红海危机仍在延续 原油价格震荡运行为主

研报正文

内容提要

原油： 现货报价：英国即期布伦特 80.92 美元/桶(+0.27);美国 WTI 73.56 美元/桶(-0.33);阿曼原油 79.17美元/桶(+0.15);俄罗斯ESPO 75.77美元/桶(+0.43)。

期货价格：ICE 布伦特 78.89 美元/桶(-0.23); NYMEX WTI 73.66 美元/桶(-0.44);上海能源 SC 553.7 元/桶(-4.4)。上周原油价格震荡走强，价格上涨主要受到“红海危机”的影响。

关于“红海危机”，如果该事件不进一步加剧，对原油市场影响有限。因为本质上该事件并不影响原油最上游的生产及供应。但是近期该事件有加剧迹象，前景不明朗，市场可能会进一步交易恐慌情绪。

基本面方面，美国至 12 月 15 日当周 EIA 原油库存 290.9 万桶，预期-228.3 万桶，前值-425.8 万桶;当周 EIA 俄克拉荷马州库欣原油库存 168.6 万桶，前值 122.8 万桶。

供应端，因不满产量配额，安哥拉宣布退出欧佩克。当前安哥拉闲置产能有限，退出后对欧佩克供应调控实质影响不大，但市场担忧欧佩克因此引发的内部团结问题，该事件总体利空油价。12 月 15 日当周，美国国内原油产量增加 20.0 万桶至 1330.0 万桶/日，产量再次创历史新高，当周国内原油产量增幅录得 2023 年 10 月 6 日当周以来最大。上周 EIA 数据较利空市场。

需求端，美国能源部表示将购买 200 多万桶原油作为战略石油储备。IEA 在最新的月报中上调 2024 年全球石油需求预测。IEA 在月度报告中表示，2024 年世界石油消费量将增加 110 万桶/日，比之前的预测增加 13 万桶/日，理由是美国前景改善和油价下跌带来的需求提振。

此外，OPEC 在最新的月报中对 2024 年基本面继续保持乐观，OPEC 仍预计 2023 年世界石油需求将增长 246 万桶/日，预计 2024 年需求将增长 225 万桶/日，也与上月的预测一样。

综合来看，当前原油基本面较为复杂，一方面原油自身库存和美国创历史新高的产量利空价格，同时安哥拉退出欧佩克引发市场对该集团团结的担忧，总体也利空市场。

另一方面，红海危机仍在延续，若进一步加剧，可能再次抬高油价。因此，由于受到多重事件驱动因素的影响，当前对油价走势的判断难度较大，在地缘政治因素明了之前，对原油市场持谨慎态度，单边投机操作不确定性及风险较高。

风险因素

OPEC+实际减产不及预期;美联储加息;巴以冲突升级

1. 价格跟踪

2. 价格走势

3. 行业要闻

1. 安哥拉宣布将退出石油输出国组织(OPEC)，这是对沙特领导的产油国集团的一个打击。安哥拉石油部长 Diamantino Azevedo 说，OPEC 不再符合该国的利益。安哥拉的退出引发了对 OPEC 团结的质疑。

2. 据知情人士透露，俄罗斯的炼油厂从 12 月 14 日至 12 月 20 日期间每天处理约 565 万桶原油。与本月 7 日至 14 日的处理量相比，这下降了大约 5 万桶/日，本月 7 日至 14 日的平均精炼量达到了本年 4 月初以来最高水平。

3. 俄罗斯央行行长纳比乌琳娜表示，如果布伦特原油价格上涨至 88-90 美元/桶，央行将停止出售外汇并转为购买。

4. 11 月土耳其从俄罗斯乌拉尔原油的进口量升至 40 万桶/日的历史最高水平，约占俄罗斯 11 月海运石油出口总量的 14%。消息人士还预计，未来几个月土耳其对俄罗斯石油的进口量还会进一步增加。根据估算，由于加大进口打折的俄罗斯原油和成品油，今年迄今为止，土耳其企业已节省了约 20 亿美元的能源开支。业内人士表示，与地中海同一级别的柴油相比，今年土耳其向俄罗斯支付的柴油价格每吨减少了 25 美元至 150 美元。

5. 航运巨头马士基在周日表示，由于美国领导的联合护航行动的部署，该公司正准备恢复在红海和亚丁湾的航运业务。此前由于其船只遭到袭击，该公司在 12 月初暂停了船只通过曼德海峡。

马士基表示，截止 12 月 24 日，他们已经收到确认，先前宣布的多国安全倡议的 “繁荣守护者行动”(OPG)现已成立并部署，允许海上贸易通过红海/亚丁湾，并再次使用苏伊士运河作为亚洲和欧洲之间的门户，随着行动的实施，他们正准备允许船只恢复通过红海的东向和西向航行。马士基称，将在未来几天公布更多细节。但该公司表示，根据安全状况的变化，可能会再次采取转移船舶交通的措施。

6. 12 月 24 日，印度官员表示，在红海遭到无人机袭击的一艘油轮并非悬挂印度国旗，而是悬挂加蓬国旗，并已获得印度航运登记处的认证。美国军方当地时间 23 日曾表示，两艘在红海的船只报告称其遭到攻击。其中一艘加蓬拥有、悬挂印度国旗的油轮报告称其被一架无人机击中，没有人员伤亡报告。

7. 12 月 23 日，美国中央司令部通过社交媒体表示，当日两枚胡塞武装反舰弹道导弹从也门胡塞武装控制区发射到红海南部的国际航道，导弹未对任何舰船造成影响。美国中央司令部还表示，当日美军“拉布恩”号驱逐舰在红海巡逻时击落了来自也门胡塞武装的四架无人机，没有人员受伤或其他损失。