6月7日期市早评：铁矿石再度面临关键位 煤炭市场短期承压较强

豆类

现货信息：一级豆油张家港贸易商y09+760元/吨，基差较上交易日涨30元/吨。张家港东海粮油豆粕贸易商4240元/吨，较上交易日涨40元/吨。

市场分析：美国大豆期货市场冲高回落，短线仍会反复测试60日均线的支撑作用。随着市场关注度将逐步转向作物状况，在天气炒作和作生状况炒作的轮翻作用下，美豆仍有重新震荡走强的预期。国内油厂豆粕库存持续回升，局部发生胀库停机现象，后市进口到港大豆仍较为充裕。

操盘提示：豆油09合约、豆粕09合约短线或高位整理。

玉米

现货信息：全国玉米均价为2812元/吨，东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2719元/吨;华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2861元/吨;锦州港(15%水/容重680-720)平仓价2850-2870元/吨;蛇口港散粮玉米成交价2930元/吨。

市场分析：近期俄罗斯总统普京表示俄罗斯准备寻找粮食出口不受阻的方案，包括从黑海港口出口乌克兰粮食，加之USDA种植进度报告公布美国玉米播种率及出苗率均高于市场预期，削弱此前利多因素的边际预期;从国内来看，春耕春种作业持续推进，但国内新作面积存在较大不确定性，进入到新季玉米播种时机，需更加关注进口玉米及定向稻谷对市场的补充情况，以及天气炒作带来的价格影响;而下游需求因养殖利润的回暖，潜在需求有所增加，但因小麦和其他替代谷物的分流影响，需求提振作用暂时不强。

操作建议：全球农产品下挫，玉米期价阶段性跟随走弱，下方空间或已经非常有限，暂时观望为主。

沪铜

现货信息：上海1#电解铜价格73150-73300，涨695，升水220-升水280，进口铜矿指数78.66，涨0.07

市场分析：进入6月市场再度进入了美联储利率议息和缩表话题，市场炒作节奏或再有转向，前期市场情绪回暖上行后，留意潜在波动的可能性，但阶段性方向或难以改变;另一方面，国内上海为代表的华东疫情结束，全面复工复产开启，叠加前期铺垫的稳经济大盘政策，中国国内经济可能存在一个报复性反弹可能性，需要密切留意相关风险资产价格的脉冲效应。此外，全球三地库存表现从异化转向一致，沪铜库存不足5万吨，LME和COMEX库存连续2-3周下滑，低库存共震或对价格影响转为一致，铜价大三角收敛后方向选择在即。从长远趋势看，供给端主导定价让位需求端，在TC持续攀升背景下，铜价趋势性上涨行情已经处在头部阶段，望投资者能把握好趋势行情和阶段性行情的差异。

操作建议：铜价突击7.2W为上沿底部小平台，交易上考虑多单暂持有，关注潜在回踩力度

钢矿

现货信息：上海螺纹4850，钢坯4500，唐山开工率59.52%，社会库存823.83万吨，重点企业库存1997.74万吨。铁矿石普氏指数143.65，现货青岛PB(61.5)粉995，港口库存13455万吨，钢厂铁矿石库存可用天数24天。

市场分析：钢材，矿石测压不力，资金再度流出。现货端平稳趋弱，整体近月基差修复，远月仍深贴。钢厂开工需求有望季节性回升，但受制于利润，炉料库存充裕，钢材库存累积，中游供给整体回暖，下游成交需求同比情况仍不佳。外矿供给重回稳定偏暖，供给2022整体边际转暖，港口库存当前已回升高位。

操作建议：rb10，I09反弹测压，再度面临关键位置，仍须警惕风险。

煤炭

现货信息：动力煤(Q5500，山西优混)：秦皇岛平仓价1205元/吨，秦皇港口库存528万吨，曹妃甸港口库存441万吨。

市场分析：消息面，印尼能源与矿产资源部(Energy and Mineral Resources Ministry)发布2022年6月动力煤参考价(HBA)为323.91美元/吨，较5月份的275.64美元/吨上涨48.27美元/吨，涨幅17.51%。价格方面：海运价持续高位，进口煤价格倒挂，国际资源紧张，现货价格坚挺，这将对盘面价格提供强支撑。

供应端：保供力度不减，原煤产量稳步增长，国内煤炭供应高位运行，对煤炭市场形成一定压力。

需求端：随之气温逐渐升高，以及国家疫情管控举措落实，后续存在部分企业复产复工的需求预期，当前时空节点逐步靠近迎峰度夏，终端补库需求或将逐步出现阶段性的恢复。

不确定风险因子：保供稳价政策(下行风险)、需求超预期(上行风险)等。

操作建议：煤炭旺季临近，本周仍要重点关注【850-900】核心波动区间，预计本周盘面价格或将以850为阵脚，上攻900元/吨，波幅放大。由于zc209缺乏流动性，政策端承压较强，建议观望为主。

塑料

现货市场：价格方面，华北地区LLDPE价格在9000元/吨， 华东地区价格在9200/吨，华南地区价格在9300元/吨。

市场分析：欧盟达成协议到年底降低俄罗斯海运原油进口90%，即使OPEC成员国加大增产，但供需缺口继续放大，国际油价继续上涨。6月7日亚洲乙烯价格持平，CFR东北亚收价1050美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平，CFR远东收价1099元/吨。国内疫情基本得到控制，物流逐步恢复，现货市场成交好转;宏观政策刺激市场情绪，上海复工复产带动现货回暖。上游工厂检修减少，供给回升明显，中上游库存有所去库，但社会库存依然偏高。成本高位，下方有所支撑。

操作建议：L2209短期震荡偏强为主，预计在8900-9150/吨之间波动为主。

原油

市场分析：Opec+包括俄罗斯，召开会议小幅增产64.8万桶/日，不及市场预期。技术上看，WTI主力突破震荡区间，关注前高130万桶/日。虽然美国持续放储，但库存仍继续下降，成品油出口量激增。同时，美国夏季旺季即将到来，欧美进一步制裁俄罗斯原油、上海解封都使得原油在整体商品市场中仍保持强势。美国汽油价格飙升至历史新高，且随着夏季出行旺季，紧缺程度或将进一步攀升。

操作建议：机构预测2022需求下半年增幅较上半年上涨200万桶，短期季节性供给缺口矛盾突出，或有强势表现。

橡胶

现货信息：橡胶现货价格：国产全乳胶：12875元/吨，泰烟三片：15450元/吨，越南3L标胶：12850元/吨，20号胶：12100元/吨。合艾原料价格：生胶片：62.23泰铢/公斤，烟片：63.39泰铢/公斤，胶水：67泰铢/公斤，杯胶：47.05泰铢/公斤。

市场分析：橡胶受资金影响较大，上海逐步复产复工对市场信心有所提振，同时政策托底汽车行业，对轮胎开工有一定利好预期，叠加库存累库速度放缓，主力测试12500元/吨支撑位置较为坚挺(可以看作是阶段性底部区域)，有一定上涨预期。同时原油价格继续上涨，有一定拖底作用。基本面看，产区全面开割，原料价格高位回落。需求上，轮胎开工走好，但疫情开始好转后有进一步走强预期，库存来看，上期所仓单有累积，青岛保税区及轮胎厂库存小幅去库，但若开工好转，需求反弹的话，去库现象或加速。

操作建议：因此，沪胶仍以区间震荡为主，或有一定反弹预期，关注主力12500-14000元/吨区间。

（来源：安粮期货）