内盘行情

外盘行情

您的当前位置:首页 > 期货资讯 > 正文

6月5日期市早评:聚丙烯供应压力减弱 甲醇或维持底部震荡格局

发布时间:2023-6-5 10:36:55 作者:糖沫沫 来源:兴证期货
0
原油修复反弹,提振聚丙烯修复反弹,聚丙烯估值偏低,亦对反弹有所支撑,供需面近期装置检修较多,供应压力有所减弱,但下游需求偏弱,整体供需对聚丙烯支撑偏弱。

【有色金属】

沪铜

现货报价,上海电解现货对当月合约报于升水290-370元/吨,均价330元/吨,较前一日上升10元/吨,平水铜成交价格66220~66440元/吨,升水铜成交价格66270~66480元/吨,现货市场货源持续紧张,现货升水坚挺。

周五夜盘沪铜高开低走。宏观层面,美国5月新增非农就业人口远超预期,但失业率不降反升,平均时薪增速有所放缓,市场预期美联储7月加息的概率增加。基本面,5月国内有5家炼厂有检修计划,预计影响产量3.03万吨,5月国内总产量预期95.35万吨,环比降幅1.7%。6月将有8家炼厂检修,料6月国内电解铜产量将继续下降。需求端,SMM国内主要精铜杆企业周度开工率录得80.33%。库存方面,截至6月2日,SMM全国主流地区铜库存环比周一减少0.72万吨至11.11万吨,较上周五下降0.73万吨,已经连续4周下降。综合来看,当前国内精铜供应吨增速放缓,需求侧呈现淡季不淡的格局,铜价重回宽幅震荡区间。仅供参考。

沪铝

现货报价,佛山地区报价18640~18680元/吨,较上日上升160元/吨;无地区报价18540~18560元/吨,较上日上升170元/吨;杭州地区报价18560~18580元/吨,较上日上升170元/吨;重庆地区报价18540~18560元/吨,较上日上升150元/吨;沈阳地区报价18530~18550元/吨,较上日上升140元/吨;天津地区报价18560~18580元/吨,较上日上升140元/吨。

周五夜盘沪偏弱震荡。基本面,随着广西、近日云南多地将迎来集中降水,6月也将逐渐进入汛期,市场对云南复产预期更强。需求端,尽管房地产市场需求出现恢复迹象,但房地产投资和开发建设仍在下降,房地产市场整体处于调整期。成本端近期预焙阳极跌价严重,现电解铝行业平均完全成本约在16000元/吨;随着丰水期来临,成本存有下行空间,对价格有一定压力。库存方面,截止6月1日,据统计国内电解铝锭社会库存59.5万吨,较本周一库存下降2.6万吨,较上周四库存下降6.2万吨,较2022年6月历史同期库存下降28.7万吨。综合来看,供应端干扰短期再度成为支撑因素之一,需求端延续修复态势。当前基本面对铝价仍有支撑,短期铝价预计维持区间震荡。仅供参考。

沪锌

现货报价,上海0#锭报价19400~19500元/吨,较上日下降30元/吨,广东0#锌锭报价19450~19550元/吨,较上日下降50元/吨,天津0#锌锭报价19340~19440元/吨,较上日下降30元/吨。

周五夜盘沪锌冲高回落。基本面,精炼锌企业生产利润受锌价大幅下挫和硫酸价格走低影响,但利润下挫并不影响冶炼厂生产,5月产量预期仍维持高位,预计5月产量55.98万吨,整体超预期,出现年内新高。需求端,下游消费中镀锌以及压铸合金呈现明显疲软态势,氧化锌订单未见好转。锌的消费更多依赖于地产、基建项目的开工而非竣工,整体复苏低于预期。库存方面,截至6月2日,SMM七地锌库存总量为10.29万吨,较本周一(5月29日)下降0.34万吨,较上周五(5月26日)下降0.08万吨。综合来看,近期终端复苏略不及预期,国内库存低位震荡。中长期来看锌锭供需将逐渐走向宽松,锌价格中枢偏向于下移,短期将考验19000元/吨的支撑。仅供参考。

工业硅:

