铁矿供需紧平衡有望延续 价格高位波动或加大

1月5日铁矿石价格最新行情：今日盘中最高触及1017元/吨，最低下探996元/吨；截止目前，铁矿石主力现报997元/吨，跌幅1.68%。

行情回顾：

1月4日，铁矿石期货主力合约收涨0.30%至1016.0元，当日最高价报1021.5元，最低价报1005.0元，持仓量：+3658手至556748手。

资金流向：截至下午15:00收盘，铁矿石期货资金整体流出4.79亿元。

市场要闻：

据相关消息，全国45个港口进口铁矿库存为12244.75，环比增253.02；日均疏港量305.28增7.14。

机构观点：

银河期货：供应端，上半年全球供应预计难有较大增量，四大矿山平稳增加，非主流难有较大增量预期。需求端，当前市场在博弈上半年需求，从宏观角度来看主要在博弈政策预期，从供需角度来看上半年在地产企稳和基建支撑下用钢增量预期显著，当前建材市场低产量在上半年预计会出现供需错配。当前炉料已经基本交易完一次宏观和产业共振，但成材基本还处于交易宏观预期好转阶段，且本轮价格上涨结束预计会看到成材端宏观和产业的共振。库存方面，当前市场对于上半年铁矿基本维持紧平衡格局，叠加考虑到上半年季节性发运淡季因素，上半年港口会进一步去库。整体来看，当前市场转向交易宏观预期好转，终端需求产业层面的悲观情绪预计会在宏观预期和资金推升下发生转变，同时基本面铁矿供需紧平衡有望延续，价格高位波动有望加大。

兴证期货：本周到港大幅增加，随着年末发运冲量结束，新年后或季节性下滑，但到港有一定滞后性，1月到港量或环比增加。本周疏港量继续增加，钢厂积极补库。总结来看，铁水产量进一步下降，铁矿基本面有所转弱，预计螺矿比会有所扩张。不过钢厂补库需求仍存，疏港量维持高位，叠加当前宏观强预期尚未证伪，暂不足以引发负反馈。