掌握套利的操作方法

投资者投资期货的目的无论是回避风险，还是投机盈利，都是为了获取利益。在进行套利交易之前，最重要也是最关键的一步，就是掌握套利的操作方法。

套利交易的操作方法有以下几个要点：

1）找到合适的合约

在进行套利时，首先要找到两种具有良好的关联性和联动性的期货品种。这一过程中，最基本的就是利用基本面分析法，即由上而下，由宏观经济分析到产业利润分析，最终得到一个完整的商品市场情况。

投资者最好还是利用各方面数据，做科学的计算。当两者之间存在较高的相关性时，则套利空间也会较小，且收益也会相对较低。如果相关性过低，那么收益虽然高，但风险也会大大增加。

2）寻求套利空间

参考历史价格的波动来确定套利空间。一般情况下，两种相关性较好的期货合约，其价差变化会在一定幅度内，很少有突破历史最低点与最高点的情况。当价差扩大或缩小到某一程度，其后的价格会转向相反的方向，从而产生良好的套利空间。

3）研究具体套利方案

套利方案的制定需要依据投资者自身的情况，保证不会因个人原因影响套利的结果。

套利的期货合约应当具有充分的流动性和足够的容量，而且要相互配合，才能使套利交易得以顺利进行。较为理想的情况是合约持仓量在拟套利仓位的10倍或更多，否则将会由于出入不便而严重影响套利效果。

由于套利交易一般不考虑价格波动的方向，主要考虑的是价差的变动。因此，投资者除了要明确价差的绝对数值外，还需要关注价差的波动趋势。

4）选择进出场时机

所谓的进出场时机，靠的是技术分析法，将历史经验结合当前的市场行情，总结归纳分析进出期货市场的时机，再根据现货价格和期货价格的走势选择套利策略。

5）严格执行套利计划

跟据合约价格的变动趋势，选择持有形式。等期货价格达到预期收益后，同时对两边进行平仓了结。投资者必须严格按照事先计划好的套利方案执行，不因偶然出现的价格波动而临时进行加仓操作。