现货报价,华东不通氧553#硅13300(0)元/吨,通氧553#硅13550(0)元/吨,421#硅14700(0)元/吨。

多晶硅方面,多晶硅致密料116.5(0)元/千克,多晶硅菜花料报价111.5(0)元/千克。

有机硅方面,DMC平均价14400(0)元/吨,107胶15150(0)元/吨,硅油16650(0)元/吨。

铝合金锭SMMA00铝18570(170)元/吨,A356铝合金锭19300(150)元/吨,ADC12铝合金18650(100)元/吨。

上周工业硅期货价格有所反弹,现货价格基本持稳。基本面来看,供应端,北方除了中、大型硅企外,小规模硅企检修减产较多。南方四川即将调整至丰水期电价,工厂复产进度一般开工率缓步提升,川内硅企目前仍保持观望市场,复产时间仍多随市而定。目前川内暂未出现大批量集中复产情况。

需求端,多晶硅硅料在供需压力下跌幅较快,开工水平基本持稳,整体利润尚有空间,价格仍有向下调整的可能,目前对工业硅需求存在支撑;有机硅市场继续承压,近期有机硅如东岳、蓝星星火、恒业成、三友等多家单体厂均存在部分或全部停车检修的情况,对工业硅需求趋弱;铝合金价格震荡反复,部分刚需订单释放,对工业硅以刚需采购为主。综上,工业硅基本面偏空,虽然盘面悲观情绪有所缓和,短期存在超跌反弹可能,但空间有限,后续关注西南地区硅厂复产节奏,建议短期观望。仅供参考。

碳酸锂:

碳酸锂现货报价,国产99.5%电池级碳酸锂平均价300500(0)元/吨,国产99.2%工业零级碳酸锂平均价282500(0)元/吨。

国内溧阳中联金电子商务行情分析系统显示,上一交易日盘面碳酸锂LC2306收盘价为322000元/吨,跌幅-0.62%。

从基本面来看,供应端5月国内锂辉石产量以稳为主,为11579(+660)吨,锂云母矿端督察事件仍有影响,产量6935(+322)吨,未有太大起色,盐湖和回收部分有所增量,产量6519(+447)吨,上游锂矿总体增量,但由于锂矿制锂周期较长,锂矿增产传导至碳酸锂需一定时间,供应端增幅有限,碳酸锂周度产量5700(+140)吨,周度开工率48.89(+1.2)%。碳酸锂库存方面,上周库存量减少,为45175(-3940)吨。

需求端下游三元材料811和523月度产量均增加,分别为19268(+402)吨和14412(+2352)吨,开工率41(+3)%。磷酸铁锂月度产量77814(+5729)吨,月度产量同比和环比分别为52.54%、18.31%;月度开工率42(+3)%。钴酸锂月度产量6418(+398)吨,月度同比和环比为-6.61%和13%,月度开工率48(+4)%。下游需求端关键在于各类电极材料产量及开工率增加,正极材料厂备货意愿增强。

综合来看,供应端短期内弹性较小,由于锂矿制锂周期较长,锂矿增产传导至碳酸锂需一定时间,供应端增强有限,需求端弹性较大,近期偏强势,将主导碳酸锂的价格走势。预计近期碳酸锂价格震荡偏强。仅供参考。

【黑色金属】

双焦:

焦煤现货报价,京唐港库提价山西产报1800(0)元/吨,沙河驿镇自提价1610(0)元/吨;焦炭现货报价,日照港平仓价准一级冶金焦1940(-50)元/吨,天津港平仓价准一级冶金焦1940(0)元/吨。

上周双焦价格随宏观转暖有所反弹。从基本面来看,进口蒙煤方面,海外需求略有回暖,澳煤少量成交,不过澳媒价格仍是缺乏支撑。国内方面,产地煤矿开工多维持正常,供应端相对宽松。终端方面表现依旧疲软,下游焦钢企业采购节奏放缓,多按需补库原料煤,使得库存渐显累库趋势,市场看降情绪仍存。焦炭方面,焦炭第十轮降价全面落地,本轮降幅为50-100元/吨,累计降幅750-850元/吨。终端消费表现延续偏弱,成材价格持续低位震荡,钢厂整体盈利能力较差,生产积极性一般,考虑自身原料库存合理,采购热情不高,多继续控量为主,影响产地焦企出货受限,场地库存继续累积。整体来看,焦炭供需结构延续宽松,加之近期原料价格持续下移,成本端难有支撑,短期焦价或继续向下调整。仅供参考。

