6月9日期市导读：橡胶期货创阶段反弹新高 原油盘面继续走高

有色市场产业链：

【铜】

周三晚，沪铜期货主力2207合约上涨0.39%报72980元/吨。昨夜伦铜横盘震荡。

现货方面，周三，我的有色网1#电解铜上海现货报价均价为72860元/吨，下跌100。

消息方面，赞比亚Konkola Copper Mines(KCM)的临时清算人周二表示，将任命一名顾问帮助其寻找为矿山扩建提供资金的股权投资者。Nair还宣布将恢复KCM露天矿的采矿作业，并计划花费1700万美元对Nchanga冶炼厂进行年度维护停产，该冶炼厂的年铜产能为31.1万吨。

行业方面，疫情影响逐步减弱，5月PMI小幅修复超预期。今年国内因疫情的复发，扩张产能遭受延期，新增产量将低于年初预期，供应增量兑现近期有放缓的迹象。新能源汽车下乡政策，拉动铜相关消费，随着政策效果不断显现，未来经济有望重回景气区间。

随着上海全面解封，复工复产速度加快，市场消费有望进一步好转。预计铜价筑底反弹形势不变，铜价参考运行区间为70500-73500元/吨。

【铝】

周三晚，沪铝期货主力合约2207上涨0.87%报20950元/吨。昨夜伦铝上涨1.78%。

现货方面，周三无锡电解铝报价20770元/吨，下跌20。

消息方面，据贵州日报，水城经济开发区现有铝及铝制品生产加工企业40余家，14.5万吨电解铝全部就地消化，2021年涉铝产值突破80亿元，是六盘水市新型工业化的典型样板。

行业方面，周一库存数据显示过去一周铝锭铝棒综合库存下降约2万吨，环比收窄同比也有差距。

目前供应稳定增长，消费端环比略有好转，但仍显不足。疫情修复逻辑之下，沪铝震荡等待驱动。建议多单持有或适当获利减仓，中短期支撑位20000元/吨。

黑色系市场产业链：

【螺纹钢】

周三晚，螺纹钢期货2010合约偏强震荡，收盘4805涨0.95%。6月8日全国25个主要城市HRB400 螺纹钢报价稳中偏弱，上海4820涨10，广州4940跌20，天津4740跌30；Mysteel调研全国237家贸易商建材日成交量为16.37万吨，环比上一日增加3.68万吨。近期下游刚需依旧偏弱，但是宏观稳增长预期仍在，需求恢复仍待验证，另外各地陆续传出压减粗钢文件对市场带来提振作用，市场情绪好转，短期钢价延续震荡运行，关注期现基差。操作上，短线回调偏多交易，或多10空01正套。

【铁矿石】

周三晚，铁矿石期货09合约呈震荡格局，收932，涨0.49%。澳洲与巴西有小幅回升，力拓降幅明显，巴西洪灾影响持续，有发运下降预期，但目前发运量均已经略微高于近几年平均水平，到港仍稳定维持在2000万吨以上。再结合港口库存和疏港情况，海外供应相对充足。需求端，逆周期政策不断出台，却难掩地产销售下行，房企资金难等问题。短期内，铁水产量不断攀升，仍能维持铁矿需求，且上海复工复产在宏观托底下，市场信心回暖。重点关注疫情和下游需求改善情况，当下预计震荡运行，操作上，观望为主，激进者可进行区间操作。

【煤焦】

周三晚，双焦震荡运行，焦煤09收2930，涨0.57%，焦炭09收3712，涨0.%。焦煤供应上，甘其毛都口岸通关受疫情影响，蒙煤进口受扰动，焦煤价格出现一定上涨。焦炭四轮提降不久，由于焦企亏损和需求改善，焦炭第一轮提涨100元/吨，钢厂与焦企进入价格僵持阶段。贸易端，随着黑色系的集体上涨而改善，焦企出货顺利，厂内库存进入低位。目前结合基本面与多方因素，双焦走的是产业利润分配逻辑和疫情引导的情绪面，预计震荡偏强运行。操作上，观望为主，激进者可区间操作。

