立，铁矿石供需预期出现根本性扭转，弱势延续。