铁矿石利空因素逐渐增多 短期回调幅度或有限

2月28日铁矿石价格最新行情：铁矿石期货主力合约开盘报885.5元/吨，今日盘中最高触及892.0元/吨，最低下探883.0元/吨；截止收盘，铁矿石主力跌幅达0.78%，报888.5元/吨。

【行情复盘】

2月27日，铁矿石期货主力合约收跌2.53%至885.5元/吨，当日最高价报906.5元/吨，最低价报883元/吨，持仓量：-54607手至829322手，成交量：780026手。

主力持仓分析：据交易所多空持仓排行榜前20席位数据显示，其中，多头合计减持44549手至505915手，空头合计减持24028手至454719手。据统计铁矿石期货主力持仓呈现多空双减局面。

【机构观点】

1、物产中大期货：预计铁矿石回调幅度有限

需求端铁水继续增长，同期高位，本周日均铁水环比增3.29万吨，达到234万吨，日均疏港和进口铁矿石日耗持续增加。港口库存开始下降，钢厂库存低位继续下降。铁水高位，库存中性开始去库，预计价格偏强。短期受情绪及多地环保限产影响，预计回调幅度有限。

2、东海期货：铁矿石价格继续上涨空间有限

铁水产量回升和钢厂原料库存偏低两大支撑矿石价格上涨的因素依然存在。且本周铁矿石到港量环比有明显回落。但从中期角度来说，矿石利空因素也在逐渐增多。一是，从钢厂利润和铁矿生产成本角度看，矿石估值明显偏高；二是，低利润背景下，铁水产量超过去年高点概率不高；三是，钢厂低库存状态若持续至3月，则这一因素可能会从利多转化为利空；四是，政策调控风险一直存在。所以我们认为矿石价格继续上涨空间有限，但做空需等待矛盾进一步积累。