劳动力市场仍存韧性 原油库存超预期去库

研报正文

截至1月4日收盘：2024年2月WTI跌0.51报72.19美元/桶，跌幅0.70%;2024年3月布伦特原油跌0.66报77.59美元/桶，跌幅0.84%。中国原油期货SC主力2402收涨3.8元/桶，至552.3元/桶。

昨日油价波动较大，SC主力合约夜盘一度跌至544元/桶，昨日我们提示不建议追涨油价。地缘方面，极端组织“伊斯兰国”宣布对此前伊朗克尔曼爆炸事件负责，降低了伊朗与以色列之间冲突扩大的可能性;

宏观层面，美国12月ADP就业人数公布为16.4万人，对油价偏利空，劳动力市场仍存韧性是美联储不提前降息的底气之一;EIA数据方面，虽然原油库存超预期去库，但仍需要关注到：一、成品油超1000万桶的累库，二、库欣地区的持续累库，这两者对于油价形成了压制。总结来说，当前不建议追涨油价，空单宜短线操作，不宜长期持有，不建议过度追空。(今日评分：0)

行业要闻：

1. 美国至12月29日当周EIA原油库存(万桶)前值：-711.4 预期：-372.5 公布值：-550.3。当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存(万桶)前值：150.8 预期：-- 公布值：70.6。当周EIA精炼油库存(万桶)前值：74.1 预期：58.8 公布值：1009。当周EIA战略石油储备库存(万桶)前值：79.3 预期：-- 公布值：105.5。当周EIA精炼厂设备利用率前值：93.3% 预期：93.2% 公布值：93.5%。当周美国国内原油产量减少10.0万桶至1320.0万桶/日。

2. 据伊朗国家电视台当地时间1月4日消息，极端组织“伊斯兰国”宣布对伊朗克尔曼爆炸事件负责。

3. 美国12月ADP就业人数(万人) 前值：10.1 预期：11.5 公布值：16.4。

4. 摩根士丹利下调油价预期，因非欧佩克国家供应激增

分析师Martijn Rats报告称，摩根士丹利下调了今年布伦特原油价格预测，第一季度下调了5美元至80美元/桶。第二季度和第三季度下调7.50美元至77.5美元/桶，第四季度下调10美元至75美元/桶。

下调是因为非欧佩克国家的石油供应将超过全球石油需求。该行预计，全球石油需求增长到2024年将从去年的每天220万桶放缓至120万桶。“我们预计2024年将出现相对不稳定的平衡。”今年对欧佩克的需求将减少约60万桶/日。预计欧佩克目前的减产措施可能会延长到今年年底，甚至可能会加深。到2025年，油价或将回落至70美元/桶左右。