大宗商品市场整体承压 原油期货跳空低开低走跌逾5%

上周，美联储持续加息消息落地，美元指数处于20年来高位，再加上经济衰退忧虑持续升温，大宗商品市场整体承压。

油价录得今年以来最长的单周下跌。上周五WTI原油收于每桶79美元以下，为今年1月以来首次，并连续第四周下跌。

北京时间9月26日早盘开盘，国内期市大面积下行，SC原油期货主力合约自夜盘跳空低开低走，现跌逾5%；受成本下跌影响，原油系板块品种集体回调，其中燃料油主力合约跌近6%，沥青跌超2%，低硫燃料油、液化石油气跌超1%。

截止发稿来看，原油主力合约现报619.5元/桶，跌幅5.54%；燃料油主力合约现报2669元，跌幅5.92%。

【行业要闻】

据机构数据显示，德国7月份自俄罗斯进口的原油规模减少至170万吨，为2019年5月以来的最低水平，来自美国的进口量持续攀升。总进口量为746万吨，较6月的724万吨基本持平；进口同比增长3.4%。美国连续第三个月成为德国的第二大供应国，占其进口量的15%，而俄罗斯为23%。俄罗斯7月份对德国的原油出口量从6月的181万吨降至170万吨。美国增至112万吨，为2020年10月以来的最高水平，上个月为108万吨，连续第五个月增长。

美国至9月23日当周石油钻机总数增加3座至602口，天然气钻机数下降2座至160座，美国油气活跃钻机数增速放缓，预计油气产量难以大幅提升。

英国方面称，英国将致力于由美国主导的对俄罗斯石油价格设定上限，而俄罗斯一名高级官员则称，该国将拒绝以上限价格出售石油，预计G7财长们本周将提出为俄罗斯石油价格设定上限的计划。

对于能源板块大幅下行，相关机构前瞻后市行情：

东吴期货：美联储维持鹰派，油价总体趋弱。布伦特原油受俄罗斯普京发表全国讲话，开始部分动员影响大幅走高，但整体难改偏弱走势。美联储如预期宣布加息75BP后鲍威尔发言持续偏鹰，且美联储点阵图指向更激进的加息以及更孱弱的经济预期。EIA周度报告显示柴油需求跌破2020年新冠时期水平，其他基本面数据也纷纷支撑经济衰退需求破坏的预期。我们在国内外看到了原油需求或者终端需求的疲软，炼厂利润持续回落，而欧美激进加息和国内严格防疫持续，我们维持上周观点，即短期受消息面扰动，中期受周期压制持续看空。

国信期货：美联储最新预测显示，美联储政策利率今年底将升至4.40%，在2023年达到4.60%的峰值。石油供应和需求的不确定性导致国际油价跌宕起伏，市场关注点又转向俄原油供应，对冬季供应紧张的担忧超过了对全球经济衰退的担忧，国际油价反弹。欧盟正在考虑设定进口俄油价上限，更严格地限制对俄的高科技出口，并对个人实施更多制裁。技术面上，国际油价维持震荡格局，建议震荡思路操作。

美尔雅期货：尽管周三地缘局势升温，油价短线拉涨，但是加息进程加快，欧元区经济出现衰退迹象，将长线压制需求，油价弱势下行成为主导。但目前布油已经跌至前期市场预期的支撑位85美金附近，美油在75-76美金附近预计存一定支撑。在9月加息落地后，宏观大周期仍然在中长期压制油价，短周期上如地缘政治继续升级，对俄禁运进展加快，油价存在止跌反弹的需求。内盘SC仓单增加，前期仓单低位这一支撑有所松动，关注下边际支撑情况。