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铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

发布时间:2023-01-17 16:29:52 作者:建信期货 来源:建信期货

主力持仓

1月16日,铁矿石期货主力持仓呈现多空双减局面。

操作建议

美元指数回落与铁矿石补库持续使得近期盘面价格上涨。

期货市场

1月16日,铁矿石主力合约收盘价为832.50元/吨,较昨日下跌5.51%,前20空头持仓为482951.00手,较昨日减少8.13%,前20多头持仓为545630.00手,较昨日减少10.68%。

背景分析

1月12日晚,美国12月CPI数据公布,同比6.5%,预期6.5%,前值7.1%,核心CPI同比5.7%,预期5.7%,前值6%。由于通胀降温,美元指数于12日晚较大幅下降,铁矿石价格有所反弹。另外基本面数据显示钢厂铁矿石补库持续。

研报正文

【一、行情回顾与操作建议】

【后市展望】

1月16日,铁矿石主力合约收盘价为832.50元/吨,较昨日下跌5.51%,前20空头持仓为482951.00手,较昨日减少8.13%,前20多头持仓为545630.00手,较昨日减少10.68%。

1月13日,发改委约谈铁矿石资讯企业,15日发文表示资讯企业存在转载不实旧闻,混淆视听的情况,对市场造成不良影响。值得注意的是本次为继1月9日以来发改委第二次开展对铁矿石市场的监管。由于终端需求仍旧疲软,当前库存水平无法支持铁矿石持续上涨,在发改委监管下铁矿石存在进一步下跌空间。但相较22年2月14日的三部委联合监管时间点,铁矿石港口库存相对较低,且美元指数持续回落,因此铁矿石虽然仍存较大的下跌风险,但预计下跌幅度或将不及22年年初。

1月12日晚,美国12月CPI数据公布,同比6.5%,预期6.5%,前值7.1%,核心CPI同比5.7%,预期5.7%,前值6%。由于通胀降温,美元指数于12日晚较大幅下降,铁矿石价格有所反弹。另外基本面数据显示钢厂铁矿石补库持续。

综上,美元指数回落与铁矿石补库持续使得近期盘面价格上涨。但终端需求未见明显改善,近期发改委监管风险较大,建议逢高做空。

铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

【基本面分析】铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

【描述性统计】

1月6日,铁矿石澳大利亚月累计发货量为1649.50万吨,铁矿石巴西月累计发货量为447.50万吨,铁矿石国内到港量为2482.40万吨,较上周减少199.90万吨,已连续减少2周。

三季度淡水河谷产量为8970.10万吨,同比增加0.31%,已连续增加3季度,FMG产量为5480.00万吨,同比减少9.87%,已连续减少2季度,力拓产量为7372.60万吨,同比增加2.29%,已连续增加3季度,必和必拓产量为6507.30万吨,同比增加2.80%,已连续增加3季度。铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

【描述性统计】

1月13日,247家钢厂高炉开工率为75.68%,较上周增加1.39%,产能利用率为82.56%,较上周增加0.77%,日均铁水产量为222.30万吨,较上周增加0.72%;1月10日,粗钢日均产量为192.57万吨,增加0.51%。铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

【描述性统计】

1月13日,45港铁矿石库存为13358.93万吨,较上周增加1.74%,同比减少14.39%;钢厂进口烧结矿库存为1414.62万吨,较上周增加7.77%,已连续增加4周;澳洲库存为5694.83万吨,较上周增加0.62%;巴西库存为4391.88万吨,较上周增加0.31%。铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

【描述性统计】

1月13日,58%Fe普氏价格指数为107.30美元/吨,较昨日上涨2.73%,已连续上涨5天,62%Fe普氏价格指数为127.00美元/吨,较昨日上涨2.71%,65%Fe普氏价格指数为140.85美元/吨,较昨日上涨2.44%;1月13日,1个月新加坡掉期价格为125.50美元/吨,较昨日上涨2.75%,已连续上涨5天,3个月为123.70美元/吨,较昨日上涨2.72%,已连续上涨5天,6个月为121.08美元/吨,较昨日上涨2.66%,12个月为117.34美元/吨,较昨日上涨2.56%,已连续上涨5天,23个月为112.78美元/吨,较昨日上涨2.79%,已连续上涨5天。

