主力持仓
据统计黄金期货主力持仓呈现多减空增局面。
策略提示
黄金的整体前景仍然疲弱。
期货市场
昨日周三(9月7日),因美债收益率和美元双双走低,COMEX黄金期货涨0.97%报1729.5美元/盎司。
背景分析
在美联储7月份加息75个基点至2.5%后,鲍威尔表示这符合美联储对长期中性利率的估值。然而,对中性利率的估值存在很大差异。只有39%的经济学家认为2.5%达到了中性水平,其余经济学家的估值在2%-3.75%之间。
研报正文
昨日周三(9月7日),因美债收益率和美元双双走低,COMEX黄金期货涨0.97%报1729.5美元/盎司,COMEX白银期货涨2.64%报18.38美元/盎司。
美联储副主席布雷纳德周三重申,美联储将采取一切必要措施遏制通胀,同时也指出升至过高水平的风险。许多交易员决定从她的演讲中关注后一点。
布雷纳德周三誓言要加大打击通货膨胀的力度。她说,通货膨胀对低收入美国人的伤害最大。她在为纽约的一次演讲准备的讲话中说,这将意味着更多的加息,并在更长时间内保持更高的利率。
她表示:“只要能压低通胀,我们就会一直这样做。”此时距离美联储下一次政策会议仅剩两周时间。
“到目前为止,我们已经迅速将政策利率上调到上一个周期的峰值,政策利率还需要进一步上调。”不过,布雷纳德指出:“在紧缩周期的某个时刻,风险将变得更加双向。”
“紧缩周期的速度及其全球性,以及围绕金融环境收紧的影响影响总需求的速度的不确定性,制造了与过度紧缩相关的风险。”
据《华尔街日报》有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者NickTimiraos撰文称,美联储似乎准备在本月再次加息75个基点,此前美联储主席鲍威尔曾公开承诺,即使会导致失业率上升,也要降低通胀。
之前市场一直希望美联储会从9月份开始小幅加息,但现在市场预期美联储加息0.75个百分点的可能性为86%。
今日晚间北京时间20:15将欧洲央行决议,如果欧洲央行本周进一步加息75个基点,将向投资者传达抗击物价飙升愈发紧迫的讯号。
在美联储7月份加息75个基点至2.5%后,鲍威尔表示这符合美联储对长期中性利率的估值。然而,对中性利率的估值存在很大差异。只有39%的经济学家认为2.5%达到了中性水平,其余经济学家的估值在2%-3.75%之间。
美联储数位官员已经表示,希望在年底前将联邦基金利率提高到接近4%的水平,较目前水平高出约1.5个百分点。算上下下周的9月会议,今年还剩下三次美联储议息会议来实现这一目标。鹰派的做法即在即将召开的会议上加息75个基点,然后在接下来的两次会议上小幅加息。
昨日金价反弹守住了1700美元的关键关口,但在美联储即将加息75基点的预期下,考验1700、1680美元的可能性依然存在,黄金的整体前景仍然疲弱。
分别代表长线资金和短线投机性资金的ETF黄金持有量和COMEX黄金净多头仓位也在持续降低。期银尚未突破18.60美元/盎司,并不看涨,但其反弹突破18.25美元/盎司暂止了当前的看空压力。