内盘行情

外盘行情

您的当前位置:首页 > 期货资讯 > 正文

12月1日期市早报:玻璃需求逐渐缩减 甲醇进口预期仍处高位

发布时间:2023-12-1 10:13:21 作者:糖沫沫 来源:东方汇金期货
0
供应上看,产量仍呈增加状态;需求上,部分下游虽处于赶工期,但整体订单增量有限,主要还是受资金影响,下游采购谨慎,目前虽有企业月初存涨价空间,但多数业者对后市信心不足下,涨价或存拦阻。

贵金属

美国第三季度GDP超预期上修,但市场反而加大对美联储明年降息的押注,美元及美债收益率徘徊阶段低位,贵金属整体高位震荡,当前投资者目光转向即将公布的美国10月PCE数据,以继续研判美联储未来政策路径。美国第三季经济增速上修至5.2%,但后续高增长恐难以维持。数据显示,美国第三季国内生产总值(GDP)年化季率修正值为上升5.2%,为2021年第四季度以来新高,向上修订主要反映了非住宅类固定资产投资、私人库存投资的增加,而个人支出的下调则反映出服务支出增长出现放缓。不过往后看,由于借贷成本上升抑制招聘和支出,美国经济高增长恐难以维持。亚特兰大联储最新预测显示,第四季度GDP增速将降至2.1%。此外,美联储最新公布的经济状况褐皮书也显示,近几周美国经济有所放缓,未来6至12个月的经济前景有所下降。目前市场焦点转向美国关键通胀指标,当地时间周四美国将公布10月PCE数据。受益于能源价格走低,机构预测上月整体PCE增速将进一步降至3.5%,不考虑能源、食品的核心PCE增速或回落至4%以下,有望刷新至少两年半以来新低。

螺纹

原料端价格纷纷回落,成材价格制支撑偏弱,宏观预期以及成本推动因素仍在,由于项目资金的改善,赶工需求确实有一定释放力度,但天气因素和淡季也压制需求恢复空间,建材需求进入季节性下降阶段。供应方面,山东粗钢产量已经连续2月处于“均值”以下,降幅超出市场预期,全年粗钢产量有望和去年持平,倘若四季度全国粗钢产量整体走低,将对淡季成品材有一定支撑。

铁矿石

宏观层面地产政策利好继续释放,但落地到需求上仍需要时间,需求增量很难体现到当前的钢材需求上。供应及库存方面来看,外矿发运和到港均继续增加,我的钢铁网消息,上周1月20日-11月26日中国47港到港总量增加72.1万吨至2575.2万吨,本期全球铁矿石发运总量增加49万吨至3272.5万吨,供给扰动逐渐平息。随着到港量的回升,Mysteel统计本周一中国45港进口铁矿石库存总量11273.33万吨,环比上周一增加12万吨,较上周五微降,港口库存存在低位企稳预期。钢厂铁矿需求继续下滑,上周我的钢铁网调研247家钢厂高炉日均铁水产量235.33万吨,降至8个月低位,显示铁矿需求继续走跌,但是钢厂盈利率环比增加10.39%至39.39%,且铁水产量同比偏高,铁矿需求或难以大幅下降。此外电炉利润较好,或增产挤压长流程钢厂也就是铁矿石的需求空间。

双焦

煤矿端供应受安全检查趋严影响略偏紧,且下游整体采购需求不减,对煤价有较强支撑,焦炭第二轮提涨也落地执行。但市场对高价煤资源接受度一般、焦炭盘面升水幅度较大,叠加铁矿石监管压力加剧,双焦期价日内均自高位回落。吕梁离石、中阳、柳林等地煤矿事故连续多发之后,前期停产煤矿中个别矿点已陆续开始复产,但临近年底安全检查依旧严格,叠加国家安监局近日常驻吕梁地区对相关煤矿进行安检督导和检查,整体来看,吕梁地区煤矿端供应将持续偏紧,后期产量难有增长,多以保供为主。在产煤矿短期供应也难有明显增量,供应偏紧下需求端表现尚好,上周钢厂日均铁水产量235.33万吨,环比减少0.14万吨,下行速度缓慢仍在高位运行,叠加下游企业冬储对原料煤的采购需求不减,补库时间或将持续至明年1月左前后。因此,对煤价有较强支撑,部分煤种的价格仍在向上探涨。因部分优质煤种以及偏紧资源价格仍在上涨,焦化企业亏损加剧,部分焦企已有减产动作,供应小幅回落,考虑市场涨价即将落地,供应端更多有惜售意愿。

