内盘行情

外盘行情

您的当前位置:首页 > 期货研报 > 正文

供应端偏紧的背景下 橡胶期价重心上移

发布时间:2022-09-23 10:11:22 作者:宝城期货 来源:宝城期货

行情复盘

9月22日,橡胶期货主力合约收涨1.11%至13205元。

主力持仓

据统计橡胶期货主力持仓呈现多增空减局面。

现货市场

参考价格如下。SCRWF(22年民营)报价在12500-12600元/吨;上海市场天然橡胶现货价格重心上移50-150元/吨,市场交投气氛一般。

后市展望

预计后市沪胶2301合约期价维持在13000-13500元/吨区间内整理运行,而20号标胶期货2211合约期价也维持在9600-10200元/吨区间内整理运行。

研报正文

一、行情回顾

供应端偏紧的背景下 橡胶期价重心上移
供应端偏紧的背景下 橡胶期价重心上移

二、市场信息

1.美联储将公布新一期的货币政策决定。根据芝加哥商品交易所集团(CME)的“美联储观察(FedWatch)”工具,截至9月18日,美联储在本周政策会议上加息75个基点的概率达到82%,加息100个基点的概率为18%。加息25个基点及50个基地的概率均为0。

2.9月LPR报价维持不变:1年期LPR报3.65%,上次为3.65%;5年期以上品种报4.30%,上次为4.30%。

3.截至9月16日当周,青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为31.90万吨,较上期增加1万吨,增幅3.24%。天然橡胶青岛保税区区内17家样本库存为11.73万吨,较上期增0.41万吨,增幅3.62%。

4.据中国汽车工业协会统计分析,2022年8月份,我国乘用车市场依然保持较好活力,销量同比延续了快速增长势头。

2022年8月,乘用车产销分别完成215.7万辆和212.5万辆,环比分别下降2.4%和2.3%,同比分别增长43.7%和36.5%。2022年1—8月,乘用车产销分别完成1480.3万辆和1465.5万辆,同比分别增长14.7%和11.7%。

5.据经合组织预测,日本今年的名义GDP预计为553万亿日元。从数值上来看,2022年预期的GDP较2021年有所增长。但如果按照美元计价的话,由于日元今年以来的持续贬值且维持低位,今年和明年日本GDP或将跌破4万亿美元。

6.当地时间9月20日,芝加哥商品交易所集团(CME)的“美联储观察(FedWatch)”工具最新调查显示,市场参与者预计,美联储9月份加息75个基点的概率为82%,加息100个基点的概率为18%。

7.日本总务省20日公布数据显示,8月日本全国消费者物价指数为102.5(生鲜食品除外),同比上升2.8%,涨幅创2014年10月以来新高。

目前日本消费者物价指数已连续12个月实现同比增长。报告显示,能源价格大幅上涨仍是推升8月物价的主要因素。

8.惠誉评级于近期发布最新《全球经济展望》报告,大幅下调美国今年GDP增速至1.7%,6月时预测值为2.9%,原因是今年二季度美国经济数据弱于预期,GDP连续两个季度出现负增长。

9.美联储在最新发布季度经济展望(SEP)报告中,再次下调了今明后三年的GDP增速预期。其中,对美国2022年实际GDP增速预期从6月份的1.7%大幅下调至0.2%,但仍预期2023年能实现1.2%的增速。

其次,美联储将2022年失业率预期从3.7%上调至3.8%,2023年失业率预期从3.9%升至4.4%,2024年预期从4.1%升至4.4%。

10.美国联邦储备委员会当地时间9月21日宣布,加息75个基点,将联邦基金利率目标区间上调至3.00%至3.25%之间。这是美联储连续第三次加息75个基点,也是今年以来第5次加息。

今年3月以来,为应对油价、食品价格和其他生活成本的全面飙升,美联储已五次加息,加息幅度累计达300个基点,但美国通胀水平仍未出现明显下降。

本次美联储的点阵图比市场预期更鹰派,一方面是到今年底继续激进加息的可能,一方面是大部分加息周期更快结束的可能,市场在两方权衡,总体而言,还是更鹰派的信号占上风。

联储官员对明年利率预期的中位值为4.6%,高于之前市场预计峰值4.5%;点阵图显示,多数官员预计,到今年底还要再加息125个基点,将11月再加息75基点的可能性摆上台面。

据CME“美联储观察”:美联储11月加息50个基点至3.50%—3.75%区间的概率为36.5%,加息75个基点的概率为63.5%,加息100个基点的概率为0%;到12月累计加息100个基点的概率为33.7%,累计加息125个基点的概率为61.5%,累计加息150个基点的概率为4.7%。

三、现货市场报价

22日国内现货市场:云南天然橡胶市场价格稳中窄调50-100元/吨,市场买气偏弱,价格上下浮动,实单商谈后确定。

参考价格如下。SCRWF(22年民营)报价在12500-12600元/吨;上海市场天然橡胶现货价格重心上移50-150元/吨,市场交投气氛一般。

主流参考价格如下所示:21年宝岛SCRWF报价在12050-12400元/吨;山东市场天然橡胶市场主流价格区间上涨。下游按需采购为主,价格参考如下:21年SCRWF12050-12100元/吨。

四、今日点评

受益于全乳胶仓单偏少的因素,在供应端偏紧的背景下,本周四国内橡胶期货呈现振荡偏强的走势,期价重心上移。

其中沪胶2301合约小幅收涨,期价最高涨至13300元/吨,最低下探至13145元/吨,截止收盘时沪胶2301合约小幅收涨1.11%或145元/吨,至13205元/吨,成交量达245540手,较昨日略微增加;持仓量小幅减少287手,至163159手。

在20号标胶方面,本周四,上期能源中心的20号标胶期货2211合约则呈现小幅上涨的走势,盘中期价最高上涨至9850元/吨,最低下跌至9720元/吨。

截止收盘时20号标胶期价小幅上涨2.24%或215元/吨,至9805元/吨,成交量达35131手,较昨日略微减少;持仓量小幅减少1689手,至50500手。

五、后市展望

预计后市沪胶2301合约期价维持在13000-13500元/吨区间内整理运行,而20号标胶期货2211合约期价也维持在9600-10200元/吨区间内整理运行。

免责声明:本站发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。本站欢迎各方(自)媒体、机构转载引用我们文章(文章注明原创的内容,未经本站允许不得转载),但要严格注明来源曲合期货;部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,我们尊重作者版权,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、视频、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
沪铜主力 -- -- --
沪铝主力 -- -- --
线材主力 -- -- --
热卷主力 -- -- --
橡胶主力 -- -- --
沥青主力 -- -- --
燃料油主力 -- -- --
螺纹钢主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
苹果主力 -- -- --
红枣主力 -- -- --
花生主力 -- -- --
棉花主力 -- -- --
白糖主力 -- -- --
PTA主力 -- -- --
甲醇主力 -- -- --
动力煤主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
鸡蛋主力 -- -- --
生猪主力 -- -- --
豆油主力 -- -- --
棕榈油主力 -- -- --
焦煤主力 -- -- --
铁矿石主力 -- -- --
乙二醇主力 -- -- --
聚乙烯主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
原油主力 -- -- --
20号胶主力 -- -- --
国际铜 -- -- --
低硫燃料油主力 -- -- --