铜供需较难明显走强 沪铜可能随外盘高开

北京时间1月3日，国内期市沪铜期货主力合约日内小幅下跌，现报65950.00元/吨，跌幅0.35%，盘中最高触及66340.00元/吨，最低下探至65430.00元/吨。

外盘市场，伦敦金属交易所LME铜期货小幅上涨。具体来看，LME铜主力现报8504.50美元/吨，涨幅1.56%，盘中最高触及8512.50美元/吨，最低下探至8366.00美元/吨。

【消息面】

上期所：上周铜库存增加14699吨，铝库存增加342吨，锌库存增加2280吨，铅库存减少6725吨，镍库存增加37吨，锡库存增加581吨，天然橡胶库存增加6089吨。

利统计局数据显示，智利11月铜产量为459229吨，较10月的485447吨减少5.4%，较去年11月的485716吨减少5.5%。

巴拿马工商部周五在一份声明中表示，巴拿马政府拒绝了加拿大矿业公司第一量子的法律诉讼，即避免停止运营铜矿CobrePanama。此前第一量子表示，其铜矿CobrePanama目前正在正常运营，已恢复与巴拿马政府的正式谈判，以解决该矿运营纠纷。

据了解，2022年12月29日，CSPT召开线上会议，敲定2023年第一季度铜精矿现货TC/RC指导价为93美元/吨及9.3美分/磅，与2022年第四季度持平。

【机构观点】

五矿期货：年前最后一周铜价震荡运行，伦铜微跌0.05%至8374美元/吨，沪铜主力收至66260元/吨。产业层面，年前当周三大交易所库存增加2.2万吨，其中上期所库存增加1.5至6.9万吨，LME库存增加0.7至8.9万吨，COMEX库存微降至3.2万吨。上海保税区库存回升0.5万吨，当周国内进口亏损环比扩大，洋山铜溢价延续回落，进口清关需求不佳。现货方面，年前当周LME市场Cash/3M贴水缩窄至7.2美元/吨；国内上海地区现货走弱，周五现货升水下调至30元/吨。废铜方面，上周国内精废价差缩窄至1210元/吨，废铜替代优势降低。消息面，智利国家统计局公布的数据显示，该国11月铜产量为45.9万吨，较去年同期减少5.5%，环比10月份产量减少3.7%。价格层面，中国短期内完成大规模感染强化了经济恢复预期，需求有望逐渐改善，不过随着春节临近，铜供需较难明显走强。海外通胀预期有所回升，但上方仍面临压力。预计短期铜价延续震荡，本周沪铜主力运行区间参考：65000-66800元/吨。

弘业期货点评铜期货：周五伦铜冲高回落收小阴，收于8372美元，今日美铜高开。今日沪铜可能随外盘高开。全球经济数据偏弱，但美联储加息前景也放缓，宏观基本面偏向中性。国内基本面回暖，技术形态小幅偏多。铜价12月可能延续震荡或温和反弹行情。沪铜上方压力68500下方支撑64500。今日国际铜较沪铜升水上升至647点，外盘比价强于内盘。