需求弱势和价格监管压力下 短期铁矿石维持震荡走势

研报正文

一、行情回顾

铁矿石2309主力合约今日（4月17日）收出了一颗上影线3个点，下影线8.5个点，实体7个点的阳线，开盘价：768.5，收盘价：775.5，最高价：778.5，最低价：760，较上一交易日收盘跌0.5个点，跌幅0.06%。

二、消息面情况

1、中国钢铁工业协会副会长骆铁军会见FMG全球营销总监钟幸儿(VivienneTieu)等一行，双方就当前钢铁行业运行情况、FMG生产运营以及绿色低碳发展等议题进行了交流。钟幸儿表示，FMG集团2023上半财年业绩良好，有信心完成全年1.87-1.92亿吨的指导目标，年产2200万吨高品位铁精粉的铁桥项目将很快投产，公司在绿色低碳方面也在加大投资。

2、经国务院批准，财政部会同海关总署、税务总局印发《关于2023年中国进出口商品交易会展期内销售的进口展品税收优惠政策的通知》，明确对2023年举办的广交会在商务部确定的展期内销售的免税额度内的进口展品免征进口关税、进口环节增值税和消费税。

3、财政部等三部门印发《矿业权出让收益征收办法》，在出让收益征收方式上，减轻企业支付压力，明确按出让收益率征收的方式。降低了按金额形式征收的首付比例，最大程度延长了分期缴款年限，细化了市场基准价的相关规定。

三、基本面情况

供应方面，4月3日-4月9日期间，澳洲巴西铁矿发运总量2352.1万吨，环比减少309.7万吨。澳洲发运量1831.5万吨，环比减少111.2万吨，其中澳洲发往中国的量1525.5万吨，环比减少105.4万吨。巴西发运量520.6万吨，环比减少198.5万吨。中国45港到港总量2269.4万吨，环比增加12.7万吨。本期国内铁矿到港量继续环比上升，但澳洲巴西发运量在季末冲量结束后出现回落，近日澳洲港口检修增多，短期澳洲发运难有明显回升。

进口方面，根据海关总署数据显示，3月中国进口铁矿砂及其精矿10022.9万吨，较上月增加963.9万吨，环比增长10.6%;1-3月累计进口铁矿砂及其精矿29433.5万吨，同比增长9.8%。继续关注供应端的变化情况。

库存方面，截止2023年4月14日，45港进口铁矿库存环比下降241.47万吨至12911.51万吨，疏港量环比下降4.05万吨至319.23万吨，疏港量在连续三周增加后出现回落，港口库存连续七周去库。后期继续关注港口库存的变化情况。

需求方面，根据我的钢铁网数据显示，上周247家钢厂高炉开工率84.74%，周环比增加0.04%，同比去年增加4.63%；高炉炼铁产能利用率91.8%，周环比增加0.6%，同比增加5.38%;日均铁水产量246.7万吨，周环比增加1.63万吨。近期钢厂仍保持较好的生产积极性，高炉开工率、产能利用率及铁水产量连续十四周增加，日均铁水产量再度刷新年内新高。但近期钢厂盈利率继续回落，后期随着低利润甚至亏损时间延长，钢厂主动减产范围或将扩大，铁水产量将受到抑制。继续关注需求端变化情况。

整体来看，上周澳巴发运量环比回落，国内到港量继续增加，国内港口库存继续去库，日均铁水产量依然维持高位水平。当前终端需求旺季复苏不及预期，在当前需求弱势和价格监管压力下，预计短期铁矿石维持震荡走势。后期继续关注需求端变化以及海外矿山供应情况。

技术面上，从日线上看，今日（4月17日）铁矿2309主力合约震荡收跌，均线和MACD指标继续开口向下运行，技术上处于震荡偏弱走势。