国债期货一周行情(2月14日到2月18日)
本周,国债期货价格整体较上周全面出现小幅下跌,中端主力合约下降幅度最大,短端合约降幅相对较小。10年期主力合约收盘价较上周收盘价下降0.08%,5年期主力合约下降0.13%,2年期主力合约下降0.02%。持仓量方面,国债期货本周主力合约开始切换,移仓换月过渡逐渐加大。T2206、TF2206合约的持仓量均大幅超过3月季月合约,预计下周2年期主力合约也将出现切换。国债期货10年期主力合约T2206周收盘价跌至100.22元,成交28万手,持仓量增加约6.2万手。国债期货5年期主力合约TF2206跌至101.52元,持仓量增加2.7万手。2年期主力合约TS2203跌至101.19,持仓量减少约1.3万手。
整体来看,本周国债期货全线下跌,其中TF合约本周跌幅最大。本周国债期货价格继续受金融与经济数据出炉冲击,国债期货价格较上周出现全面下跌。利率在连续三周出现调整、利率出现震荡、多空分歧加大,预计近期仍会以震荡为主。
本周,国债市场继续受上周金融与经济数据出炉冲击,国债期货价格较上周出现全面下跌。由于临近6月季月,主力合约纷纷开始切换。其中5年期和10年期国债期货从周一开始主力合约分别从TF2203转到TF2206,T2203转到T2206。
本周国债发行量为2000亿元,发行量与上周持平维持在高位,国债净融资为1498亿元。本周地方债发行较低,发行量为537亿元,净融资量537亿元。
公开市场方面,本周央行进行了500亿元逆回购和3000亿元MLF操作,本周累计有3000亿元逆回购和2000亿元MLF到期,因此本周公开市场净回笼资金1500亿元。由于本周公开市场MLF续量操作错位,周二的提前续作与周五的MLF到期,因此银行间资金市场主要回购利率出现普涨。二月的MLF操作,打破大家降息预期,但是也稳定了资金的宽裕,有利于继续引导银行支持实体经济的信贷投放。
债市方面,本周银行间国债收益率不同期限品种多数上涨。半年期品种较上周上涨14.09bp,1年期品种较上周上涨5.89bp,10年期品种较上周上涨0.84%bp。国开债方面,本周收益率不同期限品种亦多数上涨。其中半年期品种较上周上涨5.09bp,1年期上涨4.68bp,10年期下降0.23bp。
本周国债期限利差小幅收窄,国债10Y-1Y利差自1月持续走阔,出现熊陡。短端利率小幅上行5.89bp至1.98%,长端10年期收益率上行0.84bp至2.80%,导致期限利差继续小幅收窄5bp至82bp。国开债10-1利差收窄5bp至100bp。
(来源:华安期货)