持仓量变化
9月28日收盘,豆粕期货持仓量:-69385手至1566592手。
资金流向
9月28日截至下午15:00收盘,豆粕期货资金整体流出2.44亿元。
现货市场
截止 10 月 8 日,豆粕张家港现货均价报价 4550 元/吨,环比下跌 30 元/吨,豆粕主力合约基差 644 元/吨,环比上涨 10 元/吨。
背景分析
截止到 2023 年第 39 周末,国内豆粕库存量为 86.6 万吨,较上周的 85.7 万吨增加0.9 万吨,环比增加1.07%;合同量为344.8万吨,较上周的388.4万吨减少43.6万吨,环比下降11.21%。
研报正文
【品种观点】
巴西新作种植面积和进度良好,美豆 10 月供需报告即将出台国庆假期期间。
美豆受到收割压力和 CFTC 大豆净多减持影响,美豆和美豆粕期价连续性下巴西新作大豆种植面积增至4530公顷 产量预期达到1.641亿吨;俄菜籽收获加拿大菜籽收获或将高于预期。市场预期后续国内增加供给,菜粕承压。
国内豆粕和菜粕库存回升高基差下双粕成交清淡,节前空单可继续持有,备兑看涨期权离场。
【操作建议】
双粕 2401 合约空单继续持有,节前备兑看涨期权离场,豆粕 2401 支撑位3850;菜粕2401合约支撑位 3000。
【现货情况】
截止 10 月 8 日,豆粕张家港现货均价报价 4550 元/吨,环比下跌 30 元/吨,豆粕主力合约基差 644 元/吨,环比上涨 10 元/吨。截止到 9 月 28 日,菜粕现货报价3670 元/吨,环比下跌 20 元/吨,成交 0 吨,菜粕基差 570 元/吨,环比上涨 28 元/吨。
【利多因素】
在美国农业部(USDA)10 月供需报告发布前,交易商平均预计美国农业部报告将显示,美国2023-24 年度大豆年末库存为 2.33 亿蒲式耳,预估区间介于 2.06-2.71 亿蒲式耳,9 月供需报告预计为 2.2 亿蒲式耳。
【利空因素】
截止到 2023 年第 39 周末,国内豆粕库存量为 86.6 万吨,较上周的 85.7 万吨增加0.9 万吨,环比增加1.07%;合同量为344.8万吨,较上周的388.4万吨减少43.6万吨,环比下降11.21%。截止到 2023 年第 40 周末,国内进口压榨菜粕库存量为 2.4 万吨,较上周的2.0 万吨增加0.4 万吨,环比增加 20.0%;合同量为 8.3 万吨,较上周的 7.6 万吨增加0.7 万吨,环比增加 9.21%。
【风险因素】
国际原油 美元