棕榈油基本面较好 关注印尼去库存情况

研报正文

一、行情回顾

本周金融市场风险偏好显著回转，股市及大宗商品均大幅反弹。虽然从基本面看马来西亚的累库和国内的高库存客观存在。但是本周期货盘面仍走出了一波五连阳。

本周棕榈油期货主力合约2301报收8594元/吨，周涨幅8.43%，涨668元/吨，开盘价7950元/吨，最低价7782元/吨，最高价8646元/吨。本周成交量506万手，周末持仓量46.9手，仓位变化增仓33064手。

国内现货价格：11月4日广东地区主流棕榈油报价8760元/吨，较上周上涨420元/吨,现货基差P2301+344。国内其它主要棕榈油市场厦门8760元/吨，日照、张家港8690元/吨。

库存方面：据Mysteel，截至2022年10月31日（第43周），全国重点地区棕榈油商业库存约65.24万吨，较上周增加2.4万吨，增幅3.82%；同比2021年第43周棕榈油商业库存增加16.3万吨，增幅33.31%。

二、本周基本面汇总

1、《油世界》执行董事ThomasMielke：预计2022/23年度全球棕榈油产量增加290万吨，预计马来西亚2022/23年棕榈油产量增加30万吨。预计2022年全球棕榈油出口量为5000万吨。

2、国家粮油信息中心发布11月《油脂油料市场供需状况月报》，预测2022/23年度我国棕榈油进口量570万吨，比上年度的439万吨增加131万吨。主要原因是全球棕榈油供应预期改善，价格回落，支持进口量止降转升。

3、据外媒报道，印尼一位内阁高级部长周四说，原油价格走强使得在燃料中加入更高生物含量的比例对印尼来说越来越可行，目前印尼强制要求生物柴油中棕榈油的比例为30%。

经济事务协调部长AirlanggaHartarto表示，目前生产生物柴油的成本比化石柴油便宜。印尼目前正在进行棕榈油含量为40%的生物柴油B40的道路测试。

用生物柴油替代化石燃料，用棕榈油化学品替代绿色燃料和石化产品，这一战略将使棕榈油行业在维持价格方面更具可行性。本周，印尼能源部一名官员表示，B40道路测试正在进入5万公里目标的最后6000公里的距离。

4、印尼棕榈油基金：2022年全年，毛棕榈油产量预计4823万吨，棕榈油出口预计2395万吨，生物柴油消费量预计959万吨。

三、技术面

显示趋势指标，日MA组合走平，今日收盘后价格仍在均线组合之上。收盘后价格位于MA5之上199个点左右；boll指标上看，三轨由走平已趋于重新开口，中轨趋向上运行。

摆动指标，MACD指标上看,DIFF、DEA线已经重新回到0线上方，且红柱持续走高。SLOWKD指标在（60－80）区间Ｋ线与D线形成死叉后，今日收盘时K线重新上穿D线。

四、后期关注点

1、关注印尼棕榈油去库存情况，关注其是否会因供应压力减小而重新征收出口税的可能。

2、天气情况：东南亚地区即将将进入雨季（11月至次年3月），关注降水对棕榈油生产造成的影响。

3、主产国的汇率情况。

4、原油及相关油脂竞品的价格走势。