行情复盘
7月3日收盘,豆油期货主力合约收涨6.00%至8198.0元。
资金流向
7月3日收盘,豆油期货资金整体流入3.68亿元。
风险提示
6月财新中国制造业采购经理人指数50.5%,低于上月0.4%,制造业扩张步伐放缓,企业信心持续回落。
背景分析
美国2023年大豆种植面积估计为8350.5万英亩,市场此前预估为8767.3万英亩。2022年实际种植面积为8745万英亩。
研报正文
【一、宏观及行业要闻】
1、6月财新中国制造业采购经理人指数50.5%,低于上月0.4%,制造业扩张步伐放缓,企业信心持续回落。
2、美国5月PCE物价指数年率上升3.8%,符合市场预期,前值为4.4%,为2021年4与以来首次回落至4%以下。
3、美国2023年大豆种植面积估计为8350.5万英亩,市场此前预估为8767.3万英亩。2022年实际种植面积为8745万英亩。
4、截至6月1日,美国当季大豆库存为7.96亿蒲式耳,分析师预估8.12亿蒲式耳,去年同期为9.68亿蒲式耳。
【二、基本面数据图表】
【三、观点及策略】
周五CBOT大豆期货及豆油期货价格飙升超5%,因USDA公布的种植面积大幅低于预期,或造成新季油料供应偏紧。国内油脂跟随外盘大幅上涨,豆油主力涨停,菜油涨超6.5%。
截至2023年6月30日(第26周),全国重点地区豆油商业库存约100.74万吨,较上次统计增加2.07万吨,涨幅2.10%;全国重点地区棕榈油商业库存约56.46万吨,较上周增加7.57万吨,增幅15.48%;沿海地区主要油厂菜籽库存为22.1万吨,较上周减少3.4万吨;菜油库存为11.05万吨,较上周减少1.05万吨。
美国种植面积意外下调,且产区仍受到干旱威胁,短期内油脂或继续保持强势,七八月份的降雨情况将极为关键。