曲合期货

期货交易中最大回撤是指某个时间段内价格从峰值下跌到谷值的最大幅度。

最大回撤的存在具有以下风险：

 一、心理压力风险：最大回撤的发生往往给投资者带来心理压力。由于价格的下跌会导致投资者资金缩水，投资者可能因此产生恐慌情绪，导致做出错误的决策。 

 二、资金亏损风险：最大回撤是投资者在期货交易中亏损的一个衡量指标。如果投资者没有对回撤有足够的认识和准备，可能会导致投资者的资金亏损。 

 三、震荡市场风险：在震荡市场中，价格上涨和下跌的幅度都较小，容易造成最大回撤的比例较大。投资者在这种市场中进行交易时，容易遭受较大的回撤风险。 

 四、运行风险：最大回撤的出现可能意味着市场行情不利于投资者的交易策略和操作方法。如果投资者没有能力及时调整策略和方法，可能导致投资者的回撤风险进一步扩大。 

 五、投资者信心受损风险：如果投资者多次遭遇较大的最大回撤，可能会导致投资者对期货交易失去信心，从而不敢或不愿再次进行期货交易。 

 总结来说，最大回撤是衡量期货交易风险的一个指标，存在一定的风险，但通过合理的交易策略、风险控制措施和执行方法，投资者可以降低回撤风险，提高交易效益。

移仓的意思是当前持仓合约的相同持仓方向和相同持仓量对所要移至的合约进行开仓，实现仓位的转移。

期货合约到期需要移仓，主要有以下方式:

 1、平仓再开仓,又称跳空头移仓。交易者先将手中的持仓合约平仓,然后再开立下一期限(交割月)的新仓。

 2、直接换月，又称滚动移仓。这种方式不需要先平仓,直接在老仓基础上开立同等数量但下一期限合约的仓位。然后汇总老仓和新仓的净持仓量,达到移仓目的。 

 期货市场不同的合约交割期均有公示，操作时可以将现有头寸进行平仓，同时，在近期或远期重新建立相同方向、数量相等的头寸。比如每个品种合约中都会有一个主力合约和次主力合约，当主力合约快到期时，就可以换到次主力合约上。 

 因为一般来说，做期货只做主力合约，当现有持仓合约不是主力合约的话，可以考虑选择一个时机平掉现有持仓合约，去主力合约操作。

期货委托单一旦成交后，是无法撤销的。这是因为期货市场的交易方式和结算机制决定了委托单的成交后就会立即进入交易过程，并且无法取消。 

 下面是几个原因解释为什么期货委托单无法撤销： 

 1、期货市场以高速交易著称。一旦委托单成交后，订单信息会立即发送到市场，受到市场监管机构的监督，进行结算和交割流程。撤销委托单可能需要时间来传达撤销请求，并且在这段时间内，市场可能已经进行了交易，无法撤销交易。

 2、期货市场的交易和结算机制不同于股票市场。期货合约通常是通过交收或现金结算进行结算的。一旦委托单成交，交易系统会自动进行市场结算，准备进行交付或者现金结算，这意味着委托单无法被取消。

 3、期货市场有可能遭遇突发事件，如市场异常波动、交易系统故障等。当这些情况发生时，交易所或监管机构可能会采取暂停或中断交易的措施，以保护投资者和市场的稳定。在这种情况下，所有未成交的委托单可能会被取消或者暂时冻结。 

 虽然无法撤销已成交的期货委托单，但投资者可以使用其他的交易指令来对已有的头寸进行平仓或者调整。

 为了避免不必要的麻烦和损失，投资者在提交委托单之前应该仔细审查订单内容，并且确保交易策略和目标符合市场状况和个人需求。

期货持仓费用等于“持仓量×合约单位×保证金利率×持有天数”。具体计算公式为：期货持仓费用=持仓量×合约单位×保证金利率×持有天数/365。

另外，现在期货交易已经取消了持仓费了，目前就只有交易手续费，分两种收取方式，一种是固定值收取，另外一种是比例值收取。

 （1）固定值：不管期货价格涨跌多少，费用是固定不变的。 

 （2）比例值：手续费=合约价格x交易单位x手续费比例，费用是会随着价格而变动的。

期货交易的手续费有两个部分：一个是交易所收取部分，一个是期货公司收取部分。交易所的那一部分为固定收取，只要交易了就会收取而期货公司的那一部分属于浮动，这部分手续费是可以优惠的，联系客户经理即可。