1月13日,波罗的海运费指数:干散货(BDI)为946.00点,较昨日下跌30.00点,已连续下跌5天,波罗的海运费指数:海岬型(BCI)为1299.00点,较昨日下跌50.00点,已连续下跌5天,1月16日,纽卡斯尔-中国铁矿石运价为11.50美元/吨。

铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

【描述性统计】

1月13日,建筑钢材总库存为828.60万吨,较上周增加87.51万吨,已连续增加5周,建筑钢材社会库存为582.14万吨,较上周增加74.76万吨,已连续增加5周,建筑钢材钢厂库存为246.46万吨,较上周增加12.75万吨。螺纹钢周产量为237.91万吨,较上周减少9.84万吨,已连续减少6周,热轧板卷周产量为297.04万吨,较上周减少4.07万吨,已连续减少3周。螺纹表观需求为171.43万吨,较上周减少40.64万吨,已连续减少5周,螺纹表观需求年累计为383.50万吨,同比增加41.57%。

铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

【描述性统计】

11月30日,房地产本年投资资金来源累计为136313.05亿元,同比减少25.66%,单月为10832.93亿元,较上个月减少3.12%,同比减少35.38%,已连续减少3月;房地产施工面积累计为896856.56万平方米,同比减少6.54%,单月为7962.76万平方米,较上个月减少20.17%,同比减少52.59%,已连续减少3月;房地产竣工面积累计为55708.82万平方米,同比减少18.97%,单月为9144.24万平方米,较上个月增加60.83%,同比减少20.23%,已连续增加3月;房地产销售面积累计为121250.08万平方米,同比减少23.32%,单月为10070.79万平方米,较上个月增加3.21%,同比减少33.26%。铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

【描述性统计】

11月30日,基础设施投资累计值为189539.88亿元,同比增加11.65%,单月为19932.97亿元,环比减少9.00%,同比增加13.86%,已连续减少3月。铁矿石终端需求未见明显改善 近期发改委监管风险较大

【描述性统计】

12月,美国CPI当月同比为6.50%,较上个月下降0.60个百分点,已连续下降7月,12月,联邦基金目标利率为4.50%,上升0.50个百分点。

【二、行业要闻】

1月15日,个别铁矿石资讯企业转载不实旧闻,混淆视听,对市场造成不良影响。国家发展改革委价格司第一时间约谈有关资讯企业,提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实、做到准确无误,不得编造发布虚假信息,不得捏造散布涨价信息,不得哄抬价格。国家发展改革委将持续密切关注铁矿石市场和价格变化,会同有关部门进一步研究采取措施,严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为,切实保障铁矿石市场平稳运行。

1月11日,由中国钢铁工业协会主办、欧冶云商承办的铁矿石EPD(环境产品申明)首发暨钢铁EPD集中发布仪式在上海举行。

1月11日,全国工业和信息化工作会议在京召开,会议强调,2023年要健全市场化法治化化解过剩产能长效机制,严格执行钢铁、水泥、玻璃等产能置换政策。优化布局乙烯、煤化工等重大项目,提高钢铁等重点行业产业集中度。全面落实工业领域以及重点行业碳达峰实施方案,加强绿色低碳技术改造,提高工业资源综合利用效率和清洁生产水平。

1月6日晚,国家发展改革委价格司组织召开会议,分析研判铁矿石市场和价格形势,会上专家认为,近一段时间,在市场供需基本面总体稳定的情况下,铁矿石价格快速大幅上涨,存在明显炒作成分。国家发展改革委将会同有关部门加强对于铁矿石市场的监管。

北京时间1月4日中午,彭博社援引知情人士消息报道称,国家发改委于1月3日与部分电力和钢铁企业开会,讨论放宽进口澳煤限制,最早可能在4月1日恢复进口。

1月4日公布的美联储最新会议纪要显示,美联储官员在12月的政策会议上表示将致力于抗击通货膨胀,并预计将继续加息直至取得更多进展。

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