期货投机交易

期货投机交易指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。由于投机的目的是赚取差价收益，所以，投机者一般只是平仓了结持有的期货合约，而不进行实物交割。

投机者根据自己对期货价格走势的判断，作出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。

期货投机交易分类

投机交易分为两种：价差投机和套利交易。

所谓价差投机是指投机者通过对价格的预期，在认为价格上升时买进、价格下跌时卖出，然后待有利时机再卖出或买进原期货合约，以获取利润的活动。

进行价差投机的关键在于对期货市场价格变动趋势的分析预测是否准确，由于影响期货市场价格变动的因素很多，特别是投机心理等偶然性因素难以预测，因此，正确判断难度较大，所以这种投机的风险较大。

套利交易是期货投机交易中的一种特殊方式，它利用期货市场中不同月份、不同市场、不同商品之间的相对价格差，同时买入和卖出不同种类的期货合约，来获取利润。

正如一种商品的现货价格与期货价格经常存在差异，同种商品不同交割月份的合约价格变动也存在差异；同种商品在不同的期货交易所的价格变动也存在差异。由于这些价格差异的存在，使期货市场的套利交易成为可能。

期货投机的特征：

从交易场所来看，期货投机交易主要在期货市场操作进行买空或卖空的交易活动，投机者一般不做现货交易，几乎不进行实物交割。

从交易目的来看，期货投机交易是为了获取较大利润为目的。

从交易方式来看，期货投机交易主要是利用期货市场中的价格波动进行买空卖空，从而获得价差收益。

从交易风险来看，投机交易在交易时承担很大的风险。

在期货市场，投机交易必不可少，它起到了增加市场流动性和承担套期保值者转嫁风险的作用，还有利于期货交易的顺利进行和期货市场的正常运转，它是期货市场套期保值功能和发现价格功能得以发挥的重要条件之一。

期货投机的作用：

1、承担价格的风险

期货投机者承担着套期保值者试图规避和转移的风险，这使得套期保值成为可能。

2、提高了市场的流动性

投机者经常建立部位，对冲手中的合约，这增加了期货市场的交易量，这不仅使套期保值交易容易成交，而且还减少了交易者进出市场可能引起的价格波动。

3、保持价格体系的稳定

各期货市场商品之间的价格与不同商品之间的价格存在高度相关性。投机者的参与促进了相关市场和相关商品的价格调整，有利于改善不同地区的不合理价格状况；有利于调整某一商品对相关商品的价格的比值，使之合理化，从而保持价格体系的稳定。

4、形成比较合理的价格水平

投机者在价格较低时买入期货，这将增加需求，导致价格上涨；当价格较高时，卖出期货会减少需求，从而平衡抑制价格，使价格波动趋于稳定，从而形成合理的价格水平。