鲍威尔在周三的发言中没有对货币政策置评。对于外围市场,美国经济数据转弱,欧元区衰退压力增强,高利率水平下海外经济仍有走弱压力,美元指数高位回落后近期企稳反弹,下方仍有支撑,海外宏观压力有所缓和但暂难言乐观。最近国内铜精矿加工费维持下行姿态,且最近智利铜产出复苏势头减弱,秘鲁矿业投资已经下滑至至少八年来最低水平,长期铜矿供应担忧增加,不过短期来看对供应端影响尚有限,四季度国内精铜供应较为稳定。目前国内精炼铜社会库存仍处于偏低位置,此前现货货源偏紧,现货升水连续走高,不过今日下游观望情绪浓,现货升水下调。阶段性资源偏紧,升水高位,对铜价有所支撑,需要留意废铜影响,但整体是供应放量考验需求成色的态势。

宏观方面,海外宏观方面仍存在较大不确定性,美国经济数据显示美国经济有韧性,美元指数高位震荡,压制大宗商品,关注美联储利率决议。供需方面,虽然云南电解铝产能减产预期对基本面有所支撑,但传统消费旺季需求表现改善有限,且需求端即将步入传统淡季,需求或逐步转弱。另外,铝锭库存在小幅累库和去库中摇摆,始终未能顺利去库,铝锭去库困难对铝价走势有一定抑制。SMM统计显示,截止目前云南省内电解铝运行总产能超565万吨,日均产量约1.5万吨,若此次减产按照消息快速执行到位,云南电解铝日产量将会下降到1.2万吨附近,结合减产的抽铝水之类的因素,预计11-12月份影响产量13万吨附近,四季度全国电解铝产量或在1067万吨附近,环比下降0.37%。

本周以来,沪镍下行速度进一步加快,并伴随明显增仓,周三盘中跌幅近3%。昨日国内公布10月制造业PMI,数据低于前值、预期和50荣枯线,市场信心受到打击,宏观面情绪走弱与产业链供需过剩格局共振,镍价或延续弱势格局。需求端来看,上周全国主流市场不锈钢社会总库存107.61万吨,周环比上升0.1%,仍处在较高水平,11月部分企业减产检修,采购刚需为主。新能源汽车方面,终端销售数据环比放缓,正极材料排产仍有走弱的悲观预期。供给端来看,纯镍新增产能逐渐落地,9月国内纯镍产量达24170吨,环比增加6.6%,同比增加56.4%,预计后续将延续大幅增长。而随着精炼镍项目产量持续释放,国内外库存均开启累库。

大豆/豆粕

11月30日,生意社豆粕基准价为4002.00元/吨,与本月初(4230.00元/吨)相比,下降了-5.39%。

11月30日,生意社大豆基准价为4950.00元/吨,与本月初(5020.00元/吨)相比,下降了-1.39%。

进口大豆到国内港口C&F报价(国家粮油信息中心)  

单位:美元/吨

类别

价格类型

11月30日

11月29日

11月28日

11月27日

11月24日

美湾大豆

(12月船期)

C&F价格

581

576

568

567

578

美西大豆

(12月船期)

C&F价格

572

573

565

565

572

巴西大豆

(12月船期)

C&F价格

576

577

569

568

579

国产大豆现货报价(国家粮油信息中心)  

单位:元/吨

省份/地区

价格类型

11月30日

11月29日

11月28日

11月27日

11月24日

黑龙江佳木斯

收购价格

4780

4780

4780

4780

4780

内蒙古轧兰屯

收购价格

4860

4860

4860

4860

4860

吉林长春

收购价格

5000

5000

5000

5000

5000

辽宁大连

入厂价格

5280

5280

5280

5280

5280

山东博兴

入厂价格

5700

5700

5700

5700

5700

河南周口

入厂价格

5760

5760

5760

5760

5760

海关数据显示,中国海关公布的数据显示,2023年10月份中国大豆进口量515.8万吨,比9月进口量715.4万吨,环比减幅28%。同比去年同期进口量414万吨增加101.8万吨,增幅24%。2023年1-9月中国从巴西进口大豆累计达到了7779.9万吨,较去年同期的6798.4万吨增加14.4%。——整体供应同比宽松

