曲合期货

期货投资最重要的确实是风险控制，保住本金是一切的前提嘛。因为期货是有风险的，要先想着怎么控制风险，才能更好的盈利。期货投资是一种高风险的投资方式，但是通过一些控制风险的方法，可以降低投资风险，以下是一些控制期货投资风险的方法： 

 一、设定止损位：在每笔交易中设定明确的止损位是风险控制的基本手段。投资者在开仓时就明确规定在亏损到一定程度时自动平仓，以避免进一步的亏损。

 二、分散投资：不要把所有的资金都用于同一种合约或同一方向的交易。分散投资可以降低整体风险，因为不同的市场可能受到不同的因素影响，分散投资可以平滑整体投资组合的波动。

 三、合理设置杠杆：杠杆是期货交易的特点之一，但也是风险的来源。投资者应该根据自己的风险承受能力和交易经验合理设置杠杆水平。过高的杠杆可能导致极大的亏损，因此谨慎选择合适的杠杆倍数。 

 四、了解基本面和技术面：在进行期货交易时，了解相关市场的基本面和技术面情况是至关重要的。例如，了解商品的供求状况、宏观经济指标等基本面因素，以及通过技术分析工具来判断价格走势，有助于更准确地预判市场趋势。

 风险控制是期货交易中至关重要的一环，投资者应该根据自身情况和市场状况灵活运用这些风险控制方法，并在交易过程中不断总结经验，不断优化交易策略。

期货市场技术分析常用的数据指标包括：

 1、移动平均线：通过计算一定时间周期内的平均价格，帮助判断趋势的方向和变化的强弱。

 2、K线图：包括开盘价、收盘价、最高价和最低价等信息，可以帮助分析趋势和判断买卖信号。

 3、MACD指标：是一种常用的趋势指标，通过计算长期移动平均线和短期移动平均线之间的差异，来判断趋势的转折点和动能的强弱。 

 4、成交量：成交量的变化可以体现市场的活跃程度和资金的流入流出情况，可以作为买卖信号的参考。

5、相对强弱指标（RSI）：通过计算一段时间内价格上涨和下跌幅度比值，来评估市场的超买超卖情况，判断价格的反转点。

6、布林带指标：通过计算价格的标准差和移动平均线，来判断价格的波动区间和超买超卖的情况。

期货交易中遇到大幅回测的情况大致有两种，一是没有及时止损，二是任性扛单。

 其实在期货交易中出现资金回撤的情况是正常现象，只要在正常的行情之中，均可以利用交易策略来应对，因为在期货交易中我们会提前设定交易策略，如果行情走势超出预期范围，亏损则利用设置的止损位进行操作。 

 如果是因为个人交易体系不成熟造成的大幅回撤，那就应该放弃交易，先使用模拟交易提升个人逻辑思维，将交易中人为因素造成的局面改善过来。 

 如果交易中因为行情突然之前的变动在意料之外，那么就需要先对行情作出判断，有无转折的信号。若依旧延续与个人建立头寸相反的方向运行，那么还是应该进行及时止损，避免因为大幅的下跌导致强平。 

 投资当中出现亏损是很正常的现象，不要担心恐惧，把亏盈看淡，注重交易体系，该怎么操作就怎么操作，不要因为一时的盈亏就怀疑人生，说到底只要交易体系没问题，坚持住就会有收获。 

 总之，期货回撤是市场的正常反应，不可避免。任何一种投资都存在风险，期货市场也不例外。市场的波动是无法预测的，价格的回撤也是正常的市场行为。因此，投资者在进入期货市场之前,就应该做好充分的心理准备，不要抱有过高的期望值，要有清晰的风险认知。

集运指数期货套期保值的基本原理就是用航运期货市场的盈亏去弥补实际运输市场上的亏盈，帮助班轮公司提前锁定运费收益以及货主提前锁定运输成本的作用。 按照持有头寸的种类来划分，套期保值可分为卖出套期保值和买入套期保值。

