地缘政治暂时难以支撑单边趋势 原油价格冲高回落

研报正文

核心观点

截至上周五收盘，Brent结算价79.07美元/桶，跌0.4%;WTI结算价73.56美元/桶，跌0.45%;SC结算价555.6元/桶，跌0.84%。

宏观上，尽管美国11月核心PCE降至3.2%，但新屋销售总数也降至59万户，为2022年11月以来的新低。加上美国通胀的核心因素服务在11月几乎没有降低，这意味着交易者仍然需要判断通胀和经济的前景与节奏，对美联储的行动不宜过分乐观。目前宏观对原油的影响以中性为主。

基本面上，安哥拉退出OPEC的事件并未进一步发酵，尼日利亚、刚果、伊拉克等国相继发声表示拥护OPEC，缓解了市场对其他成员继续退出OPEC的担忧。

但是值得注意的是，尼日利亚并未对产量有新的说明，这意味着尼日利亚将继续不遵守OPEC的决议并追求将产量增加至200万桶/日(加50万桶/日)。红海目前问题对原油供应影响有限，但是如果后期船只全部转入好望角将导致15-20天船期的延长和在途原油数量的激增，这将导致在岸原油的相对紧张。

总体上，由于地缘政治的影响暂时难以支撑单边趋势，原油两度冲过80美元后回落。如果红海局面不再进一步发展，原油将震荡寻底的过程中逐步回吐给予地缘政治的过高溢价。

昨日要闻

1.据伊朗塔斯尼姆通讯社当地时间23日报道，伊朗伊斯兰革命卫队一名指挥官当天表示，如果美国及其盟友在加沙地带继续犯下罪行，可能会促使新的抵抗力量出现。他称，“地中海、直布罗陀海峡和其他水道”可能会被关闭。

2.俄媒：从明年2月份起，俄罗斯将把通过德鲁日巴输油管道南部支线向欧洲输送石油时向白俄罗斯支付的过境费提高10.2%。

3.消息人士称，俄罗斯计划在1月份将其港口的石油出口量每日减少10万-20万桶。

4.美国12月一年期通胀率预期3.1%，预期3.10%，前值3.10%。

5.据华尔街日报：伊朗协助胡塞武装组织袭击红海船只。但伊朗方面发言人否认这个消息

6.美国11月核心PCE物价指数年率录得3.2%，为2021年4月以来最小增幅。整体PCE物价指数月率录得-0.1%，为2020年4月以来首次下跌。整体PCE物价指数年率录得2.6%，为2021年2月以来最小涨幅。

7.全球集装箱航运巨头CMA—CGM宣布新增巴拿马运河航线附加费。

8.马士基表示，截止12月24日，他们已经收到确认，先前宣布的多国安全倡议的“繁荣守护者行动”(OPG)现已成立并部署，允许海上贸易通过红海/亚丁湾，并再次使用苏伊士运河作为亚洲和欧洲之间的门户，随着行动的实施，他们正准备允许船只恢复通过红海的东向和西向航行。马士基称，将在未来几天公布更多细节。但该公司表示，根据安全状况的变化，可能会再次采取转移船舶交通的措施。