市场要闻与重要数据
WTI 6月原油期货收涨3.16美元,涨幅3.20%,报101.70美元/桶。布伦特6月原油期货收涨2.67美元,涨幅2.61%,报104.99美元/桶。上期所原油期货2206合约夜盘收涨4.49%,报658.10元人民币/桶。
上期所燃料油期货主力合约FU2209收涨4.6%,报4069元/吨。INE低硫燃料油期货主力合约LU2207收涨1.69%,报5055元/吨。
美国至4月22日当周API原油库存+478.4万桶,预期+216.7万桶。美国至4月22日当周API库欣原油库存+114.3万桶。
美国至4月22日当周API汽油库存-391.1万桶,预期+48.3万桶。美国至4月22日当周API精炼油库存+43.1万桶,预期-58.3万桶。
美国白宫方面担忧伊朗将在未来几周内发展核武。
据欧洲天然气基础设施公司(GIE)的数据,4月24日,德国天然气储量在过去一周上升至80.0太瓦时,即最高储量的33%,同期的5年平均水平为43%。一周前为31%。奥地利的库存量百分比最低,与5年平均水平相比也是最低的。
与5年的季节平均值相比,英国和波兰的库存率是最大的,尽管英国的库存容量总体上低于大多数欧洲国家,但目前达到了82%。
美国国务院:存在不重返《联合全面行动计划》(JCPOA)的可能性,存在很多复杂的问题,其中一些仍未解决。
大宗商品交易商托克:将在5月15日的最后期限之前停止从俄罗斯石油公司购买一切原油。将在5月15日前大幅减少从俄罗斯石油公司进口的成品油。
投资逻辑
虽然近期在原油端的带动下FU、LU单边价格持续波动,但燃料油自身基本面则较为稳固。尤其是对于高硫燃料油而言,当前在俄罗斯供应下滑、发电厂需求季节性回升等多重因素下,燃料油市场持续偏紧,内外盘均呈现较强的Back结构。
我们认为如果俄罗斯供应下滑的问题没有缓解,燃料油市场的紧张态势在接下来的夏季延续甚至加剧。
策略:单边中性。逢低多FU-SC裂解价差
风险:炼厂开工超预期。FU仓单注册量大幅增加。航运业需求不及预期。发电厂需求不及预期。伊朗核谈判快速达成。俄罗斯供应下滑不及预期。
(来源:华泰期货)
名称 | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
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燃料油加权 | -- | -- | -- |
燃料油2505 | -- | -- | -- |
燃料油2504 | -- | -- | -- |
燃料油2503 | -- | -- | -- |
燃料油2502 | -- | -- | -- |
燃料油2501 | -- | -- | -- |
燃料油2412 | -- | -- | -- |
燃料油2411 | -- | -- | -- |
燃料油2410 | -- | -- | -- |
燃料油2409 | -- | -- | -- |
燃料油2408 | -- | -- | -- |
燃料油2407 | -- | -- | -- |
燃料油2406 | -- | -- | -- |
品种 | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
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沪铜主力 | -- | -- | -- |
沪铝主力 | -- | -- | -- |
线材主力 | -- | -- | -- |
热卷主力 | -- | -- | -- |
橡胶主力 | -- | -- | -- |
沥青主力 | -- | -- | -- |
燃料油主力 | -- | -- | -- |
螺纹钢主力 | -- | -- | -- |