沪铝底部存在较强支撑 宏观氛围回暖沪镍继续反弹

研报正文

一、行情回顾与操作建议

铝观点：

22 日沪铝走强，突破连日震荡上边界 18500 元/吨，盘中涨幅一度超1.5%，日线收实体阳线。

21 日虽未如期下调五年期 LPR，但宏观刺激氛围依旧，后续仍较大概率加大实体经济支持力度，地产端稳增长政策仍可期。总体而言当前海内外政策处于博弈期，加大铝市波动，而铝市在低库存以及旺季将至下游消费存韧性带动下，底部存在较强支撑，前期已有多单暂可继续持有。

镍观点：

22 日沪镍继续反弹，再度逼近 17 万/吨，日内涨幅1.46%，报收于168400元/吨。供应端上，印尼镍矿配额审批暂缓;菲律宾公开表示虽排除禁止向中国和其他海外市场出口镍矿石的可能性，但正在探索其他办法比如提高消费税、迫使矿商在当地建立加工厂，将矿物生成镍电池等高价值产品出售到海外，均刺激镍价短期转强。

与此同时，下游不锈钢价格持续上涨亦给予上游原料端偏强支撑，金九银十旺季将至，日内宏观氛围有所回暖，市场对政策刺激预期再度升温，预计沪镍将再度测试 17.5 万/吨阻力关口。

二、行业要闻

【越南工业和贸易部：计划到 2030 年开发铝土矿产能155-225 万吨/年】越南政府计划在北部的三个新地点开采铝土矿，用于生产铝。8 月9 日，工业和贸易部表示，越南计划到 2030 年在 Lang Son 省开发1 个基地，在中部高地开发 2 个基地。其合计产能将在 155-225 万吨/年矿石。

【“降息”!中国央行续作 MLF，利率下调 15BP】中国央行今日进行4010亿元一年期 MLF 操作，利率 2.5%，此前为 2.65%。今日有4000 亿元MLF到期。

【浙江省印发新能源汽车下乡“十大行动”清单】浙江省发展改革委、省能源局日前印发《浙江省新能源汽车下乡“十大行动”清单》。其中包括，未来乡村充电基础设施推广行动：将乡村充电基础设施建设作为“千村示范、万村整治”工程重要内容，并纳入未来乡村、共同富裕新时代美丽乡村示范带建设标准。2024 年底乡村地区公共充电基础设施达到2 万个。

【高盛：预计美联储 2024 年二季度开始降息，今年不会再加息】高盛集团经济学家预计，美联储今年不会再加息，并将于明年6 月末开始降息，从那时起按季逐步降息。高盛称，下调预测的原因是，一旦通货膨胀更接近目标，基金利率就会从限制性水平转趋正常化。高盛预计联邦基金利率最终将稳定在 3-3.25%。

【国家统计局：上半年，全国房地产开发投资同比下降7.9%】国家统计局：上半年，全国房地产开发投资 58550 亿元，同比下降7.9%，其中，住宅投资 44439 亿元，下降 7.3%。上半年，房屋新开工面积49880 万平方米，下降24.3%。其中，住宅新开工面积 36340 万平方米，下降24.9%。上半年，商品房销售面积 59515 万平方米，同比下降 5.3%，其中住宅销售面积下降2.8%。商品房销售额 63092 亿元，增长 1.1%，其中住宅销售额增长3.7%。6月末，商品房待售面积 64159 万平方米，同比增长 17.0%。其中，住宅待售面积增长 18.0%。

【今年上半年 GDP 同比增长 5.5%】 初步核算，上半年国内生产总值593034亿元，按不变价格计算，同比增长 5.5%，比一季度加快1.0 个百分点。

三、数据概览