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螺纹钢市场高位回落 铁矿石或震荡下行为主

发布时间:2023-03-24 13:32:59 作者:铜冠金源期货 来源:铜冠金源

主力持仓

据统计螺纹钢期货主力持仓呈现多空双增局面。

操作建议

观望。

现货市场

上海螺纹钢现货价格为4210,较上个交易日下跌20;昨日国内钢材市场情绪弱,唐山迁安普方坯出厂价跌60报3840元/吨。

背景分析

要加快国内铁矿资源勘探开发和增储上产。40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4232元/吨,周环比下降102元/吨。平均利润为56元/吨,谷电利润为162元/吨,周环比下降26元/吨。

研报正文

螺纹钢

周四上交所螺纹期货指数合约收盘为4119,下跌70。上海螺纹钢现货价格为4210,较上个交易日下跌20;昨日国内钢材市场情绪弱,唐山迁安普方坯出厂价跌60报3840元/吨。

宏观面,据表示2022年下半年开始,钢铁行业亏损持续扩大,今年1-2月钢铁行业亏损面积在50%左右。2023年钢铁行业将重点推进产能治理与联合重组,推进产能置换、超低排放和极致能效,以及“基石计划”和钢铁应用拓展计划。要加快国内铁矿资源勘探开发和增储上产。40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4232元/吨,周环比下降102元/吨。平均利润为56元/吨,谷电利润为162元/吨,周环比下降26元/吨。

国内降水较多,影响钢材需求,市场情绪越发谨慎,部分期现贸易头寸平仓离场,主力资金也开始移仓换月,市场稳定性较差,叠加欧美银行频频爆雷,严重冲击多头情绪,虽然整体上钢材现货面较为健康,但市场资金止盈离场较为明显,导致钢材期货继续回调。

目前黑色主力合约开始更换主力合约到远月,同时市场多空消息交织,行情波动更具有较大不确定性。

整体上3,4月份传统旺季,预计需求维持高位。目前钢厂利润为正,厂商出货积极,叠加消息面利空信息干扰,部分套保盘离场。目前钢材市场高位回落,由于前期钢材价格涨幅过大,目前市场整体以高位回调为主。

操作建议:观望

铁矿石

周四大商所铁矿期货指数合约收盘为819,下跌13。Mysteel公布的进口PB粉CFR价格为121,较上个交易日下跌2;青岛港口PB粉价格为875,下跌10;河北唐山66%精粉为1120,下跌20;昨日国内钢材市场情绪弱,唐山迁安普方坯出厂价跌60报3840元/吨。

据公布1-2月中国粗钢日产285.9万吨;生铁日产244.5万吨;钢材日产349.5万吨。247家钢厂高炉开工率82.3%,环比上周增加0.3%;高炉炼铁产能利用率88.44%,环比增加0.4%;钢厂盈利率57.6%,环比增加8.2%,降23.8%;日均铁水产量237.6万吨,增1.11万吨。

上周钢厂产能利用率小幅上升,周度钢材产量缓增。目前钢厂利润持续小幅好转,需求季节性复苏,铁水产量维持在高位。预计短期高炉产能利用率将保持高位并小幅上行但增长空间不大。

库存方面,全国钢厂进口铁矿石库存总量为9257.73万吨,环比增加4.17万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为287.6万吨,环比增加1.8万吨,库存消费比32.2,环比减少0.2天,基本维持不变。

全国47个港口进口铁矿石库存总量14333万吨,环比降134万吨,其中澳矿6478降2,巴西矿4741降51;贸易矿8079降47。全国47港日均疏港量323万吨,环比降10万吨。海外供应季节性正常。

总体上,目前美国银行问题冲击欧美金融流动性,部分风险已释放;最近全国雨水较多,影响钢材需求,虽然国内钢材下游需求维持高位,钢厂利润为正,钢厂铁矿库存处于低位,传言中国下半年会限产粗钢产量,来自政策面干扰和铁矿在黑色板块中估值较高,整体市场情绪较弱,目前铁矿石市场以向下调整为主。

操作建议:观望

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