美元指数对贵金属形成直接影响 整体震荡走强行情将会持续

【行情复盘】

美国股市与债市因马丁路德金纪念日休市，美元指数震荡行情对贵金属形成直接影响，联储货币政策收紧再度提前预期担忧降温带来的利空出尽行情持续，昨日贵金属震荡走强行情持续。周一现货黄金在1820美元/盎司附近震荡，最终收涨0.16%至 1819.4美元/盎司；现货白银围绕23美元关口震荡调整，最终收涨0.34%至23.03美元/盎司。沪金沪银方面，沪金沪银夜盘小幅走弱，沪金跌0.16%至372.62元/克；沪银跌0.13%至4760元/千克。

【重要资讯】

①随着美联储加息预期的升温和欧洲通胀的上涨，欧洲央行的加息预期亦升温。周一，货币市场曾短暂押注欧洲央行最早在9月将收紧10BP，随后重新定价到10月加息10BP，之后押注2023年2月和3月将加息同等幅度。

②美国12月CPI同比上涨7.0%，符合市场预期，高于6.8%的前值，增速再次加快，这是自1982年6月以来最快的涨幅；这是该数据连续八个月高于5%。12月核心CPI增长5.5%，表现略强与5.4%的预期和前值，创1991年2月以来的最高水平。

③截至1月5日至1月11日当周，黄金投机性净多头减少11618手至199737手合约，表明投资者看多黄金的意愿有所降温；投机者持有的白银投机性净多头减少3371手至27548手合约，表明投资者看多白银的意愿降温。

【交易策略】

美联储货币政策调整预期被市场消化，利空出尽影响显现，贵金属震荡走强。在政策没有进一步收紧信号释放下，随着利空出尽，流动性依然泛滥，高通胀尚未出现实质性转变，并且变异毒株蔓延和地缘政治等增加避险需求，贵金属短期消化美联储最新进展后再度震荡走强。当前不建议趋势做空贵金属，仍以利空出尽逢低做多为操作核心。

短期，美联储释放鹰派信号的利空影响消退，整体震荡走强行情将会持续。黄金短期支撑位为1800和1785美元/盎司，上方1832为第一阻力位，1868美元/盎司为第二阻力位；沪金下方支撑位依然为365元/克，上方第一压力位为375.33元/克的年线，若突破则会继续上探第二压力位383元/克，逢低做多依然合适。白银仍以反弹行情为核心，上方仍有上涨空间，支撑位为22美元/盎司（4600元/千克），上方阻力位为23.36的120日均线（5000元/千克）。

2022年一季度，若美联储再度释放更加鹰派信号，贵金属仍有再度走弱的短期可能，短期1758美元/盎司（365元/克）是重要支撑位，1720-1740美元/盎司（360元/克）区间为核心支撑位，跌破此区间可能性小。白银再度短期走弱的可能存在，21.4前低位置（4600元/千克）为强支撑位，跌至22美元/盎司（4600）下方建议企稳做多。贵金属因加息预期和恐慌回落则是买入时机，建议继续逢低做多为主。

黄金期权方面，建议卖出虚值看跌期权获得期权费，可卖出AU2204P364。

（来源：方正中期期货）