利空情绪得以释放 铁矿石价格企稳后或震荡运行

研报正文

一、行情回顾与后市展望

1.1 现货市场动态与技术面走势：

现货市场：截至 8 月 8 日，62%普氏铁矿石价格指数上涨0.7 美元/吨;8月9日，主要铁矿石外盘报价下跌 2 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格下跌5-11元/吨。

具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格下跌至837 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差小幅走扩(环比+1 元/吨)，62.5%PB 块与PB 粉价差转为收窄(环比-3 元/吨)，低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差小幅走扩(环比-1元/吨)，56.5%超特粉与 PB 粉价差转为小幅走扩(环比-2 元/吨)。

技术面：铁矿石 2401 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值、K 值调头回升，D值继续下滑，有金叉趋势。铁矿石 2401 合约日线 MACD 指标绿柱收窄。

1.2 后市展望：

供给方面，本周澳巴铁矿石发货量(14 港)大幅下滑，并跌至四月中旬以来新低，中国铁矿到港量(北方六港)由于台风天气等原因继续下跌，按运输时间推算，预计下周仍将处于低位，短期供应有所收紧，但考虑到上半年进口规模同比增幅 7.6%，且内矿产能利用率持续提升，总体来看中长期供应宽松格局不改。

需求方面，“平控政策”不断发酵，中长期需求回落趋势明显。库存方面，钢厂铁矿石库存维持低位，在限产政策与强监管消息的影响下，铁矿采购延续谨慎，预计未来库存仍将维持在低位区间。

消息面上，上周中钢协提出的取消夜盘交易、加强期现货监管等建议导致市场多头情绪冷却，但随着主力合约移仓至远月 2401，以及远月合约的明显贴水，短期利空情绪得以释放，预计后市铁矿石价格短暂企稳后或震荡运行，随后需关注供需格局变化趋势再寻找方向。

二、行业要闻

国家统计局 9 日发布了 2023 年 7 月份全国CPI(居民消费价格指数)数据。2023 年 7 月，全国居民消费价格同比下降0.3%，环比上涨0.2%，1—7 月平均，全国居民消费价格比 2022 年同期上涨0.5%。

安阳钢铁 8 月 9 日公告，为加快推进河南省钢铁产业转型升级、布局优化、结构调整，满足公司控股子公司河南安钢周口钢铁有限责任公司项目建设需要，根据《河南省工业和信息化厅关于印发河南省钢铁、电解铝、水泥玻璃行业产能置换实施细则(试行)的通知》的政策精神，拟将公司现有 100 吨电炉产能置换至安钢周口公司。

海关总署 8 月 8 日数据显示，2023 年 7 月中国出口钢材730.8 万吨，较上月减少 20.0 万吨，环比下降 2.7%;1-7 月累计出口钢材5089.2万吨，同比增长 27.9%。7 月中国进口钢材 67.8 万吨，较上月增加6.6万吨，环比增长 10.8%;1-7 月累计进口钢材 441.9 万吨，同比下降32.6%。

8 月 3 日，山西省发布《山西省零碳(近零碳)产业示范区创建工作实施方案》，将加快建设零碳开发区、深度降碳示范工程等。《零碳方案》明确，到 2025 年，该省将以煤电、钢铁、有色、焦化、煤化工和建材等主要碳排放行业企业为重点，创建 5 个左右深度降碳示范工程，其主要单位产品二氧化碳排放指标力争达到国内或国际先进水平。

据富宝资讯消息，乌兰浩特钢铁因淘汰落后产能，2023 年8 月7日起停产并拆除 1 座 503m³高炉、1 座 616m³高炉，铁水日产量减少0.5万吨左右;预计 9 月中下旬旧高炉拆除后启用 1 座1200m³新高炉。两条螺纹钢轧线同步检修，螺纹日产量减少 0.6 万吨左右。

据 Mysteel 消息，近期粗钢产量平控消息频发，虽无正式文件，但部分钢厂表示收到口头通知。Mysteel 对河北、山西、吉林、江西、辽宁、云南、安徽、山东和河南等 9 省进行 2023 年下半年粗钢平控推演。其中，今年 1-6 月唐山粗钢产量合计 6918 万吨，较去年同期增8.0%。如果按照产量平控的政策要求落地，7-12 月唐山粗钢产量预计应控制在5496万吨以内，同比去年同期下降 9%，日均粗钢产量预计应控制在30.53万吨。

8 月 9 日 Mysteel 数据：本周统计唐山 35 家调坯型钢企业47 条型钢生产线，实际开工条数 22 条，开工率为 46.81%，环比上周下降8.51%;产能利用率为 47.89%，环比上周上升 21.8%。成品库存66.89 万吨，环比上周增加 7.08%，厂内钢坯库存 41.05 万吨，环比上周减少10.66%。

三、数据概览