据同花顺数据显示,截至11月28日,全国进口大豆港口库存为700万吨,同比上月同期694万吨增加6万吨。截止11月24日豆粕库存量为59.68万吨,较上周的59.22万吨,增加0.46万吨,增幅0.7%。

据农业农村部报告,11月将2023/24年度中国大豆产量预测数下调57万吨至2089万吨,但仍比上年增产60万吨。——国内大豆同比增产

据USDA最新干旱报告,截至11月21日当周,约45%的美国大豆种植区域受到干旱影响,而此前一周为42%,去年同期为70%。

国家粮油信息中心发布11月《油脂油料市场供需状况月报》:预测2023/24年度我国大豆新增供给量11880万吨,其中国产大豆产量2080万吨,大豆进口量9800万吨。预计年度大豆榨油消费量9990万吨,同比增加260万吨,增幅2.7%,其中包含250万吨国产大豆;预计大豆食用及工业消费量1680万吨,同比增加45万吨,年度大豆供需结余119万吨。

美国农业部11月供需报告:美国农业部周四发布11月份供需报告,预计2023/24年度全球大豆产量为3.995亿吨,低于9月份预测的4.0133亿吨。期末库存也从上月预测的1.1925亿吨减少至1.1562亿吨,而市场预期为1.196亿吨。

截至2023年11月9日当周,美国2023/24年度大豆净销售量为3,918,400吨,创下年度新高,显著高于上周以及四周均值。

2023年巴西大豆、豆粕和豆油的出口收入预计将达到创纪录的668亿美元,高于之前预测的665.8亿美元,2022年为609亿美元。

据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB,截至11月11日,巴西大豆播种率为57.6%,上周为48.4%,去年同期为66.0%。——大豆播种进度同比去年持续缓慢。

玉米

11月30日,生意社玉米基准价为2627.14元/吨,与本月初(2632.86元/吨)相比,下降了-0.22%。

据同花顺数据显示,截止11月17日,南北港口玉米总库存130.5万吨,较上周库存129万吨,增加1.5万吨。其中北方港口库存120万吨较上周增加近17万吨,南方港口库存较上周下降16.5万吨。

巴西外贸秘书处(Secex)的统计数据显示,10月份巴西出口玉米845万吨,环比9月份减少2.45%,同比去年10月份提高24.5%。——巴西玉米出口销售步伐加快

ANEC预计2023年巴西玉米出口量为5200万吨,高于2022年的历史峰值4470万吨,也远远高于2021年的2060万吨。

美国农业部11月供需报告:11月美国2023/2024年度玉米种植面积预期9490万英亩,10月预期为9490万英亩,环比持平;美国2023/2024年度玉米收获面积预期8710万英亩,10月预期为8710万英亩,环比持平;美国2023/2024年度玉米单产预期174.9蒲式耳/英亩,10月预期为173蒲式耳/英亩,环比增加1.9蒲式耳/英亩;美国2023/2024年度玉米产量预期152.34亿蒲式耳,10月预期为150.64亿蒲式耳,环比增加1.70亿蒲式耳;美国2023/2024年度玉米总供应量预期166.21亿蒲式耳,10月预期为164.51亿蒲式耳,环比增加1.70亿蒲式耳;美国2023/2024年度玉米期末库存预期21.56亿蒲式耳,10月预期为21.11亿蒲式耳,环比增加0.45亿蒲式耳。

美国农业部数据显示,截至2023年11月23日当周,美国2023/24年度玉米净销售量为1,927,800吨,创下年度新高,比上周高出35%,比四周均值高出54%。

巴西谷物出口商协会(ANEC)表示,11月份巴西玉米出口量估计为734.8万吨,低于一周前估计的795.8万吨,如果预测成真,将比去年11月份的出口量546.8万吨提高34.4%。2023年前11个月内巴西玉米累计出口量估计为4969万吨,而去年同期为3741万吨。

据乌克兰农业委员会(UAC)周三表示,UAC下属农业合作社PUSK的分析师表示,截至11月27日,本月对中国销售玉米250万吨,出口量为240万吨;此外还签订了12月份出口220万吨玉米合同。

