螺纹
逻辑:上周五,螺纹钢2310合约价格震荡回落,收盘报价3645元/吨,较前一交易日结算价下跌50元/吨,跌幅1.35%。基本面上看,据最新数据显示,螺纹钢周度产量继续下滑,需求有所回落但依然完全覆盖产量,库存保持去化,当前供需矛盾并不突出,主要受成本端波动影响。技术分析上看,螺纹钢2310合约日线MACD形成金叉。日内支撑位关注3600附近,压力位参考3724左右。综合来看,螺纹钢2310合约价格短期或震荡运行。
趋势观点:建议以逢低轻仓试多为主。
逻辑:上周五,白糖2307合约震荡运行,收盘报价6947元/吨,较前一交易日结算价上涨7元/吨,涨幅0.10%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2307合约多单持仓266157手,空单持仓230903手,多空比1.15。宏观氛围有所改善,2022/23榨季全球糖产量低于预期,处于偏紧状态,叠加配额内外糖价差倒挂明显和高糖价抑制进口,支撑糖价,但市场对利好已有所消化,以及仍存抛储预期,对糖价有一定制约;后续关注市场资金流入情况。多空因素交织下,预计市场短期或高位宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望或逢低轻仓试多为主。
逻辑:上周五,生猪2307合约震荡偏弱运行,收盘报价15470元/吨,较前一交易日结算价下跌155元/吨,跌幅0.99%;交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2307合约多单持仓24811手,空单持仓26249手,多空比0.95。因猪粮比价持续低位,发改委会同有关部门表示适时启动第二批中央冻猪肉储备收储,加之因猪价跌破7元/斤,市场压栏情绪有所升温,利好猪价,但目前来看收储提振效果有限,加之市场整体供应宽松,屠企因前期入库积极性较强导致库存增加,短期收购意愿较低,且终端消费处于季节性疲软。综合来看,预计市场短期或低位宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以观望为主。
逻辑:上周五,豆粕期货主力合约M2309收盘报价3453元/吨,较前一交易日结算价下跌23元/吨,跌幅0.66%。技术面,豆粕主力合约短期支撑位暂时定为3350附近。据消息,预计第20周(5月13日至5月19日)国内油厂开机率小幅上升,油厂大豆压榨量预计169.8万吨,开机率为57.06%。5月USDA报告偏空,巴西旧作大豆产量上调至1.55亿吨,新作预期为1.63亿吨;阿根廷旧作产量为2700万吨未调整,新作预期为4800万吨。综合分析,投资者或可高抛低吸,等待6月底的库存和种植面积报告。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
逻辑:上周五,苹果期货主力合约AP2310收盘报价8552元/吨,较前一交易日结算价上涨14元/吨,涨幅0.16%。苹果产销区整体行情稳定,产区客商寻性价比高的好货积极性不减,销区市场交易热度不减,现阶段消暑类水果替代作用不强,预计短期内好货价格维持稳硬局面,一般货随着质量及存货商出货意愿的增强继续偏弱运行。产区进入农忙阶段,新季苹果开始疏果。期货方面,投资者或可观望为主,激进者或可高抛低吸。
趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。
逻辑:上周五,甲醇期货主力合约MA2309收盘报价2167元/吨,较上一交易日结算价下跌87元/吨,跌幅3.86%。供应端:甲醇供给端存量开工处于中高位,春检装置全面回归,供应压力较大。需求方面:新兴需求开工环比下滑(MTO/CTO工艺),传统工艺需求(除甲醛外)处于同期高位。进口方面:预计到港量增加,甲醇港口逐步开始累库。综合来看,甲醇供应压力较大,5月累库预期较强。昨日神华外购煤价大幅下调,甲醇成本端支撑持续下调,市场悲观情绪蔓延,甲醇破位下行,预计短期内甲醇震荡偏弱为主。
趋势观点:建议以空仓观望或逢高做空为主。
逻辑:上周五,玻璃期货主力合约FG2309收盘报价1582元/吨,较上一交易日结算价下跌66元/吨,跌幅4.00%。一季度的经济数据表明,中国经济恢复较为缓慢,虽然今年国家大力发展基础建设拉动经济,但实际效果并不明显。尤其是五月上旬,玻璃库存增幅较大,短期内玻璃暂无大涨的动力。技术面来看,玻璃呈现下跌趋势,市场悲观情绪较浓,投资者或可逢高做空为主。
趋势观点:建议以空仓观望或逢高做空为主。
逻辑:上周五,鸡蛋期货主力合约JD2309收盘报价4134元/吨,较前一交易日结算价下跌30元/吨,跌幅0.72%,持仓量约13.50万手,日增仓约-0.1万手。现货方面,鸡蛋现货价格稳中走弱,南方销区多地逐渐转热,鸡蛋储存难度增加,贸易商拿货积极性较弱,生产和流通环库存维持高位,据数据显示,截至5月19日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.06天,流通环节库存可用天数为1.58天。持仓方面,5月19日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2309合约多单持仓约6.65万手,空单持仓约7.18万手,多空比约为0.93,净多持仓约为-0.53万手。整体来看,当前处于鸡蛋的消费淡季,库存重心上移抑制蛋价,预计短期内鸡蛋宽幅震荡偏空运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢高做空。
逻辑:上周五,棉花期货主力合约CF2309收盘报价15995元/吨,较前一交易日结算价上涨190元/吨,涨幅1.2%,持仓量约66.66万手,日增仓约+1.87万手。现货方面,目前中美棉花种植区天气较为良好,且下游织布厂周度开机率连续两周下滑,将抑制棉价上涨空间,但近期受利于人民币贬值的影响,利好纺织服饰等行业,短期提振棉价。持仓方面,5月19日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2309合约多单持仓约37.69万手,空单持仓约44.01万手,多空比约为0.86,净多持仓约为-6.32万手。整体来看,当前市场情绪较为乐观,虽然棉花供给依旧较为宽松,但在国际棉花价格和美元均走强的背景下,国内棉价或将继续跟随上涨,预计短期内棉价宽幅震荡偏强运行。
趋势观点:建议以轻仓逢低做多为主。
逻辑:上周五,棕榈油期货主力合约P2309收盘报价6766元/吨,较前一交易日结算价上涨32元/吨,涨幅0.48%。现货方面,据数据显示,上周五国内24度棕榈油日度均价较前一交易日上涨40元/吨。国内库存方面,截至5月12日当周,国内棕榈油库存为66.82万吨,较前一周降低6.1万吨,降幅8.37%。国内库存持续下滑对价格有支撑,但国际方面,预计5月马来西亚棕榈油产量环比将有明显提升,且当前中国和印度库存偏高背景下,采购意愿相对有限,叠加国际宏观压力,外盘棕榈油走势较为疲软。预计棕榈油期价短期维持低位宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主。
逻辑:上周五,沥青期货主力合约BU2308收盘报价3795元/吨,较前一交易日结算价上涨59元/吨,涨幅1.58%。供应方面,据数据显示,截至5月17日,国内沥青周度产量为27.9万吨,较前一周降低5.6万吨,降幅16.72%;截至5月16日,国内沥青社会库存为75.7万吨,较前一周增加1.3万吨,增幅1.75%;企业库存为70.1万吨,较前一周增加1.3万吨,增幅1.89%。国内现货低价资源小幅上涨,但整体需求表现仍显平淡,原油回暖以及沥青供应端下滑推动沥青反弹,但需求未有明显提升情况下,上方高度或有限。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓回调试多。
(来源:华创期货)