 1.卖出套期保值主要适用于班轮公司，即舱位提供者，为了防止集运运价在未来下跌的风险。

 2.买入套期保值主要适用于货主，即舱位需求者，为了防止集运运价在未来上涨的风险。 

 集运期货套期保值原则如下：

 1、品种相同或相近原则要求所选择的航运期货合同与要进行套期保值的航线和船型尽可能相似，从而最大程度地保证两者在现货市场和运力交易市场上价格走势的一致性。上海期货交易所最早上线的将是上海至欧洲航线集装箱运价期货，因此适用于在该航线营运的航运和贸易相关方。

 2、月份相同或相近原则要求所选用航运期货合同的交收月份与现货市场的发船时间尽可能一致或接近。 

 3、方向相反原则要求在现货市场和期货市场的买卖方向应该相反。班轮公司是舱位提供方，担心运价下跌，就必须作为空方；货主是舱位需求方，担心运价上涨，就必须作为多方。 

 4、数量相当原则要求在期货市场的下单数量应该尽量与现货市场需要保值的数量相当。

期货委托单不可以延迟执行是因为期货市场的特殊性质和交易机制。 

 一、期货市场是以杠杆交易为主要特点的市场，交易者通常只需要支付一小部分的保证金就可以控制更大规模的资金进行交易。这就意味着，在委托单执行之前，交易所需要先要求交易者提供足够的保证金。如果允许延迟执行，那么交易者可能会在市场出现大幅波动或亏损的情况下撤回委托单，从而导致交易所无法及时获得足够的保证金或者无法及时关闭仓位，增加市场风险。 

 二、期货市场具有高度的交易流动性和实时性。委托单的执行通常是在交易所的自动化交易系统中进行的，根据指定的条件自动匹配买卖双方的委托单完成交易。如果允许延迟执行，将会增加交易所的负担和复杂度，并且可能引发交易方之间的不公平，例如，对于价格敏感的交易者，如果延迟执行，可能会导致错失交易机会或者无法按照预期的价格进行交易。 

 因此，为了维护交易市场的公平、公正和高效运行，期货委托单通常不能延迟执行。

期货投资者通过买入或卖出合约来获得利润。在进行期货交易时，了解和掌握如何看盘是非常重要的。下面将介绍一些基本的看盘技巧。

 一、了解期货合约的基本信息。期货合约包括交易品种、合约规格、交割月份等。投资者需要了解每个合约的交易时间、交割规则以及合约的价格波动范围等重要信息。

 二、掌握技术分析方法。技术分析是通过研究历史价格和交易量来预测未来价格走势的方法。投资者可以使用各种技术指标，如移动平均线、相对强弱指标、MACD等来分析价格走势和市场趋势。

 三、关注市场动态和新闻事件。期货市场受到各种因素的影响，包括经济数据、政治事件、自然灾害等。投资者需要及时关注这些因素，以便及时调整交易策略。

 四、观察市场情绪和交易量。市场情绪和交易量是市场走势的重要指标。投资者可以通过观察市场的买卖气氛和交易量的变化来判断市场的热度和趋势。

 五、使用图表和图形分析。图表和图形分析是一种直观的方法，可以帮助投资者观察价格走势和市场趋势。常用的图表包括K线图、线图和柱状图等。

 六、要保持冷静和理性。期货市场波动较大，投资者需要保持冷静和理性的心态，不要被市场情绪所左右。同时，要制定合理的风险控制策略，设置止损和止盈点，以保护自己的投资。