能源化工市场产业链：

【原油】

周三晚，原油盘面继续走高。EIA库存方面：截至6月3日当周，原油库存+202.50万桶，预期-191.7桶，前值-506.8 万桶；汽油库存-81.20桶，预期+28.3万桶，前值-71.1万桶；精炼油库存+259.20万桶，预期+106桶，前值-53万桶。战略石油储备库存降幅录得1982年8月20日当周以来最大，为连续第39周录得下降，主要是美国抛储原因。消息面阿联酋能源部长认为就欧佩克+能提供的原油数量而言，情况并不容乐观，原油价格“远未”接近峰值。OPEC秘书长表示除了2-3个成员国外，所有成员国在石油生产方面都已达到极限。 国际能源署署长表示对今年夏天的石油市场感到担忧，担心汽油、柴油和航空燃油价格上涨。隔夜市场延续偏强主要是相关机构继续表现出油市供需紧张的担忧，后期重点关注美国需求旺季落地情况及俄罗斯石油出口情况。国际原油在120美元短暂停留后再度上攻表现依旧强势，但市场高位运行对于利空的消息也会反映迅速，因此追多也需谨慎，可以回调偏短多为主，暂关注外盘5日均线支撑。

【玻璃】

周三晚，玻璃期货09合约震荡偏强，收盘1845涨0.54%。8日全国均价1811元/吨，环比上一交易日跌10。目前下游需求低迷，库存持续累库对价格带来压制，但是由于上游纯碱价格坚挺，随着行业利润持续走低，成本端对价格带来一定支撑，同时由于宏观政策支持力度较大，未来需求有望逐步回升，预计短期延续低位震荡运行，等待后期需求改善，可关注库存变化。操作上，区间回调偏多交易。

【PVC】周三晚盘面窄幅震荡。昨日现货市场小幅上调，华东主流价报8860左右。供应端看上游仍有部分装置计划检修中，但从目前排产来看，6月份检修量环比或减少，后期开工率将有所回升。需求端目前下游订单一般，不过在各地疫情形势转好背景下有望回暖，成本端看电石价格回落但原油价格高企，驱动偏中性。目前盘面持续反弹主要受政策需求预期带动，政策面近期下发的稳经济33条措施关注后期特别是基建对终端需求拉动程度。支撑参考8000-8300区间，激进型投资者可多单持有，场外中线逢低偏多，上方压力暂参考8800-9000区间。

【橡胶】

周三晚，橡胶期货ru2209合约创反弹新高，收13490元/吨，9-1价差-1105。昨日山东老全乳胶现货13150元/吨（-0）。上期所ru仓单25.241万吨。供应方面，短期降雨较多对产量略有影响，浓乳供应偏紧，但目前产区物候整体良好，胶价脱离绝对低价区也提升了割胶意愿，6月增量预期较强。库存中性，交易所库存高于2021，与2020持平，青岛库存低位，快速累库趋势暂停。合成胶及其上游价格处于相对高位对天然橡胶有支撑作用。需求端，橡胶需求受汽车销量大跌和疫情防控影响，但购置税减免和汽车下乡等稳增长措施边际利好，经济活力也将逐步恢复。重卡配套方面前期透支后持续处于低迷期，预料难有较大起色。总体而言，下方空间不大，上行有待政策效力以及天气炒作，操作上，多单持有，支撑位13150。

【液化气】

周三晚，液化石油气期货PG2208合约延续震荡整理，收5917元/吨，盘后原油继续拉升，料提振今日液化气高开。昨日现货涨跌不一，底价和高价继续收敛，华南广石化出厂6018（+30），山东6200，华东5980。上游方面，原油保持强势，逼近125美元，欧盟对俄罗斯原油制裁达成一致，对抗持续，而且OPEC增产幅度有限，仍不愿替代俄罗斯被挤出的份额，市场只能转向物流重构。现状原油供应依然偏紧，库存低位。夏天到来，需求季节性上升，美国汽油价格创新高，国内动态清零成功后需求有望强劲恢复。LPG产业方面，目前处于季节性淡季，疫情向好，经济活力逐步恢复，商用需求和汽油添加需求边际增长；PDH利润小幅改善。8月合约对现货小幅贴水，安全边际一般。操作上，上游保持强势，LPG区间低位顺势逢低做多为主。

【甲醇】

周三晚，甲醇MA2209合约震荡走势，涨0.38%，收2942，江苏太仓现货价格为2845。供应方面，产量与开工率仍将处于近年同期高位，但是，5月港口浮仓缩减明显，6月进口量略降，隆众资讯初步预估6月为100-105万吨，供应压力减弱；库存方面，截至2022年6月8日，本周港口库存与企业库存上升，但目前企业库存处于偏低的水平，对价格有支撑；需求方面，MTO开工率止降。原油与天然气高位偏强运行对甲醇有驱动，另外，供应压力减弱，疫情对甲醇需求的影响减弱，宏观利好政策集中释放，甲醇基本面向好。甲醇随下游反弹，并成功突破2830的压力位，但上方压力依然较大，关注下游需求情况。操作上：逢低短多操作为主，支撑位2830。

