铁矿石价格高位反复 关注后市需求预期兑现情况

2月11日，截止目前，铁矿石期货主力合约现涨3.61%至831元，最高报价849.5元，最低报价827元。

行情回顾：2月10日，铁矿石期货主力合约收涨3.2%至821.5元，当日最高价报825元，最低价报780元，持仓量：+2,832手至641,190手，成交量：748,580手。

主力持仓分析：据交易所多空持仓排行榜前20席位数据显示，其中，多头合计增持12,082手至393,170手，空头合计增持2,574手至388,947手。据统计铁矿石期货主力持仓呈现多空双增局面。

机构观点：

1、光大期货：

昨日，铁矿石期货主力合约i2205价格大幅下跌，收盘于781元/吨，较前一日收盘价下跌40元/吨，跌幅为4.87%，增仓7989手。

港口现货价格方面，日照港PB粉价格环比下跌30元/吨至927元/吨，超特粉价格环比下跌36元/吨至590元/吨。从基本面来看，目前澳巴发运量出现季节性减量，节后的到港量也持续下降，海外供应出现边际减量。

需求端来看，目前北方地区的限产仍继续。但目前钢厂在高利润的驱动下，其他地区生产动力仍存。

市场消息方面，针对近期铁矿石价格出现异动的情况，国家发改委与市场监管总局联合约谈有关铁矿石资讯企业。预计近期铁矿石价格延续震荡走势，需要关注钢材需求预期兑现情况。

2、国泰君安期货：

推动本轮铁矿石价格上涨的主要驱动来自于年初以来国内钢厂持续的复产，1月至今钢厂铁水产量持续上升，同时叠加假期因素，补库需求推动价格上行，但需要注意的是，钢厂复产的同时并未带动港口库存有效去化，显示出钢厂的复产对铁矿石供需面带来的改善有限，且冬奥会期间部分区域钢厂再度限产，铁水产量反复，同时随着原料价格的持续上行，目前钢材现货利润已至低位水平，或将压制未来钢厂进一步的补库意愿，另外发改委针对铁矿石价格过快上涨发文，政策调控压力加大，冲击市场情绪，铁矿石或面临高位反复。