宏观视点
上周美国PPI数据再次达到“极致爆表”的水平,说明美国目前的通胀问题已经严重到了非遏制不可的水平;与美国经济周期类似的英国无视疫情依然大规模肆虐,为遏制通胀依然在G7发达国家集团中首个加息,勇气可谓巨大,很有可能为其他预备加息的国家做了榜样,但加息潮提前到来利空金银。
初步结论:11月12月合计减少300亿购债,1月2月3月每月减少购债300亿,到3月底1200亿购债全部减完;美联储在迎来首次加息之前的加速缩债,已经实质启动了收紧货币政策的步骤。
从美联储12月会议后的点阵图明显可以看出,美联储为遏制严重的通胀问题已经开始出现鲜明的鹰派倾向,即大多数委员倾向更快加息,加息曲线可能更加陡峭,在首次加息真正到来之前,这非常利空金银。
由于鲍威尔明确表示“尚未针对完成Taper与开始加息的时间间隔做决定”,因此在3月底缩债完成后,很难确定首次加息时间;以通常美联储在季月做重大决定的惯例来看,预计美联储首次加息在明年6月。
由于奥密克戎变种病毒在欧美再次肆虐,部分地区再次进入封锁状态,这对短期原油需求肯定有不良影响;近期石油生产依然旺盛,说明年末圣诞、新年到来对原油有拉动作用;长期来看原油生产需要巨额投资支撑,否则油价未来有暴涨的可能;整体看,油价和金价都存在中短期震荡疲弱,中远期继续上涨的联动特性。
黄金:金价自6月初高1916点跌至8月9日晨低点1686,累计下跌超过230美元,累计下跌振幅约12%;目前反弹后再次出现高位下滑,震荡加剧;金价再次跌穿日线上行趋势线支撑,目前仍在此支撑下方;金价目前位于年初1960至1676跌势的38.2%反弹位1784上方;上方阻力在1800关口,1818和前高1836;下方支撑在1784,疫情期间1451至2075涨势的50%回撤位1762,之后是1743。期货AU2202震荡下滑,1小时线KDJ接近超卖,短线看期金上方阻力位于小前高374.50,下方支撑位于特殊均线组1小时线黄线368,根据国际市场美元金价运行,期金整体判断继续偏空震荡。
注意:目前各类基本面信息导致无序震荡较多,风险较大。
白银:银价反弹后再次震荡下滑,目前位于疫情期间低点11.62至高点29.83的38.2%回撤位22.90下方,震荡加剧,金银比约80.6;银价震荡,目前仍在28.73至21.48跌势的23.6%反弹位23.14下方,上方阻力在22.90,23.14和38.2%反弹位24.21;下方支撑在22.00关口和前低21.48;短线震荡偏空。期货AG2206震荡下滑,1小时KDJ超卖反弹,短线看期银上方阻力位于特殊均线组粗橘色线4980,下方支撑位于小前低4610,根据国际市场美元银价运行,期银整体判断继续偏空震荡。
注意:目前各类基本面信息导致无序震荡较多,风险较大。
(来源:冠通期货)