美联健加息预期走高 铜价可能进一步下探

10月17日，铜期货主力合约开盘报66560.00元/吨，今日盘中最高触及66580.00元/吨，最低下探65870.00元/吨；截止目前，铜主力跌幅达0.66%附近。

【行情回顾】

10月16日，沪铜期货主力合约收涨0.30%至66630.0元，当日最高价报66650.0元，最低价报65890.0元，持仓量：-2460手至157410手。

截至下午15:00收盘，沪铜期货资金整体流入1.18亿元。

【市场消息】

力拓三季度铜产量15.51万吨，分析师预期15.0354万吨。该公司表示，长期来看，锂的市场基本面依然强劲。

截至周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降0.32万吨至11.41万吨。

9月全国精铜杆产量合计90.5万吨，其中华东地区铜杆产量总产量为58.03万吨；华南地区铜杆产量总产量为14.88万吨。

【机构观点】

五矿期货：产业层面，昨日LME库存增加100至181000吨，注销仓单占比维持低位，Cash/3M贴水缩至61美元/吨。国内方面，周末社会库存小幅去化，昨日上海地区现货升水上调至50元/吨，2310合约最后交易日隔月价差转为近低远高，基差报价抬升，市场成交略有走弱。进出口方面，昨日国内现货盈利200元/吨左右，洋山铜溢价上扬。废铜方面，昨日国内精废价差小幅缩至170元/吨，废铜供需仍偏紧。价格层面，国内经济压力下政策相对积极，情绪面或有改善；海外地缘局势升级，经济和政策仍处于摇摆阶段。产业上看当前废铜供应维持偏紧，不过精炼铜产量高位和进口铜补充使得供应略显宽松，在现实需求偏弱和海外累库的背景下，铜价仍可能进一步下探，关注需求改善力度及其支撑。

中金财富期货：美国非农就业和通胀数据超预期，美联健加息预期走高，美元高位震荡，铜价弱势震荡。铜精矿供应偏宽松，精炼铜产量继续释放，9月电解钢产量超百万吨。进入消费旺季，需求边际改善，精铜制杆企业开工率继续上升，盘面下跌后下游备货积极性提高，但改善程度不够大。废铜方面，国内精废价差维持低位，废铜替代优势低，当周废铜杆开工率明显下降。目前来看下游消费意愿不强，国内消费疲软。产业端，国内现货交易清淡，整体还是刚需交易为主。在供应增加需求减弱的双重因素影响下，铜价仍将承压。