【有色金属】
工业硅:现货报价,华东不通氧553#硅17100(0)元/吨,通氧553#硅17450(-50)元/吨,421#硅17900(0)元/吨。多晶硅方面,多晶硅致密料225(-5)元/千克;多晶硅菜花料报价215(15)元/千克。有机硅方面,DMC平均价17400(-100)元/吨,107胶18050(-200)元/吨,硅油19750(0)元/吨。铝合金锭SMMA00铝18330(0)元/吨,A356铝合金锭19400(0)元/吨,ADC12铝合金19650(0)元/吨。
昨日工业硅期货盘面放量冲高回落,现货价格维稳。从基本面来看,供应端目前开炉率45.71%,全国开炉率继续攀升的趋势,新疆地区供应较为强势,西南地区生产成本较高,开炉率维持较低水平。需求端,多晶硅硅料价格持稳运行,对多晶硅需求维持较高景气,成交度走高,硅料价格得以消化;有机硅中间体DMC价格震荡,企业开工继续回升,对工业硅需求有回暖趋势;铝合金方面价格小幅下跌,逐步进入淡季状态,对工业硅采购以按需补库为主。库存方面,目前库存处于历史高位,但库存已两周呈现下降趋势,阶段性去库。综上所述,供应端偏宽松格局未变,需求主导未来行情走势,但近期价格走势来看,上下游博弈力度有所减弱,价格走势方向尚未明朗,预计本周硅价维持震荡。仅供参考。
【黑色金属】
铁矿:现货报价,普式62%价格指数124.1美元/吨(+1.6),日照港超特粉788元/吨(+3),PB粉895元/吨(+1)。
美国2月制造业数据超预期强劲,联储最新会议纪要显示,所有票委都支持加息25个基点的决定,但有少数非票委希望加息50个基点,以展示出更大的、降通胀的决心。基本面,最新数据,澳巴发运2392万吨,环比增加90万吨;国内45港到港1916万吨,环比下降243万吨;247家日均铁水产量继续增加至234万吨,不过近期唐山、秦皇岛以及邯郸烧结限产30%-50%,两会在即,短期将压制铁水回升高度,港口疏港量继续回升至319万吨,45港总库存1.42亿吨。此外,由于美元相对澳元升值,外盘新加坡掉期下跌明显,内盘跟跌。
综上,短期唐山烧结限产和汇率波动,铁矿下跌;但钢材需求回暖,库存去化,后期钢企或加速复产,两会前后黑色仍有向上趋势。仅供参考。
钢材:现货报价,江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价收于4170元/吨(-20),上海热卷4.75mm汇总价4280元/吨(-10),江苏钢坯Q235汇总价4050元/吨(-20)。
美国2月制造业数据超预期强劲,通胀亦有再次抬头迹象,联储最新会议纪要显示,所有票委都支持加息25个基点的决定,但有少数非票委希望加息50个基点,以展示出更大的、降通胀的决心。国内各省市积极出台2023年促进投资和消费的计划,据调研,1月全国重大开工项目投资超9万亿,新增专项债4912亿元,1月社融数据总量超预期,其中增量主要来自企业中长贷,主要流向基建类企业。地产再出利好政策,证监会启动不动产私募投资基金试点。基本面最新数据,钢材需求继续回升,螺纹表需同比已经略超去年,建材进入了降库周期,据调研全国12220个工程项目,工程项目开复工率为86.1%,较上期提升9.6个百分点,较去年农历同期提升5.7个百分点,项目稳步提升,市政开复工进度好于基建和房建。原料端,22日内蒙发生重大煤矿事故,叠加两会临近,全国煤矿安检加严,焦炭第一轮提涨,进一步抬升钢材成本。
综上,近期黑色预期现实均向好,两会前后黑色仍有向上趋势。仅供参考。
【能源化工】
聚丙烯:现货报价,现货报价,华东pp拉丝(油)7750-7850元/吨,跌25元/吨;华东pp拉丝(煤)7700-7750元/吨,跌50元/吨。
基本面来看,供应端,拉丝排产率上调至29%,纤维排产率下滑至10%,结构性支撑有所减弱,近期负荷有所下滑。需求端,煤化工竞拍方面,场内流拍减少,拉丝成交70%,部分下游领域订单改善,原料及成品库存下滑,需求有所回升。综合而言,原油反弹,聚丙烯估值较低,在国内宏观偏暖以及需求修复预期下,存在低估值支撑。仅供参考。
PTA&MEG:现货报价:PTA现货报价5600元/吨,跌10元/吨,乙二醇现货报价4245元/吨,跌0元/吨。
基本面来看,PTA方面,装置变化较多,主流装置恒力石化及大连逸盛计划检修及降负,低加工费下后期装置存在扰动预期。MEG方面,煤制装置利润修复,装置负荷或有所回升。需求上,江浙涤丝昨日产销整体尚可,至下午3点半附近平均估算在7成左右,聚酯负荷尚可。综合而言,PTA方面,PTA加工差低位,装置扰动如预期兑现,聚酯提负有所放缓,而出口较好,基差偏强,PTA仍有低估值支撑;MEG方面,石脑油制乙二醇仍亏损明显,煤制乙二醇现金流有所修复,总体估值仍较低存支撑。仅供参考。
【农产品】
豆类:国内期货方面,豆二合约收盘价变动-1.12%至4570元吨,豆油收盘价变动-0.54%至8848元/吨,豆粕收盘价变动-1.44%至3775元/吨。CBOT大豆收盘价变动-2.21%至1479.33美分/蒲式耳。现货方面,美西大豆CNF价615.19美元/吨,巴西豆CNF价605.77美元/吨,阿根廷豆CNF价624.29美元/吨。
大豆方面,美豆出口大幅下降,市场转向南美大豆销售,近月大豆延续高位震荡偏空,远月大豆供应趋松。2月28日当周美豆出口检验量仅为69.1万吨,远低于上周158.4万吨,利空美豆价格,巴西丰产压力逐渐体现。我国2月大豆进口偏紧,并下调3-4月大豆到港,理论上带来一定利多,但是豆油、豆粕需求并未出现明显提振,供需共振提振豆价可能性较低,盘面驱动较弱,目前豆二价格整体跟随外盘走势,远月重心下移趋势不改。
豆油整体延续宽幅震荡。未来印尼棕榈油出口量有所下降,油脂供应量收缩,供应压力有所缓解。同时,线下消费存在回升可能,近期豆油延续宽幅震荡走势。
豆粕跟随成本波动,近期价格延续震荡走势,远期震荡偏空。数据显示,豆粕库存上升,供应紧张或将有所缓解。生猪养殖利润虽然有所回升,但仍处于亏损状态,并且目前处于消费淡季,豆粕成交清淡,下游需求不振。巴西供应压力开始体现,远月基差存在下行可能,豆粕远期走势相对偏空。仅供参考。
(来源:兴证期货)