股指期货基差怎么算的

股指期货基差=股指期货标的指数价格-股指期货价格。

在股指期货交易中，由于现货价格与期货价格波动不一致、从而基差波动不确定而导致的风险被称为基差风险。如果基差朝着有利方向变化，则不仅可以取得较好的套期保值效果，而且还可以获得额外的盈利；反之，不仅会影响套保效果，甚至还会蒙受损失。

比如，在买入套期保值中，由于在套保结束时要买入现货并卖出期货合约，当基差变弱、即现货价格相对更低而期货价格相对更高时，投资者买低卖高就可能获利。

相反，如果此时是卖出套期保值，由于在套保结束时要卖出现货并买入期货合约，因此当基差变弱时，投资者卖低买高则可能亏损。

基差的形式一般分为负数，正数，及零三种情况：

1、基差为负

在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，也称为正向市场。基差为负，各月份合约的价格差距以持有成本为基础。理论上，负的基差有一上限，若基差绝对值超过持有成本，将引发套利行为，从而纠正其不合理的价差。

2、基差为正数(即期现倒挂)

基差为正值，也称为反向市场，持有成本为负，近期价格高于远期价格。价差没有一定的上限，看短缺程度。

3、基差为零

当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。

所以说，为尽可能减小套期保值中的基差风险：

一、尽量选择期货合约到期日在现货交易日之后、且离现货交易日最近的合约作为套保合约。

二、通过观察基差的变化来动态调整套期保值比率。