钢材需求回暖预期逐步走强 铁矿石价格应声回落

近日，监管部门重拳遏制铁矿石市场炒作，令一些私募机构调整了产品策略，剔除了铁矿石资产配置。

国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局拟于近日派出联合调研组，赴部分商品交易所、重点港口开展铁矿石市场监管调研。

中国铁矿石价格指数监测显示，62%铁矿石直进月均价已从2021年11月94.57美元/吨，升至2022年2月均价148.27美元/吨，2022年2月10日单日价格达到152.46美元/吨。

2月11日晚，中钢协发文强调，依法强化铁矿市场监管，坚定维护市场公平秩序。据钢协监测，近期部分涉矿企业违背商业道德，发布和炒作不实信息，严重干扰了市场公平秩序，损害市场主体的合法利益。钢铁协会对此表示谴责。

对此，相关机构发表观点：

东方汇金期货：

周三夜盘铁矿石横盘震荡。

发改委联合多部门对铁矿石上下游进行约谈告诫，铁矿石价格应声回落，但在旺季预期下，铁矿石下方有支撑。

估值上看，700左右的铁矿石已经不算贵，650左右是非主流矿山重要成本，铁矿石可能在此区间震荡，近几日下跌已经有部分钢厂开始补库，等待真实需求启动引导价格。

创元期货：

现货方面，日照港PB粉870（+25）元/湿吨；超特粉530（+25）元/湿吨；卡粉1090（+12）元/湿吨；金布巴粉722（+22）元/湿吨；2月14日，全国主港铁矿石成交135万吨，环比上涨214%。本周平均日成交89.4万吨，环比上涨15.2%

钢谷网公布库存数据显示，建材产量回升，热卷产量下滑，库存虽在累库但累库幅度环比下滑，需求开始复苏。

供应方面，目前季节性淡季，本周澳巴铁矿发运总量小幅下滑，矿价回升加速刺激非主流矿山发运。

库存方面，到港减量、港口卸货能力依旧受限，由于春节期间北方高炉有检修，南方高炉正常运行，钢厂维持低提货速度，港口日均疏港量保持低位，钢厂库存大幅下滑，港口库存继续累库。

本周现货成交较节前基本持平。伴随北方钢厂高炉限产及检修，进口矿日耗下滑，日均铁水产量大幅走低，受制于冬奥会限产，预计日均铁水产量将维持200-220万吨区间。

综合来看，目前在宏观政策托底情况下，钢材需求回暖预期逐步走强，钢价偏强运行，吨钢利润的走阔给予矿价强支撑，但近期中央频繁关注铁矿石市场，政策压制明显，叠加目前供应端维持淡季特征，但港口库存仍历史偏高，结构性矛盾不鲜明，预计铁矿承压运行，重点关注政策监管。