期货账户绑定银行卡不一定要到银行柜台办理，根据我们想要更换的银行卡是否属于同一家银行，有以下两种情况：

 1、如果我们想要更换的银行卡与原先绑定的属于同一家银行，那么我们需要先解除原银行卡的银期关系，再绑定新的银行卡。 

 解除银期关系的方法有两种：

 一种是通过网上银行操作，另一种是到银行柜台办理。需要注意的是，解除银期关系的当日不能有资金流水，否则会失败。

绑定新的银行卡的方法也有两种： 

 一种是通过网上银行操作，另一种是到银行柜台办理。需要注意的是，绑定新的银行卡需要提供期货公司的账户信息，如期货公司名称、期货账户号、期货账户名等。

 2、如果我们想要更换的银行卡与原先绑定的不属于同一家银行，那么我们有两种选择，一种是直接绑定新的银行卡，另一种是先解除原银行卡的银期关系，再绑定新的银行卡。 

 直接绑定新的银行卡的方法比较简单，只需要通过网上银行或者银行柜台操作即可，不需要对原银行卡做任何处理。先解除原银行卡的银期关系，再绑定新的银行卡的方法与上面的情况相同，需要注意的是，解除银期关系的当日不能有资金流水，否则会失败。

期货主力建仓的方法是指在期货市场中，大型投资者或机构投资者在建立大量头寸时所采用的交易策略。

以下是一些主力建仓的方法： 

 1、隐蔽吸货。主力投资者在建仓阶段会尽量不让人察觉到大资金的介入。他们通常会选择当前阶段的冷门品种，在相对较低的价格上进行箱形盘整。与大盘趋势一致，成交量较小。 

 2、震荡建仓。主力资金通过反复震荡，制造价格波动，以便在低位吸入更多筹码。主力会利用市场恐慌和投资者情绪波动，适时买入或卖出，从而降低建仓成本。

 3、逐步建仓。主力资金会分批、少量地买入期货合约，以降低市场关注度和风险。 

 4、利空建仓。在遇到利空消息时，主力资金会趁机买入。因为此时市场情绪恐慌，股价下跌，主力可以更低的价格吸入筹码。 

 5、技术性建仓。主力资金利用技术分析，如趋势线、支撑线、压力线等，进行建仓。这种方法要求投资者具备扎实的技术分析功底，能够准确判断市场走势。 

 6、联合建仓。多个主力资金联合行动，共同完成建仓任务。这种方法可以降低单一投资者的风险，提高建仓效率。 

 7、锁仓策略。在建仓过程中，主力资金会采取锁仓策略，即在低价位买入期货合约，同时在高价位卖出期货合约，以降低建仓成本。

橡胶期权是一种以橡胶期货为标的物的期权合约，具有灵活性、杠杆效应、风险管理等特点，为投资者提供了多样化的交易策略和风险防范手段。

 天然橡胶期权的标的物是天然橡胶期货合约，即投资者行权（履约）后获得的是天然橡胶期货合约。

 天然橡胶期权的交易单位是一手天然橡胶期货合约。 

 天然橡胶期权合约细则：

 合约标的物：天然橡胶期货合约（10吨） 

 合约类型：看涨期权，看跌期权

 交易单位：1手天然橡胶期货合约 

 报价单位：元（人民币）/吨 

 最小变动价位：1元/吨 

 涨跌停板幅度：与天然橡胶期货合约涨跌停板幅度相同

 合约月份：最近两个连续月份合约，其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到一定数值之后的第二个交易日挂牌。具体数值交易所另行发布 

