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成材需求面临寒潮影响 铁矿价格或震荡盘整

发布时间:2022-12-02 14:08:21 作者:兴证期货 来源:兴证期货

行情复盘

12月1日,铁矿石期货主力合约收跌0.07%至766.5元/吨。

主力持仓

铁矿石期货主力持仓呈现多空双减局面。

背景分析

铁矿港口库存继续累积,基本面转弱。但钢企库存较低,去年补库过程中铁矿价格持续上涨,今年或类似。

后市展望

短期来看,铁矿受国内外宏观利好消息以及外盘刺激,出现超涨,但成材需求面临寒潮影响出现下滑,铁矿价格或震荡盘整。

研报正文

内容提要

铁矿石

现货报价,普式62%价格指数101.15美元/吨(-0.1),日照港超特粉625元/吨(+0),PB粉762元/吨(+0)。

宏观预期向好,但现实需求季节性转弱。基本面,钢联最新数据,铁矿发运环比增加,日均铁水产量降至222.8万吨,铁矿港口库存继续累积,基本面转弱。但钢企库存较低,去年补库过程中铁矿价格持续上涨,今年或类似。印度下调铁矿出口关税,非主流矿供应有望逐步恢复。

短期来看,铁矿受国内外宏观利好消息以及外盘刺激,出现超涨,但成材需求面临寒潮影响出现下滑,铁矿价格或震荡盘整。

螺纹钢

现货报价,江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价收于3700元/吨(+0),上海热卷4.75mm汇总价3910元/吨(+10),江苏钢坯Q235汇总价3710元/吨(+0)。

美联储主席就经济和货币市场发表讲话,预计其会巩固市场对下个月放缓加息步伐的预期,同时强调明年利率仍将进一步上升;非农数据公布前,市场较为谨慎。国常会召开,国内全面降准;支持房企融资“第三支箭”已被射出,证监会恢复涉房上市公司并购重组及配套融资,允许符合条件的房地产企业实施重组上市;国家发改委主持召开全国基金项目视频调度工作会,实现基金工作第二阶段11月30日前项目全部开工的目标。预计后期将出台更多利好政策,明年二季度预期向好。

钢联最新数据显示,螺纹表需降至280万吨,供给下降至284万吨,库存转为累积4万吨,热卷需求305万吨,供应298万吨,库存去化7.6万吨,五大品种库存共去化7.6万吨,寒潮来临,钢材基本面数据季节性转弱,库存拐点将近。此外,随着多地管控放开,焦煤运输情况好转,供应增加,钢材成本将下移。综上,强预期弱现实博弈,短期钢价有一定超涨,或震荡盘整。

一、市场资讯

1.为了缓解地方财政收支矛盾,扩大有效投资稳增长,今年地方政府债券发行规模创历史新高。根据地方政府债券公开发行数据,今年前11个月全国地方政府债券约72761亿元,比去年同期增加千亿,创同期历史新高。

2.2022年12月1日起,在广东省推行直条螺纹钢按照理论重量方式进行交货。理论计重与过磅计重的价格转换标准,将按照广东省钢铁工业协会发布的《广东省推行螺纹钢理论重量交货的实施方案》相关标准执行,即理论计重在过磅计重价格基础上下浮120元/吨。

3.11月中国财新制造业采购经理指数(PMI)录得49.4,较10月回升0.2个百分点,延续了8月以来的收缩态势,显示制造业生产经营状况仍然偏弱。

4.多个主要经济体公布最新PMI数据。欧元区11月制造业PMI终值录得47.1,低于预期及初值47.3。德国11月制造业PMI终值46.2,初值46.7。法国11月制造业PMI终值48.3,初值49.1。英国11月制造业PMI为46.5,好于前值46.2。日本11月制造业PMI终值49,初值49.4。韩国11月制造业PMI为49,前值48.2。

5.美联储威廉姆斯:美联储还需要继续加息;美联储加息的落脚点取决于经济;联邦基金利率需要远远高于通胀水平。

6.据Mysteel调研,本周五大品种钢材产量924.90万吨,周环比增加5.16万吨。本周钢材总库存量1281.82万吨,周环比减少7.61万吨。其中,钢厂库存量429.73万吨,周环比减少3.63万吨;钢材社会库存量852.09万吨,周环比减少3.98万吨。(数据来源:Mysteel)

7.据Mysteel调研,目前建筑施工企业项目开工率较高,普遍在60%以上。预计12月全国建筑企业钢材采购总量将有所减少,以华东、华南、华北为主导,西南地区反而或将有采购增量,东北和西北表现分化。

二、铁矿&钢材市场日度监测

成材需求面临寒潮影响 铁矿价格或震荡盘整
成材需求面临寒潮影响 铁矿价格或震荡盘整

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