原油

国际原油期货周四下跌超过2%,此前OPEC 产油国同意明年第一季度自愿减产,但减产幅度低于市场预期。由石油输出国组织(OPEC)和包括俄罗斯在内的盟友组成的OPEC 同意在明年第一季度自愿减产,减产总规模将达到约220万桶/日。OPEC 石油产量占全球总量的40%以上。与会代表稍早表示,讨论中的新的进一步减产幅度多达200万桶/日。以上计划包括沙特和俄罗斯延长自愿削减供应130万桶/日的行动至明年3月底。沙特、俄罗斯、科威特、哈萨克斯坦和阿尔及利亚等产油国表示,将在第一季度后市场条件允许的情况下逐步增产。美国能源信息署(EIA)周四公布的数据显示,受巴肯页岩油所在的北达科他州原油产量大幅增长的影响,9月份美国原油日产量增至1,324万桶,创下新的月度纪录。数据显示,原油产量增长了1.7%,是自3月份以来的最大增幅。在美国第三大产油州北达科他州,9月份的原油产量增长了6.5%,达到130万桶/日,为2020年3月以来的最高水平。

PTA

周四PTA现货价格收涨50至5685。有装置意外故障短停及商品整体企稳双向提振,持货商心态略好,报盘趋稳,但买盘跟进有限,维持零星贸易刚需,基差仍显弱,日内现货价格止跌反弹。本周及下周主港交割01平水成交,午后个单01升水5成交,12月中下主港买卖差距较大,交投僵持清淡。11月PTA市场价格下跌,加工费持续修复后收窄。月内大宏观与产业弱势基本面相博弈。上旬,美联储暂时取消加息,国内政策预期宽松,叠加产业现实供需良性、去库,市场价格在偏高位整理。中旬,中美边贸缓和预期及原油减产提振情绪,继而现实产业供需仍良性,期现市场价格增仓逐步反弹。下旬,TA新增及存量重启下的供应有增,产业现实与预期供需均弱,叠加人民币升值冲击,期现市场虽资金减仓持续下探。预计12月PTA市场价格或是近强远弱,加工费做缩预期。原油深化减产或短时提振气氛,但减产加剧经济前景偏空预期。继而考虑后道订单递补逐步受限,随着累库加剧,负反馈逐步升温,归于成本及需求支撑将逐步示弱。预期聚酯端早期在挽损及库存仍良性基础的支撑存在,中后期将逐步存压。结合PTA月内供应偏充,产业供需日渐失衡,继而拖累期现市场。

乙二醇

周四乙二醇市场出现上涨走势,张家港现货市场开盘价格在4060附近平开,盘中多头情绪较重,商谈重心震荡上移,午后价格保持高位,最终收盘时现货保持在日内高点4105附近商谈,现货基差在-01-37至01-35区间商谈并成交,华南市场价格跟随上涨,下游买气有所好转。11月乙二醇市场价格窄幅波动,整体价格重心小幅上移。虽然国际油价持续走弱,然国内经济数据向好,对需求端的信心转强,商品整体气氛回暖,低估值下国内乙二醇现货价格震荡走强。月中,华东主港高库存的情况难以缓解,下游及终端整体的盈利能力不佳,且传统旺季即将过去,市场缺乏进一步的驱动,现货价格开始松动。本月国内乙二醇现货市场窄幅震荡为主。12月份,中国乙二醇市场或将延续弱势格局,供需面看,新疆中昆已经顺利产出聚酯级产品,榆能化学也进入调试阶段,国内供应将持续增量,季节性淡季来临,聚酯端基本保持稳定,防冻液等继续萎缩,华东主港高库存的情况难以缓解。

甲醇

11月国内甲醇市场呈现一定市场差异性。月中上旬,西南及华中地区装置检修集中性较高,区域内及周边市场供应压力明显减小,生产企业报价相对坚挺,但下游对高价存一定抵触心理,拿货积极性一般,维持按需采购,接货价格相对偏弱,贸易利润被压缩,港口地区,在累库通道预期下,基差受到一定压制;月中下旬,成本支撑走弱,人民币汇率强势回升,进口预期仍处高位,市场信心不足,价格整体走跌,但内地在供应压力减小的支撑下,下跌幅度相对较小,港口倒流至内地套利空间打开,支撑港口表需走强;临近月底,港口部分地区可售货源减少,加之对12月进口缩量的预期,基差报价相对坚挺,内地市场氛围在盘面的带动下反弹。供需双高背景下,12月应重点关注国产供应端意外、进口端伊朗限气的时间节点及力度、以及需求走弱的预期可能。