【聚烯烃】

周三晚，聚烯烃高开后震荡,l2209涨1.37%，收9224，pp2209涨1.6%，收9094。现货方面，浙江余姚油制LLDPE现货价格为9050元/吨，油制PP拉丝现货价格为8930元/吨。成本方面，美原油高位偏强运行，成本支撑较强。供应较充裕，但随着上海疫情好转，疫情对需求的影响减弱，基本面有所好转。原油偏强运行，LLDPE与PP呈反弹态势。操作上，逢低短多操作为主，LLDPE支撑位8900，PP支撑位8800。

农产品市场产业链：

【白糖】

周三晚，白糖期货2209合约收盘上涨0.36%报6067元/吨。昨夜ICE原糖横盘震荡。现货方面，周三广西东糖厂仓车板新糖报价6000-6030元/吨，下调10元/吨，成交一般。英茂集团昆明新糖报价5940元/吨，下调10元/吨；英茂大理新糖报价5910元/吨，下调10元/吨。消息方面，喀麦隆将进口42,000吨糖供国内消费。行业方面，目前我国配额外进口糖价格持续倒挂，预计今年食糖进口有望同比下降，进口量减少及进口成本较高将对国内价格形成支撑。随着天气逐渐炎热，夏天消费旺季启动，国内食糖供需形势有望逐渐好转，糖价进一步上涨的概率较大。当然国储库存较大，将制约糖价上涨的空间。操作上建议中线多单适当获利减仓，SR2209合约参考运行支撑位5900元/吨，SR2301合约参考支撑位6050元/吨。

【油脂】

周三晚，国内油脂震荡偏弱。豆油2209收涨0.21%，报12138元/吨；棕榈油2209收跌1.1%，报12052元/吨；菜油2209收涨0.9%，报14500元/吨。现货方面，昨日广东东莞一豆油现货基差报价+900。外盘方面，昨晚CBOT豆油小幅上涨。马来西亚棕榈油震荡偏弱。马来因受到外籍劳工紧缺的影响，5月MPOB报告的马棕库存预计再度下行。为加速出口，印尼调整了棕榈油出口税和levy，综合税率较之前下降了87美元/吨，后期马来出口或承压，利空油脂。消息面，印尼贸易部官员Asmara表示，印尼已向31家公司发放了棕榈油出口许可证，批准452391吨棕榈油出口。预计豆油或强于棕榈油，油脂高位震荡为主。操作上，豆油9月关注11500点附近的支撑。

【饲料】

周三晚，国内饲料小幅上涨。豆粕2209收涨1.56%,报4219元/吨；菜粕 2209收涨1.83%，报3789元/吨。外盘方面，昨晚CBOT美豆震荡偏强。现货方面，昨日东莞油厂豆粕基差报价+120。美豆旧作的出口量有望上调，全球大豆供需仍处于紧张的格局。美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截至2022年6月5日当周，美国大豆种植率为79%，接近预期的80%和五年均值79%。新作方面，后期关注生长情况，仍存炒作可能。国内方面，7月前大豆供应充足，豆粕供需趋于宽松，连盘豆粕走势或弱于美豆。预计豆粕维持高位震荡，豆粕09支撑位参考4100。

【鸡蛋】

周三，鸡蛋期货主力合约偏弱整理，收盘价报4699元/500千克，涨跌幅0.23%。现货方面，今日北京主流蛋价报4.57元/斤，较昨日上涨0.12元/斤，产区低价蛋报4.20元/斤，高价区报4.70元/斤。在产蛋鸡存栏量低位缓增，本月新开产小鸡数量较前期明显增加，但补栏不温不火，供应面整体压力不大，对现货蛋价起到底部支撑作用。梅雨季鸡蛋不易储存，贸易商多以清库为主，需求或延续疲软态势，预计现货蛋价偏弱运行。短期盘面或维持区间宽幅震荡，关注09合约上方4900一线压制，支撑位参考4660，后期重点关注现货价格走势，及淘鸡情况。

【生猪】

周三，生猪期货主力合约窄幅震荡，收盘价报18700元／吨，涨跌幅0.03%。现货方面，今日全国生猪均价报16.01元/公斤，较昨日下跌0.01元/公斤。近期在供应收缩以及多轮猪肉收储的利多提振下，猪价在传统需求淡季不降反涨，于成本端附近窄幅整理。短期乐观的市场预期导致养殖端压栏惜售情绪加重，为中期价格带来一定压力。目前盘面仍处于高位区间震荡，09合约大幅升水，关注上方20000关口压制，短线空单谨慎持有，止损参考19400。

（来源：华联期货）