策略提示
Comex黄金上攻至1,840美元/盎司一线。
操作建议
建议维持贵金属战略性多配的思路。
研报正文
基本面概述
上个交易日(1月19日)上金所黄金成交量为12,696千克,较前一交易日下降8.92%。白银成交量为3,691,298千克,较前一交易日上涨252.82%。
上期所黄金库存为3,408千克,较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨12,823千克至2,211,390千克。
最新公布的黄金SPDRETF持仓为981.44吨,较前一交易日上涨5.23吨。而白银SLVETF持仓为16,354.36吨,较前一交易日下降60.39吨。而从已知贵金属ETF总持仓上来看,则仍然处于相对较高位置。
昨日(1月19日),沪深300指数较前一交易日上涨0.10%,电子元件板块则是较前一交易日上涨0.06%。
近期机构观点
Schiffgold:黄金的抛售动能已经耗尽
贵金属网站schiffgold撰文称,根据12月3日公布的交易商持仓(COT)报告,截止11月30日,包括了资金管理机构在内的对冲基金公司,似乎正在推动黄金价格的走势。
报告显示,黄金的抛售动能已经耗尽。报告指出,10月就业和通胀数据公布后,对冲基金开始做多,金价稳步突破1800美元就是最好的证明。此后金价在1870附近盘整,多次尝试突破该水平,成功后上行阻力削弱,金价最终被推高至逼近1880美元;然而,美联储主席鲍威尔获得连任提名让黄金的支撑瞬间崩溃,事实证明,金价下降的过程比上升来的更加迅猛,金价再次跌破1800美元。
近日,美国11月疲弱的非农就业报告只能为金价持稳提供支撑,目前市场的焦点都聚集到本周五出炉的通胀报告上,投资者密切关注这份报告会带来“更加鹰派的美联储政策”还是“避险保值需求”。短期来看,这都取决于对冲基金。
SIA Wealth Managemen:由于通胀尚未消失仍然看好黄金
SIA Wealth Management的首席市场策略师Colin Cieszynski表示,由于通胀尚未消失,他仍然看好黄金,“而且黄金在最近的突破点上方盘整。
牛津经济研究院:欧元区明年恢复低通胀的可能性很大
牛津经济研究院首席德国经济学家Oliver Rakau表示,近期天然气和电力价格飙升的延迟传递将使欧元区通胀率在2022年上半年保持在2%以上。预计在那之后,欧元区通胀将迅速放缓,2022年第四季度将朝着1%迈进,2022年平均为2.0%,2023年仅为1.2%。
Rakau表示,我们仍然认为,除非经济增长更强劲或大宗商品价格高于预期,否则未来几年潜在通胀将得到遏制。
观点概述
昨日,美国总统拜登发表了新年首次新闻发布会,拜登称控制物价上涨的关键工作在于美联储;美联储现在需要重新调整支持力度,支持美联储的独立性。
此外,政府正努力增加石油供应。目前原油价格持续走强,并且昨日,美元以及美债收益率均出现了小幅回落的情况,这使得贵金属价格呈现出了明显的走强。
Comex黄金上攻至1,840美元/盎司一线,当下在通胀持续高企叠加疫情反复的情况下,仍然建议维持贵金属战略性多配的思路。
风险点:央行货币政策导向发生改变。