天然橡胶

周四天胶现货价格稳中调整,其中全乳胶12700元/吨,0/0%;20号泰标1500美元/吨,+10/+0.67%,折合人民币10653元/吨;20号泰混11970元/吨,+20/+0.17%,短期天胶供需基本面变化不大,场内观望氛围浓厚,胶价低位震荡调整。11月天胶现货市场区间盘整为主。月初国内外产区上量预期引发市场看空情绪,前期海外标胶订单陆续到港,青岛库存去库节奏放缓,中国社会库存由降转增,下游轮胎企业出口冬季外贸订单边际减弱,成品库存被动累库下,胶价震荡走弱。月中旬轮储消息再出,大宗商品经济运行整体上延续恢复向好的态势,刺激市场看多情绪,推动胶价上探,然短暂宏观刺激消化, 原油价格下跌外围宏观氛围表现偏空令大宗商品承压,胶价止盈回吐。月下旬前期供应端利好消化,下游轮胎销售压力显现,供需基本面偏弱压制胶价弱势下行。预计12月份天然橡胶价格或仍维持偏弱震荡局面。东南亚主产区季节性供应上量趋势不变,海外订单陆续到港,国内天胶现货供应压力逐渐显现,中国天胶社会库存累库预期增强,需求端下游轮胎年终需求淡季,走货压力显现,全钢胎企业成品库存累积计划降负,开工率或继续下滑,对原材料天胶消化能力走弱,供需基本面偏空对胶价形成压制,12月份天胶价格或向下探底后回调整理

玻璃

本周国内浮法玻璃现货市场震荡下行,北方部分区域受天气影响,下游需求缩减,企业外发量增加,各区域除少数厂家为刺激出货让利优惠外,多数厂家维稳为主,市场成交相对灵活,下游受资金掣肘及需求整体不及预期下,观望心态浓厚,刚需采购为主。11月份整体来看,浮法玻璃销量增长,主要受年底赶工刚需支撑为主。但业者多对后市心态不乐观,且伴随北方部分地区降雪降温等影响,需求逐渐缩减,生产企业让利出货意向较强,所以价格多次下调,价格竞争加剧,整体价格呈现持续下滑趋势。后市来看,前期点火产线近日出玻璃,涉及产能1200吨/日,叠加上周末有企业出玻璃,涉及产能700吨/日,另有产线放水,涉及产能600吨,下周仍有产线存放水计划,涉及产能600吨/日,供应上看,产量仍呈增加状态;需求上,部分下游虽处于赶工期,但整体订单增量有限,主要还是受资金影响,下游采购谨慎,目前虽有企业月初存涨价空间,但多数业者对后市信心不足下,涨价或存拦阻。

免责声明:本站发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。本站欢迎各方(自)媒体、机构转载引用我们文章(文章注明原创的内容,未经本站允许不得转载),但要严格注明来源曲合期货;部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,我们尊重作者版权,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、视频、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
沪铜主力 -- -- --
沪铝主力 -- -- --
线材主力 -- -- --
热卷主力 -- -- --
橡胶主力 -- -- --
沥青主力 -- -- --
燃料油主力 -- -- --
螺纹钢主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
苹果主力 -- -- --
红枣主力 -- -- --
花生主力 -- -- --
棉花主力 -- -- --
白糖主力 -- -- --
PTA主力 -- -- --
甲醇主力 -- -- --
动力煤主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
鸡蛋主力 -- -- --
生猪主力 -- -- --
豆油主力 -- -- --
棕榈油主力 -- -- --
焦煤主力 -- -- --
铁矿石主力 -- -- --
乙二醇主力 -- -- --
聚乙烯主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
原油主力 -- -- --
20号胶主力 -- -- --
国际铜 -- -- --
低硫燃料油主力 -- -- --
品种 最新价 涨跌额 涨跌幅
沪深300指数 -- -- --
中证500指数 -- -- --
中证1000指数 -- -- --
上证50指数 -- -- --
2年期国债期货 -- -- --
5年期国债期货 -- -- --
10年期国债期货 -- -- --
30年期国债期货 -- -- --