欧式期权和美式期权的执行价格没有区别，都是在期权合约签订时确定的，代表的是期权合约规定的买卖标的资产的价格。

 欧式期权和美式期权之间具有以下区别：

 1、欧式期权即是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行合约。 

 2、欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。

 3、美式期权的行权比欧式期权更灵活，前者可以在期权有效期内的任何一天行权，后者只可以在到期日内行权。 

 4、在其他条件相同的情况下，美式期权要比欧式期权更贵一些，这是由美式期权行权更加灵活所导致。 

 5、期权定价方式有两种，分别是二叉树定价模型与BS定价模型。美式期权采用前者定价，而欧式期权采用后者定价。

期货套期保值有以下几个优点：

1、因为套利交易的对冲特性，它通常比单边交易有更低的风险。投资组合理论表明，由两个完全负相关的资产构成的投资组合最大程度地降低了组合风险。

 2、套利头寸的两边都得按单边保证金计算。因此，事实上做一买一卖的套利交易，相对于等数量的单边头寸，我们需要双倍的保证金，所以套利交易比单边交易的杠杆率要低一半。从风险控制方面看，更低的杠杆率使得套利头寸的风险更低，更适合大资金的运作。

 3、由于套利交易者在同一种商品既做多又做空，在涨跌停日，虽然有一点点焦虑，但他的账户通常不会发生大幅亏损。虽然在涨跌停打开后，价差可能不朝交易者预测的方向走，但由此所造成的损失往往比单边交易小得多。

 4、由于商品期货具有特有的持有成本，它会围绕持有成本上下波动，一旦价差偏离持有成本太远，也许就是一个很好的套利机会。在各种力量（投机者、套期保值者和套利者）的作用下，价差一般会最终回归到合理范围内。正因为价差波动范围的有限性，使得判断价差趋势较为容易，判断正确的概率比判断价格趋势要大得多。

期货止损点的设置是期货交易中非常重要的一环，合理的止损点可以帮助投资者控制风险、保护账户资金。以下是几种常见的期货止损点设置方法：

 1、前期高低点止损法：这种方法是根据期货价格前期的高低点来设置止损点。当价格突破前期高点或低点时，可以考虑设置止损点。这种方法适用于市场波动较大的情况，但需要投资者对市场行情有一定的预判能力。

 2、均线止损法：均线止损法是指在支撑位建仓，在压力位止盈平仓。投资者可以在跌破支撑位时设置止损，这也是期货交易中常用的技巧。交易者需要准确判断出支撑和压力位，根据K线周期和均线的排列设置合适的止损点。

 3、固定止损法：在买进期货品种的同时，预先设置止损位置。例如，可以设置日内10个点或20个点的止损点。一旦走势和单子相反而行，到达止损点位，则立即离场。这种止损方法可以提前设置为主动止损，触碰设定的固定点位系统迅速止损。

 4、信号破坏法：当买入的理由被破坏时，考虑离场。例如，当走势突破了横盘震荡区间，走势不符合预期时，可以设置止损点。这种方法要求投资者对市场走势有敏锐的观察能力。 

 止损的技巧并不难，难在当下的执行力。严格执行交易纪律，在了解自己的损失承受能力的限度上，进行主动止损。在交易过程中，注意风险管理，遵循“顺势而为、止损止盈”的原则，以实现稳健的投资回报。

期货市价委托是一种常见的交易委托方式，用于以市场当前最优价格立即与对手方成交。市价委托会对交易成本产生影响，主要体现在以下几个方面：

 1、市价委托一旦提交，会立即与市场中的对手方订单进行匹配，并以当前最优价格进行成交。由于市场价格瞬息万变，可能出现成交价格与投资者预期价格存在差距，导致成交价格较不利。特别是在市场波动剧烈或流动性较低时，市价委托可能更容易遭遇价格滑点，加大成交成本。

 2、期货市场中，流动性较高的合约一般具有较低的买卖价差，交易成本相对较低。然而，当市场流动性不足时，市价委托可能会面临缺乏对手方订单的风险，导致成交价格与市场行情偏离，进一步增加交易成本。 

 3、不同期货交易所对市价委托有不同的规则和限制。例如，交易所可能设定了最大成交价格范围、涨跌限制或触发交易中断机制，这些规则可以对市价委托的成交价格和可执行性产生影响，间接影响交易成本。 

 4、市价委托的成交质量和成交量也会影响交易成本。由于市价成交是以市场最优价格成交的，具体的成交价格和成交量取决于市场的供需情况和对手方订单的匹配程度，可能会导致较大的成交差价或成交量的不确定性。