铁矿石

现货报价,普式62%价格指数104.35美元/吨(+1.15),日照港超特粉678元/吨(+5),PB粉803元/吨(+1)。

宏观与钢材类似,关注国内刺激政策。

基本面,据最新数据,澳洲巴西19港铁矿发运总量2477.5万吨,环比减少24.5万吨。消息称,南非铁矿石主要运输铁路电缆被偷窃,已暂时停运;巴西港口工人罢工,将影响铁矿供应。47港铁矿石到港总量2408.9万吨,环比增加117.0万吨;45港到港总量2244.1万吨,环比增加74.1万吨。需求端,247家钢厂日均铁水产量240.8万吨,环比略降。港口日均疏港量291万吨,45港总库存12752万吨,环比降41万吨。整体来看,当前铁矿供需当属黑链中最强的品种。

综上,短期宏观有利好消息,供需情况相对最好的铁矿石领涨,但成材需求弱预期弱现实尚未完全扭转,中长期仍有下跌的可能。仅供参考。

钢材:

现货报价,江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3540元/吨(+50),上海热卷4.75mm汇总价3810元/吨(+20),唐山钢坯Q235汇总价3390元/吨(+60)。

美国在债务上限问题上进展顺利;美国4月核心PCE环比增长0.4%,就业市场职位空缺意外大涨,ADP就业数据强劲,但美国经济褐皮书显示经济放缓,多位美联储官员表态“6月可以暂时停止加息”,CME利率观测工具显示6月不加息概率飙升,两极反转。

国内,4月经济数据对黑色需求利空,基建增速由9.9%降至7.9%,房地产新开工和施工面积累计同比进一步下滑,分别为21.2%、5.6%,相关用钢需求较差。土地出让金大幅下滑或导致部分地方政府面临城投债危机。不过近期也有宏观利好,一是上周五5万亿特别国债传闻,二是部分地方传出将放松对“三道红线“考核”,包括延长过渡期和放水杠杠率限制等。后期需要关注刺激政策。

据数据显示,本周螺纹钢需求311.5万吨,环比改善,库存保持去化。供给方面,铁水产量略降至240.8万吨。

原料端,海内外煤炭过剩,电厂库存持续累积,动力煤弱势拖累焦煤,关注三季度长协价。焦炭第十轮提降落地。

总结来看,现实仍弱,不过需要关注可能的刺激政策。仅供参考。

【能源化工】

聚丙烯

现货报价,现货报价,华东pp拉丝(油)7100-7150元/吨,涨60元/吨;华东pp拉丝(煤)7030-7100元/吨,涨60元/吨。

基本面来看,供应端,上周装置负荷78.31%,环比下降0.44个百分点,装置负荷低位,结构性支撑一般。需求方面,塑编企业开工率维持41%不变,BOPP企业开工率维持54%不变,注塑企业开工率下降2个百分点至44%,下游企业新订单不足,成品库存高企,下游需求偏弱。综合而言,内外宏观氛围转暖,叠加沙特意外减产100万桶/日,原油修复反弹,提振聚丙烯修复反弹,聚丙烯估值偏低,亦对反弹有所支撑,供需面近期装置检修较多,供应压力有所减弱,但下游需求偏弱,整体供需对聚丙烯支撑偏弱。仅供参考。

PTA&MEG:

现货报价:PTA现货报价5645元/吨,涨125元/吨,乙二醇现货报价3960元/吨,涨30元/吨。

基本面来看,PTA方面,上周装置负荷72.7%环比变化不大,装置负荷处于低位。MEG方面,上周MEG装置负荷回升1.6个百分点至54.52%,其中煤制装置负荷升至59.04%,装置负荷有所回升。需求方面,聚酯负荷延续回升至92.2%,聚酯现金流延续回升,提振聚酯负荷回升。库存上,PTA社会库存311万吨,下降2.4万吨;MEG港口库存下降5.86万吨至91.59万吨。综合而言,内外宏观情绪修复,叠加沙特意外减产100万桶/日,原油持续反弹,叠加PTA供需面改善,PTA修复反弹。MEG方面,乙二醇估值偏低,供应损失,宏观氛围有所转暖,乙二醇修复估值反弹,港口库存再度下降或提振反弹。仅供参考。

甲醇

现货报价,江苏2280(-20),广东2095(10),鲁南2130(10),内蒙古2120(0),CFR中国主港218(5)。

从基本面来看,内地方面,国内甲醇开工率维持低位,上周卓创全国甲醇开工率65.06%(+0.06%),西北甲醇开工率69.71%(-1.81%)。港口方面,上周卓创港口库存总量在79.4万吨,较前周减少7万吨,为前期装置检修所致。外盘方面,关注伊朗Kaveh230万吨/年装置近期重启状况,马来Petronas5月22日2号装置已重启,关注其负荷变化情况,后期非伊到港预期仍大,预计6月甲醇进口量仍在120万吨以上。