 交易时间：上午9:00-11:30下午13:30-15:00及交易所规定的其他时间

 最后交易日：标的期货合约交割月前一个月的倒数第五个交易日，交易所可以根据国家法定节假日等调整最后交易日 

 到期日：同最后交易日

 行权价格：行权价格覆盖天然橡胶期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤10000元/吨，行权价格间距为100元/吨；10000元/吨＜行权价格≤25000元/吨，行权价格间距为250元/吨；行权价格＞25000元/吨，行权价格间距为500元/吨

 行权方式：美式。买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请；买方可在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请

 交易代码： 

 看涨期权：RU-合约月份-C-行权价格 

 看跌期权：RU-合约月份-P-行权价格

期货价差交易是指两种相关的期货合约价格之差。与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行交易方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓来获取收益。正是由于这种交易是根据相关的期货合约的价差来进行的，所以这种交易被称为“价差交易”。

 以下是如何进行价差套利

 一：跨期套利。

 跨期套利又分为牛市套利，熊市套利和蝶式套利。 牛市套利：买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约，适用情形：市场供给不足，需求旺盛或者远期供给相对旺盛；

 熊市套利：卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约，适用情形：市场供给过剩，需求相对不足；

 蝶式套利：由共享居中的交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。买入（或卖出）近月合约，同时卖出（或买入)居中月份合约，并买入（或卖出）远月合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。 

 二：跨品种套利。利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利。可分为两种情况:一是相关商品之间的套利；二是原材料与成品之间的套利。 

 三：跨市套利:在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。

期权的执行价格指期货期权的买方有权按此价买入或卖出一定数量的期货合约的价格，也是卖方在履行合约时卖出或买入一定数量的期货合约的价格。执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。 

 期权合约的行权价格，根据不同的期权品种，行权价格定价、行权间距不一样，具体是以交易所规定的规则来执行。 

 正常期权的行权价格是以标的上一个交易日的结算价上下浮动多少倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围，倍数可以是1.1倍、1.2倍、1.5倍等等，不同的品种不一样；然后行权价格间距是以标的价格在什么范围确定行权价格间距的。 

 期权合约上市交易后，交易所在每个交易日根据期权行权价格间距相关规定，挂盘新行权价格的期权合约，到期日上一交易日闭市后，不再挂盘该月份新行权价格的期权合约。

期权交易是一种金融衍生品，允许交易者在规定的时间内以约定的价格买入或卖出某种资产，如股票、指数或商品等。 

 期权定义与类型：期权是指一种合约，买方有权在规定的时间内以约定的价格买入或卖出某种资产，卖方则承担履约的义务。根据期权的方向，可以分为看涨期权（买入权利）和看跌期权（卖出权利）。

期权交易的参与主体：期权交易的参与主体包括期权合约的买卖双方、做市商和中介机构等。其中，买方是希望从期权价格上涨中获利的投资者，卖方则是承担风险并收取手续费的做市商或中介机构。

 期权交易方式：期权交易可以通过场内交易或场外交易进行。场内交易是指在交易所内买卖期权合约，需要遵循交易所的规定和交易规则；场外交易则是指买卖双方私下达成协议进行交易，无需遵循交易所的规定。

期权交易的优点： 

 1、在期权交易中，不管期货价格处于什么情况，都可以给投资者提供获得利润的机会，期货交易是基于方向性的，而期权交易的策路可以根据期货价格的变动而变动，也可以基于期货的波动率进行交易。 

 2、期权以期货合约为标，是有效的风险管理工具，可以对期货业务进行保值，也可以为现货保值，不会面临追加保证金的风险，并且不同的价格和截止日期，可以为不同偏好的保值者提供更贴合的保值策路。 

 3、期权的杠杆作用能帮助投资者获取更多利益，与期货相比，期权可以用相对较少的杈利金掌握相同数量的合约。