期货行情回顾
本月初,美联储如期加息25个BP,美国银行危机以及债务上限问题使得担忧经济衰退情绪加剧,原油大幅下跌。中旬之后,美国债务上限谈判逐步取得进展并达成初步协议,叠加季节性燃油需求增加以及欧佩克减产政策,油价有所上升。
截至5月31日,SC主力合约收于503.9元/桶,较上月末上跌4.56%。截至5月31日收盘,美国WTI原油07期货报69.54美元/桶;布伦特原油08期货报73.87美元/桶。
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现货市场回顾
截止至2023年05月31日,当日WTI原油现货价格为68.09美元/桶,与上一日比下跌1.37美元/桶;Brent原油现货价格为72.97美元/桶,与上一日比减少1.28美元/桶;WTI与Brent现货价差为-4.88美元/桶,与上一日比下跌0.09美元/桶。阿曼原油现货价格为72.48美元/桶,较上一日下跌2.5美元/桶;阿联酋迪拜原油现货价格为72.33美元/桶,较上一日下跌2.78美元/桶。ESPO现货原油价格为63.07美元/桶,较上一日下跌2.45美元/桶。
截止至2023年05月31日,大庆油田原油现货价格为70.16美元/桶,与上一日比下跌2.41美元/桶;胜利油田原油现货价格为73.35美元/桶,与上一日比下跌2.51美元/桶;中国南海原油现货价格为68.16美元/桶,与上一日比下跌2.41美元/桶。
基本面分析
利好因素:
1、美国众议院通过了暂时搁置31.4万亿美元债务上限的法案,避免一场灾难性违约的可能性提高,取得了突破性进展,提振市场情绪。
2、两位美联储重要官员暗示6月暂不加息。美联储6月维持利率不变的概率为81.9%,加息25个基点的概率为18.1%;到7月维持利率在当前水平的概率为45.3%,累计加息25个基点的概率为46.6%,累计加息50个基点的概率为8.1%。
3、截止至2023年05月26日,本周美国原油活跃钻机数量为570部,较上周减少5部,原油钻机占比为80.17%;美国天然气活跃钻机数量为137部,较上周减少4部,天然气钻机占比为19.27%;美国活跃钻机数量合计为711部,较上周减少9部。
利空因素:
1、根据初步估计,印度进口的俄罗斯原油估计为860万吨(6,280万桶),创下历史新高,原油价格打折吸引买家大举购买,而对中东和非洲石油的需求则下降。
2、数据显示,上周美国原油库存意外增加,因进口猛增,馏分油库存也有所增加,汽油库存减少。EIA称,在截至5月26日的一周内,原油库存增加450万桶,分析师预期为减少140万桶。
3、美国上周初请失业金人数小幅增加,民间雇主在5月份雇用的工人多于预期,表明劳动力市场持续紧张,这可能促使美联储将利率保持在高位。截至5月27日当周,初请失业金人数增加2,000人,经季节调整后为23.2万人,预测为23.5万。ADP的全国就业报告显示,5月民间就业岗位增加27.8万个,预测为增加17万个。
4、制造业呈现螺旋式下滑。供应管理协会称,5月美国制造业采购经理人指数(PMI)从4月的47.1降至46.9。
投资策略与建议
美国达成债务上限初步协议,缓解债务违约风险;美联储6月继续加息预期下降,经济下行风险的预期有所降低,市场情绪得到提振。供应端,欧佩克维持减产政策,5月份沙特原油出口量料为648万桶/日,较4月大幅下降,供应偏紧支撑油价;需求端,中国、印度带动需求增量,北半球出行旺季及航空旅游业复苏有望拉动燃料需求。预计下月原油期货价格或止跌反弹。
(来源:和合期货)
名称 | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
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原油加权 | -- | -- | -- |
原油2703 | -- | -- | -- |
原油2702 | -- | -- | -- |
原油2701 | -- | -- | -- |
原油2612 | -- | -- | -- |
原油2611 | -- | -- | -- |
原油2610 | -- | -- | -- |
原油2609 | -- | -- | -- |
原油2608 | -- | -- | -- |
原油2607 | -- | -- | -- |
原油2606 | -- | -- | -- |
原油2605 | -- | -- | -- |
原油2604 | -- | -- | -- |
原油2603 | -- | -- | -- |
原油2602 | -- | -- | -- |
原油2601 | -- | -- | -- |
原油2512 | -- | -- | -- |
原油2511 | -- | -- | -- |
原油2510 | -- | -- | -- |
原油2509 | -- | -- | -- |
原油2508 | -- | -- | -- |
原油2507 | -- | -- | -- |
原油2506 | -- | -- | -- |
原油2505 | -- | -- | -- |
原油2504 | -- | -- | -- |
原油2503 | -- | -- | -- |
原油2502 | -- | -- | -- |
原油2501 | -- | -- | -- |
原油2412 | -- | -- | -- |
原油2411 | -- | -- | -- |
原油2410 | -- | -- | -- |
原油2409 | -- | -- | -- |
原油2408 | -- | -- | -- |
原油2407 | -- | -- | -- |
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