宏观层面缺乏新利好刺激 铁矿石价格有所回调

1月16日午后盘面，铁矿石期货主力合约延续偏弱运行态势，盘面最低触及至924.5元/吨，跌幅超2% ；截至发稿，铁矿石主力暂报927.5元/吨，跌幅1.80%。

铁矿石市场要闻：

1月16日，中国45港进口铁矿石库存总量12617.22万吨，环比上周一增加187万吨；47港库存总量13187.22万吨，环比增加177万吨。

数据显示，2024年1月8日-1月14日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1355万吨，环比增加44.1万吨。

1月8日-1月14日，澳洲巴西铁矿发运总量2287.0万吨，环比增加171.8万吨；中国45港铁矿石到港总量2949.4万吨，环比增加178.2万吨。

期货公司观点：

中泰期货：铁矿石从估值角度来看，基差相对利多盘面，但绝对价格已经达到高位，后期期货估值中性。供需来看，钢厂高炉开工和生铁日产开始回升，刚需有支撑，钢厂亏损幅度减少，铁矿需求端预计平稳。供给方面，根据历史季节性来看，后期发运和到港环比预计回落，全口径库存小幅增加后有望平稳甚至小幅降库。铁矿石供需季节性偏紧，未来2-3月份供给容易受到南半球发运影响，矿价预计高位震荡。但趋势取决于钢材，预计整体长期依然弱势。

南华期货：市场情绪转悲观。一方面是市场担心钢厂减产负反馈，另一方面宏观层面缺乏新的利好刺激，因此价格有所回调，但价格继续大跌空间有限。基本面上，铁矿石发运在12月末冲量后季节性大减，供应量在季节性低位。需求端，本周铁水产量回升钢厂利润回升，钢厂集中减产检修的阶段接近结束，铁水产量下降速率最快的时点已结束。库存端，港口继续累库，钢厂补库至季节性正常水平，补库驱动走弱。铁矿石在黑色中属于补跌，随着钢厂利润的企稳回升和铁水产量回升，铁矿石需求维持刚性。监管、基本面和宏观风险释放后，部分获利多头止盈离场。基差扩大后，考虑逢低买铁矿石。