美债收益率继续走高 贵金属期价再次承压

研报正文

【外盘、消息】

昨晚，COMEX金报收1674.0，涨0.69%，日线报收小阴，日均线及MACD下行，阶段调整弱势维持，支撑1660，压力1700；COMEX银报收19.185，跌1.56%，日线小阴延续震荡调整，5日均线开始向下勾头，MACD红柱缩短，反弹形态略有弱化，支撑19.0，压力20.0。

消息面：美国8月新屋开工年化总数为157.5万户，年化月率增长12.2%，预期为增长0.3%，前值为下滑9.6%。

美国8月营建许可年化总数151.7万户，市场预估为161万户，前值上修为168.5万户，月率下滑10%，预期为下滑4.5%，前值下滑0.6%。美国截至9月17日当周红皮书商业零售销售年率增长10.5%，前值为增长11.4%。

【基金持仓】

黄金ETF最新持仓为953.32吨，较前一日减少0.48%；白银ETF最新持仓为14995.46吨，较前一日增加0.61%。

【期货走势】

昨晚国内方面，沪金小幅低开后震荡，仍在日均线系统偏下运行，日均线系统及MACD下行维持，短线仍属偏弱的震荡反复；沪银低开后震荡回稳，日线还守在上跳缺口之上，日均线及MACD上行收敛，但反弹形态未被破坏。

基本面上，昨晚美国公布的经济数据仍有好有坏。本周重磅美联储利率决议将在明晨揭晓，加息75个基点概率高达80%以上，不排除加息100个基本点的可能。

在会议决议出来前，美股承压回落，美元及美债收益率继续走高，让金银再次承压。由于ETF基金持仓方面金减银增，因此商品属性更重的白银走势相对偏稳。AU2212支撑381，压力387；AG2212支撑4320，压力4500。

【观点与操作策略】

观点：沪金中期阶段调整，短线震荡反复；沪银中期调整，短线反弹弱化但未坏。

策略：沪金Au2212反抽不过日均线压力，短线偏空交易，反之观望；沪银Ag2212以缺口为支撑参考，保持轻仓短多思路。