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市场投机气氛回落 短期热卷回调压力加大

发布时间:2023-03-17 13:11:50 作者:冠通期货 来源:冠通期货

行情复盘

3月16日,热卷期货主力合约收跌3.51%至4310元/吨。

操作建议

短期回调压力加大,继续关注市场情绪的变化。

期货市场

3月16日,热卷主力合约HC2305跳空低开后震荡偏弱运行,最终收盘于4310元/吨,-157元/吨,涨跌幅-3.51%,成交量为67.7万手,成交放量明显,持仓量为73.11手,-137528手。

背景分析

截止3月16日,热卷产量302.06万,环比+0.1万吨,产量处于历年同期较低位;表观需求量319.6万吨,环比+2万吨;厂库-1.89万吨至82.59万吨,社库-15.63万吨至257.83万吨,库存进一步去化,目前处于历年同期低位。

研报正文

期货方面:热卷主力合约HC2305跳空低开后震荡偏弱运行,最终收盘于4310元/吨,-157元/吨,涨跌幅-3.51%,成交量为67.7万手,成交放量明显,持仓量为73.11手,-137528手。

持仓方面,今日热卷HC2305合约前二十名多头持仓为524677,-61167手;前二十名空头持仓为533760,-88009手,多减空减。

市场投机气氛回落 短期热卷回调压力加大

现货方面:今日国内热卷普遍下跌,跌幅0-110元/吨,上海地区热轧卷板现货价格为4350元/吨,较上个交易日-100元/吨。今日热卷成交大幅回落,市场交投气氛不佳。

基差方面:上海地区热卷基差为40元/吨,基差走强28元/吨,目前基差处于历年同期中等水平。

产业方面:据数据,截止3月16日,热卷产量302.06万,环比+0.1万吨,产量处于历年同期较低位;表观需求量319.6万吨,环比+2万吨;厂库-1.89万吨至82.59万吨,社库-15.63万吨至257.83万吨,库存进一步去化,目前处于历年同期低位。

热卷基本面变动相对较小,库存去化状态较好。需求端,热卷表需有所下滑,表需处于历年同期中高位,表需韧性较好。出口方面,今日热卷FOB出口价670美元/吨,较上个交易日-5美元/吨,中东地区热卷仍需求较强,欧美地区热卷交易放缓,短期出口对于需求支撑较好,但3-4月份海外钢厂也在加速复产,预计出口可持续性不强。

国内方面,制造业产需两端扩张明显,制造业景气度向好,终端需求缓慢回升。从成交数据来看,近期热卷成交量持续走弱,市场投机气氛回落。

市场投机气氛回落 短期热卷回调压力加大

总体上,热卷基本面较为稳定,需求大于供给,库存去库状态良好,但是成交有所下滑。加之近期宏观面扰动加大,盘面上今日热卷大幅下行,短期回调压力加大,继续关注市场情绪的变化。

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