螺纹
逻辑:
周三,螺纹钢2401合约价格冲高回落,收盘报价3920元/吨,较前一交易日结算价上涨63元/吨,涨幅1.63%。据钢联数据显示,螺纹钢产量与表观消费量均有所下滑,库存保持去化,当前基本面偏中性。受我国新增万亿国债宏观利好提振,短期盘面情绪偏暖推动螺纹钢价格反弹,同时近期铁矿石与焦炭价格大幅上涨,成本端亦对螺纹钢价格形成较强支撑,然而,随着淡季逐渐深入,冰雪天气致使北方地区户外施工受到进一步限制,螺纹钢实际需求季节性走弱或抑制短期反弹空间,此外,经过连续反弹后,市场对宏观利好已有所消化,应警惕强预期回归弱现实。综合来看,螺纹钢2401合约价格短期或高位震荡。
趋势观点:建议以观望为主。
逻辑:
周三,白糖2401合约先抑后扬,收盘报价6930元/吨,较前一交易日结算价上涨7元/吨,涨幅0.10%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2401合约多单持仓376881手,空单持仓352189手,多空比1.07。国内糖低库存,巴西出口港口存拥堵迹象,影响运输效率,叠加印度、泰国存禁止出口预期,支撑糖价,但国内目前处于消费淡季,国内甜菜和甘蔗进入压榨期,新糖陆续进入市场,此外,据Unica相关数据,巴西中南部10月下半月糖产量总计达235万吨,同比增加9.42%,或缓解供应紧张。多空因素交织下,预计白糖短期或震荡整理运行。
趋势观点:建议以观望为主。
逻辑:
周三,生猪2401合约震荡偏弱运行,收盘报价15815元/吨,较前一交易日结算价下跌20元/吨,跌幅0.13%。交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2401合约多单持仓45773手,空单持仓49829手,多空比0.92。据钢联数据显示,国内生猪出栏均重维持增长态势,11月10日当周,外三元生猪出栏均重为122.74公斤,较前一周增长0.25公斤。目前养殖端出栏节奏加快,屠企开工率持续回升,市场供应压力仍存,屠企冻品库存位于高位,且终端消费总体仍疲软,猪价承压,但国内气温明显下降后,终端消费意愿提升,且南方腌腊零星出现,需求有改善预期。多因素博弈下,预计生猪短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议以观望或逢低轻仓试多为主。
逻辑:
周三,豆粕期货主力合约M2401收盘报价4138元/吨,较前一交易日结算价上涨41元/吨,涨幅1.00%。巴西天气和巴西豆播种进度是短期主导豆系价格的核心要素,当前巴西大豆播种进度慢于去年同期,部分产区出现干旱天气,支撑豆粕期货价格。国内方面,需求端下游养殖业处于亏损状态,终端需求疲软。供给端,据钢联数据,11月大豆预计到港量环比上升近19%,同比上升7.44%,同时港口大豆库存同比偏高,大豆供给同比较为充足。综合分析,短期来看豆粕期货价格下跌空间或有限,或以震荡偏多为主。但需注意巴西新季大豆产量再创新高的风险。
趋势观点:建议以谨慎逢低做多为主。
逻辑:
周三,苹果期货主力合约AP2401收盘报价9114元/吨,较前一交易日结算价上涨13元/吨,涨幅0.14%。西部产区(甘肃静宁、陕西洛川等地)晚富士地面交易零星维持,当前余货品质普遍不佳,客商挑拣采购。山东栖霞交易进入尾声,当前销售的多为统货,品质稍差,市场客商自行挑拣拿货为主,成交多以质论价。技术分析来看,苹果期价向上突破后维持震荡,投资者或可以谨慎轻仓逢低试多为主。
趋势观点:建议以轻仓逢低试多为主。
逻辑:
周三,甲醇期货主力合约MA2401收盘报价2485元/吨,较前一交易日结算价上涨24元/吨,涨幅0.98%。供应方面,甲醇供应处于近几年同期高位,供应压力较大。库存方面,社会库存和港口库存同比近三年处于高位。近期甲醇制烯烃需求大幅好转,叠加中美关系缓和,且第四季度为甲醇需求旺季,甲醇下跌空间亦有限。综合来看,甲醇或以震荡偏强运行为主。
趋势观点:建议以逢低做多为主。
逻辑:
周三,玻璃期货主力合约FG2401收盘报价1685元/吨,较前一交易日结算价上涨14元/吨,涨幅0.84%。玻璃供应较为充足,库存小幅增加,随着玻璃需求旺季接近尾声,玻璃需求进一步下滑。但近期纯碱价格大幅上涨,玻璃成本上移,且中美关系缓和,宏观条件逐渐走好,支撑玻璃期现价格。综合分析,玻璃下跌空间或有限,短期玻璃或以震荡偏强运行为主。
趋势观点:建议以逢低做多为主。
逻辑:
周三,鸡蛋期货主力合约JD2401收盘报价4351元/吨,较前一交易日结算价上涨94元/吨,涨幅2.21%。鸡蛋现货价格稳中微涨,饲料价格重心再度上移,叠加鸡蛋生产及流通环节库存大幅下滑提振蛋价,据钢联数据显示,截至11月15日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.95天,流通环节库存可用天数为1.27天。持仓方面,截至11月15日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2401合约多单持仓约6.14万手,空单持仓约5.81万手,多空比约为1.06,净多持仓约为0.33万手。整体来看,养殖成本上移,叠加库存有所去化,预计短期内蛋价宽幅震荡偏强运行。
趋势观点:建议以轻仓逢低做多为主。
逻辑:
周三,棉花期货主力合约CF2401收盘报价15690元/吨,较前一交易日结算价下跌85元/吨,跌幅0.54%。棉花现货价格悉数上涨,但市场交投氛围一般。据钢联数据显示,截至11月10日,国内新棉采摘进度为87%、新棉交售进度为75.4%以及新棉加工进度为53.1%。供需面来看,棉花供强需弱,制约上行空间;从盘面看,周三棉价再次下探,偏空情绪较强,预计短期棉花将震荡偏弱运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢高短空。
逻辑:
周三,棕榈油期货主力合约P2401收盘报价7634元/吨,较前一交易日结算价上涨228元/吨,涨幅3.08%。现货方面,据钢联数据显示,周三国内24度棕榈油日度均价较前一交易日上涨120元/吨。马来西亚10月MPOB报告偏多,且受季节因素影响,棕榈油后续产量或将下滑,但国内外库存仍然偏高,将限制棕榈油上方空间。据钢联数据显示,截至11月10日当周,国内棕榈油库存为104.16万吨,较前一周增加6.89万吨,增幅7.08%,国内库存已连增6周且当前库存水平远高于过去三年同期。此外,原油暂时企稳,豆油走势偏强,美国CPI公布后加息预期减低,对棕榈油有一定提振。综合来看,预计短期棕榈油或宽幅震荡偏强运行。
趋势观点:建议以逢低做多为主。
逻辑:
周三,沥青期货主力合约BU2401收盘报价3610元/吨,较前一交易日结算价上涨72元/吨,涨幅2.04%。据钢联数据显示,截至11月15日,国内沥青周度产量为40万吨,较前一周降低0.4万吨,降幅0.99%;国内沥青周度销量为44.43万吨,较前一周降低1.55万吨,降幅3.37%。尽管国内宏观情绪偏好,但受季节因素影响,沥青后续需求有转淡预期。盘面上看,国际原油暂时走稳,且沥青此前经过大幅下跌,短期或有整理需求,预短期将震荡整理运行。
趋势观点:建议以观望为主。