国债波动加大 银行间市场资金供给基本均衡

12月6日，5年国债期货主力合约开盘报101.8元，截至发稿，5年国债主力盘中最高触及101.8元，最低下探101.7元，暂报101.7元。

【行情回顾】

12月5日，5年期国债期货主力合约收涨0.07%至101.82元，当日最高价报101.82元，最低价报101.69元，持仓量：+2348手至93496手。

截至下午15:00收盘，5年期国债期货资金整体流入4927.05万元。

【机构观点】

国信期货：市场偏好短期或支撑国债继续强势

外部信用评级导致国内资本市场短期震荡加大，市场风险偏好或有转移。外部人民币对美元汇率也将承受压力，不利于资本流入。市场偏好短期或支撑国债继续强势。国内市场利率方面，隔夜shibor由于月末效应大涨大跌，短期shibor波动较大。现券收益率方面，不同市场的利率走势出现分割延续，国债波动加大，继续观望。

广金期货：央行公开市场连续大幅净回笼

1、央行公开市场连续大幅净回笼，银行间市场资金供给基本均衡，但7天期资金利率走高。不过中长资金维持偏高水平，1年期国股存单二级市场收益率持平在2.68%，对长端债市构成约束。

2、制造业PMI延续回落释放一定利好，但仍需关注年底重要会议临近带来的政策预期。11月制造业PMI录得49.4，连续两个月处于荣枯线下方，服务业PMI年内首次回落至荣枯线下。需求偏弱格局并未明显好转环境的延续。年底重要会议临近，债市主线可能逐步转向对后续稳经济政策力度的博弈，一定程度制约长债利率向下空间。