背景分析
昨日不锈钢期货价格弱势运行,现货成交偏淡,下游仍多处于观望阶段,基差处于相对高位,不锈钢期货仓单仍在持续小幅下降。
后市展望
未来能耗双控和限产可能持续对供应端进行限制,原料端价格亦难有明显松动空间,价格持续回落后消费可能会逐步改善,因此不锈钢建议暂时观望,等待外围情绪回暖后以逢低买入思路对待。
研报正文
市场要闻
1.11月10日,Mysteel讯,国轩高科高镍三元电池单体能量密度突破302Wh/kg,系统能量密度突破200Wh/kg,并成功实现规模化量产,目前已配套多款中高端车型。该款电芯的成功开发与推广可为下一代能量密度突破360Wh/kg电芯开发提供经验积累。
2.11月10日,Mysteel讯,据中伟股份11月10日晚间公告,全资子公司中伟香港新能源与RIGQUEZA新增签署红土镍矿冶炼年产高冰镍含镍金属3万吨(印尼)项目合资协议,产能由年产高冰镍含镍金属3万吨调增至年产高冰镍含镍金属6万吨,二期项目总投资约为3.3亿美元。
3.10月20日,Mysteel讯,10月20日淡水河谷发布三季度报告。第三季度,成品镍产量为3.02万吨,较第二季度环比减少27.2%,主要是萨德伯里工厂劳动力中断所致。萨德伯里工厂累计停工70天,其中40天在第三季度。此次停工对季度成品镍产量的影响为1.1万吨。此外,昂萨布玛(OnçaPuma)工厂在第三季度延长了维修保养时间,9月底才恢复生产。淡水河谷预计,2021年第四季度,镍产量将达到4.5-5万吨,2021年全年镍产量将达到16.5-17万吨。
4.10月13日,Mysteel讯,法属新喀里多尼亚矿业公司PronyResources宣布与特斯拉达成一项为期多年的镍供应协议,后者将采购逾4.2万吨镍,Prony并未透露与特斯拉签署的合同年限。独立矿业顾问StevenBrown称,特斯拉预计今年将使用约3万吨镍生产电池,并且未来数年还可能迅速增加镍消费量。
5.10月12日,51不锈钢讯,10月8日,福州市举行全市10月份重大项目集中开工视频连线活动。在罗源分会场,福建宝太不锈钢110万吨冷轧项目举行开工仪式。据悉,福建宝太不锈钢110万吨冷轧(项目)总体投资50亿元,分两期进行。第一期投资8亿元,年产不锈钢15万吨;第二期投资42亿元,年产不锈钢95万吨。整个项目三年内建成,项目投产后可产生110万吨的规模,产值150亿元,利税5亿元。
6.10月12日,Mysteel讯,2021年10月11日上午9点08分,鑫峰特钢100万吨高品质不锈钢连续固溶生产线项目竣工投产仪式正式开始。鑫峰特钢100万吨高品质不锈钢连续固溶生产线项目于2020年9月开工建设,现项目建设已经竣工,顺利投产。
7.9月23日,青山实业讯,青山实业将积极践行习近平主席《坚定信心共克时艰共建更加美好的世界》的重要讲话精神,承诺今后在印尼等境外投资中不再新建煤电项目,将大力兴建水力发电、风力发电、太阳能发电以及其他绿色清洁能源发电项目。
8.9月23日,Wind资讯,智通财经讯,盛屯矿业(600711.SH)发布公告,为进一步聚焦镍、铜、钴能源金属,贯彻公司上控资源,下拓材料的经营战略,公司于2021年9月23日召开第十届董事会第三十二次会议,审议通过在贵州省黔南州福泉市投资建设年产30万吨电池级硫酸镍、30万吨电池级磷酸铁及1万金属吨电池级钴产品新能源材料项目,投资主体为公司全资孙公司贵州盛屯新材料科技有限公司(拟更名为“盛屯能源金属化学(贵州)有限公司”,最终以市场监督管理部门核定的名称为准),总投资金额61.93亿元。
电解镍现货与库存
不锈钢数据
镍行情分析
昨日随着外围市场情绪回暖,镍价小幅反弹,但现货成交转淡,现货升水小幅回落,进口窗口依然处于关闭状态。近期镍豆自溶硫酸镍经济性较好,多数三元前驱体企业选择采购镍豆溶解,且随着部分新增镍豆自溶产能释放,对镍豆消费形成一定支撑。
观点:
昨日外围市场情绪有所回暖,镍价小幅弹升,近期镍价回落后精炼镍对镍铁和硫酸镍经济性走强。
精炼镍自身供需仍偏乐观,高冰镍新增产能进度弱于预期,随着新能源企业限电缓解,精炼镍消费将逐步回暖,目前全产业链库存处于低位,镍价上涨弹性偏大。
昨日外围情绪虽然出现暂时性回暖,但其持续性仍有待观察,在外围情绪明显改善之前,镍价暂持观望态度,后期等待市场情绪回暖后以逢低买入思路对待。
关注要点:
美联储货币政策、高冰镍产能进展、新能源汽车政策。
不锈钢行情分析
昨日不锈钢期货价格弱势运行,现货成交偏淡,下游仍多处于观望阶段,基差处于相对高位,不锈钢期货仓单仍在持续小幅下降。
不锈钢观点:
近期市场情绪偏弱,虽然不锈钢库存处于相对低位,但不锈钢厂陆续复产后,短期并无新增利好,不锈钢价格上行动力不足。
不过未来能耗双控和限产可能持续对供应端进行限制,原料端价格亦难有明显松动空间,价格持续回落后消费可能会逐步改善,因此不锈钢建议暂时观望,等待外围情绪回暖后以逢低买入思路对待。
不锈钢关注要点:
不锈钢厂限产情况、不锈钢库存、不锈钢仓单、不锈钢消费。