需求方面,传统下游6-7月淡季开工季节性逐步回落,MTO方面,江苏斯尔邦80万吨/年MTO装置计划于6月份重启,三江轻烃项目已投产,后续浙江兴兴MTO装置或将停车或减产。综上,近期甲醇内地开工不高,进口量增加,下游需求乏善可陈,加之海内外煤价走弱,预计中线甲醇维持弱势,周末受OPEC+减产延长影响油价反弹,化工品高开,但预计反弹力度有限,本周维持底部震荡格局。仅供参考。

尿素

现货报价,山东2093(21),安徽2180(30),河北2060(12),河南2224(33)。

近日国内尿素市场偏强整理,交投气氛向好。供应来看,生产厂家装置负荷变化不大,预收订单跟进良好,提涨意向强烈。需求来看,农需集中跟进,叠加前期渠道库存低位,局部货源紧张,支撑价格走强。海内外煤价弱势背景下,中线尿素走势偏弱,但短期受基本面和现货市场利好影响,预计本周尿素走势有所反弹,总体仍以震荡为主。仅供参考。

【农产品】

豆类:

国内期货方面,豆二收盘价变动-0.23%至3822元吨,豆油收盘价变动0.69%至6974元/吨,豆粕收盘价变动-1.34%至3398元/吨。CBOT大豆收盘价变动1.88%至1352美分/蒲式耳。现货方面,美西大豆CNF价528.65美元/吨,巴西豆CNF价524.66美元/吨,阿根廷豆CNF价570.45元/吨。

宏观氛围回暖,天气炒作初露苗头。宏观方面,美国债务上限法案生效,债务违约风险解除,经济衰退担忧回落,外盘情绪转好带动大宗商品价格。原油上涨带动美豆油上行,下游需求上升带动大豆价格上涨。天气方面,美国未来6-10气温高于正常水平,五大湖附近的主产州降水低于常值,干旱监测指标上行10个百分点,降水偏少对大豆出芽存在一定影响,在种植关键期即将到来的情况下,土壤异常干旱引起种植前景担忧,美豆价格回升。国内方面,未来我国大豆到港量较大,整体供应充裕,限制上方空间,但进口成本上升将带动盘面,整体呈现震荡走势。

豆油短期或将出现小幅反弹。豆油国内基本面较为稳定,主要受外围宏观影响。美国债务协议落地,原油上行将传导至豆油,前期宏观因素导致的下跌将出现一定回补,但在豆油供应量上升的情况下,反弹幅度将小于跌幅,长期价格重心震荡下行,豆油价格驱动仍需关注下游消费。

进口成本抬升支撑豆粕价格,累库预期不变。美豆价格上升提升进口成本,豆粕盘面存在支撑,但是油厂开工率逐渐恢复正常,豆粕产量上升。需求方面,豆粕现货价格下降使得生猪养殖利润止跌回升,但是猪肉价格未见提振,在需求偏弱的情况下,成本端让渡的养殖利润不能成为猪企补栏的动力,豆粕增量前景黯淡,饲料企业下游采购意愿较弱,成交量清淡,豆粕呈现弱势运行行情。仅供参考。

(来源:兴证期货

免责声明:本站发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。本站欢迎各方(自)媒体、机构转载引用我们文章(文章注明原创的内容,未经本站允许不得转载),但要严格注明来源曲合期货;部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,我们尊重作者版权,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、视频、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
沪铜主力 -- -- --
沪铝主力 -- -- --
线材主力 -- -- --
热卷主力 -- -- --
橡胶主力 -- -- --
沥青主力 -- -- --
燃料油主力 -- -- --
螺纹钢主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
苹果主力 -- -- --
红枣主力 -- -- --
花生主力 -- -- --
棉花主力 -- -- --
白糖主力 -- -- --
PTA主力 -- -- --
甲醇主力 -- -- --
动力煤主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
鸡蛋主力 -- -- --
生猪主力 -- -- --
豆油主力 -- -- --
棕榈油主力 -- -- --
焦煤主力 -- -- --
铁矿石主力 -- -- --
乙二醇主力 -- -- --
聚乙烯主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
原油主力 -- -- --
20号胶主力 -- -- --
国际铜 -- -- --
低硫燃料油主力 -- -- --