远期港口或有累库预期 铁矿石价格恐再受打压

8月29日，铁矿石期货主力合约开盘报730.5元，今日盘中最高触及736.5元，最低下探707.0元；截止早盘收盘，铁矿石主力跌幅近2%，报711.0元。

【行情复盘】

8月26日，铁矿石期货主力合约收涨3.01%至735元，当日最高价报735.5元，最低价报707.5元，持仓量：+23,606手至710,993手，成交量：814,280手。

主力持仓分析：据交易所多空持仓排行榜前20席位数据显示，其中多头合计增持18,321手至405,994手，空头合计增持9,565手至416,867手。据统计，铁矿石期货主力持仓呈现多空双增局面。

【市场消息】

8月29日铁矿石日照港口现货报价下跌，现PB粉61.5%报755跌15，纽曼粉62.5%报769跌15，金布巴粉60.5%报711跌15，罗伊山粉61%报740跌15，卡粉65%报870跌15，超特粉56.5%报640跌16（元/湿吨）。基差方面（2301合约）：与26日收盘价对比，日照港澳大利亚PB粉矿（车板价，61.5%）（换算干湿后）现货升水85.7。

澳大利亚矿业巨头FortescueMetalsGroup周一表示，截至6月底的财年基本净利润下降40%，从上年创纪录的103.5亿美元降至62亿美元，因铁矿石价格走弱，成本上升和劳动力短缺。该公司表示，上财年每干公吨铁矿石的平均收入为99.80美元，低于前一年的135.32美元，当时这家矿商的利润达到创纪录水平。

8月26日，全国主港铁矿累计成交98.5万吨，环比下降6%；本周平均每日成交97.4万吨，环比上涨7.6%；本月平均每日成交88.8万吨，环比上涨25.3%。远期现货：远期现货累计成交201万吨（13笔），环比上涨99%（其中矿山成交量为34万吨）；本周平均每日成交108.2万吨，环比上涨21.3%；本月平均每日成交101万吨，环比上涨79.1%。（Mysteel）

【机构观点】

1、西南期货：铁矿石价格存在高估嫌疑

从基本面来看，8月份部分钢厂确实出现了复产，这是推动铁矿石价格反弹的核心因素。不过，从中期来看，铁矿石需求仍将受到压制。据测算，要完成全年粗钢产量同比不增的目标，今年8-12月份粗钢日产量不得超过277万吨，而7月份粗钢日产量在263万吨左右，这意味着钢厂复产的空间有限。如果全年减产目标明确，则铁矿石价格将再受打压。从估值角度而言，当前铁矿石价格存在高估嫌疑，而90美元附近的非主流矿成本集中区间前期被验证存在支撑。

2、东海期货：远期铁矿石港口仍有累库预期

铁水产量仍处高位，且短期看矿山发运进入震荡期，这些因素或对矿石价格形成一定支撑。但需要注意，钢厂利润持续收窄，补库动力不足，64家钢厂矿石库存天数降至20天。弱后期钢材利润转负，则可能会再度引发需求负反馈，目前或是矿石需求最好阶段。供应方面，目前中国海漂量仍处于高位水平，将给到港带来一定的增量，且中期看下半年矿石供应大概率回升，远期矿石港口仍有累库预期。