爆仓也可被称为强行平仓,具体是指在某些特殊条件下,投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。通俗点说也就是投资者亏损远大于其账户中的保证金。
依据强行平仓实施的主体不同,可将强行平仓分为交易所对期货公司(或自营会员)的强行平仓和期货公司对客户的强行平仓。
交易所强行平仓是指当客户所持未平仓合约与当日交易结算价的价差亏损超过一定比率后,客户又未在规定期限内交纳追加保证金时,期货经纪公司有权将客户在手合约强行平仓,以降低保证金水平和减小风险,保证客户免受更大的经济损失,强制平仓的后果由客户来承担。
期货公司对客户的强行平仓是指客户资金不足、超仓等被强行平仓。
并且根据强行平仓原因的不同,可将强行平仓分为以下几类:
1、因未及时追加保证金而强行平仓
根据交易所规则,期货交易实行保证金制度,每一笔交易均须交纳一定比例的保证金,当市场发生不利变化,会员或客户需追加保证金。如果投资者未在被要求的时间内履行追加保证金的义务,经纪公司就有权对客户所持有的仓位实施强行平仓。
2、因违规行为被强行平仓
会员或客户违反交易所交易规则,交易所有权依交易规则的规定,对其违规持仓部分实施强行平仓。
3、因政策或交易规则临时变化而强行平仓
因为政策变化影响到了原来持有的期货合约,会对不符合政策的持仓进行强制平仓。