合约走势及成交情况
本周沪铜震荡。2月6--2月10日,沪铜指数总成交量71.8万手,较上周增加4.1万手,总持仓量41.7万手,较上周减仓0.2万手,沪铜主力震荡,主力合约收盘价68420,与上周收盘价下跌0.32%。
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影响因素分析
1、宏观面
2月10日,数据显示,中国1月CPI同比2.1%,较前值1.8%微涨,环比上涨0.8%,受春节效应和疫情防控政策优化调整等因素影响,居民消费价格有所上涨。据测算,在1月份2.1%的CPI同比涨幅中,去年价格变动的翘尾影响约为1.3个百分点,新涨价影响约为0.8个百分点,扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。
2023年1月份,全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%,环比下降0.4%,工业生产者购进价格同比上涨0.1%,环比下降0.7%。1月份,受国际原油价格波动和国内煤炭价格下行等因素影响,工业品价格整体继续下降。输入性因素影响国内石油相关行业价格下行,其中石油和天然气开采业价格下降5.5%,石油煤炭及其他燃料加工业价格下降3.2%,有色金属冶炼和压延加工业价格持平。
2023年1月份全球制造业PMI为49.2%,较上月上升0.6个百分点,结束连续7个月环比下降走势,但仍在50%以下。全球制造业PMI结束连降走势,较上月上升,意味着自2022年下半年以来的全球经济持续下探趋势有所缓解。2023年1月,中国制造业加快回升为全球经济止降趋稳贡献了主要力量,欧元区制造业持续小幅回升也有助于缓解全球经济下行压力。
亚洲制造业有所回升,PMI升至50%以上。2023年1月份,亚洲制造业PMI为50.5%,较上月上升1.5百分点,结束连续3个月下降走势,显示亚洲制造业有所回升。从主要国家看,中国制造业结束下探走势,出现稳步回升,制造业PMI重回50%以上;印度制造业PMI虽较上月有所下降,但仍在55%以上;印尼、泰国和菲律宾制造业PMI较上月均有不同程度上升,且均在50%以上;日本、韩国、越南和马来西亚制造业PMI均在50%以下。
指数变化显示,2023年1月,中国经济加速回升较好带动了亚洲经济止降趋稳,印度和东南亚主要国家也保持较快增长,较好助力亚洲经济趋稳。从一季度看,在疫情影响不会反复的前提下,中国制造业企业预期在转好,投资和消费对中国经济的支撑作用将继续显现。中国经济从探底回升向回稳向上过渡具备基础,将成为亚洲经济稳定复苏的重要支撑。基于中国经济回升态势,IMF预计2023年中国经济增速为5.2%,较2022年10月份的预测值高出0.8个百分点,RCEP的持续推进也将为亚洲经济稳定恢复带来积极影响。
2023年1月份,欧洲制造业PMI为49.1%,较上月上升0.9个百分点,连续3个月上升,且升幅较上月有所扩大,显示欧洲制造业延续2022年11月以来的回升势头。
美洲制造业弱势下探,PMI继续下降。2023年1月份,美洲制造业PMI为47.7%,较上月下降0.7个百分点,连续8个月环比下降,连续3个月运行在50%以下,再次刷新自2020年6月以来的新低记录,显示美洲制造业继续弱势下探,下行压力仍然较大。1月,美国制造业持续下行给美洲和全球经济带来不利影响,报告显示,美国制造业PMI为47.4%,较上月下降1个百分点,连续5个月环比下降,连续3个月低于50%。
2、预期23年铜精矿供应宽松
全球铜矿产量保持增长,2022年全球铜矿产量达到2200万吨,较去年增长3.77%,2023年供给端预计仍将保持增长,从铜矿企业投产计划来看,2023年预计仍将有近109万吨新增产能,较2022年新增产能同比增加4.8%。考虑老矿山品位下降、短期罢工扰动等因素,预计铜矿增量有望达到80-90万吨。
数据显示,中国12月铜精矿及矿石进口210万吨,同比增长1.9%,2022年铜精矿及矿石进口增长8%至2527万吨。
从加工费来看,也印证了2023年铜矿供给将维持较宽松状态,CSPT对2023年第一季度的TC保持在每吨93美元和,与2022年四季度持平。
后市行情研判
宏观面,国家统计局发布数据,中国1月CPI同比2.1%,较前值1.8%微涨,环比上涨0.8%,受春节效应和疫情防控政策优化调整等因素影响,居民消费价格有所上涨,受国际原油价格波动和国内煤炭价格下行等因素影响,工业品价格整体继续下降。全球制造业PMI结束连降走势,较上月上升,意味着自2022年下半年以来的全球经济持续下探趋势有所缓解,1月中国制造业加快回升为全球经济止降趋稳贡献了主要力量,欧元区制造业持续小幅回升也有助于缓解全球经济下行压力。
基本面,2022年全球铜矿产量达到2200万吨,较去年增长3.77%,2023年供给端预计仍将保持增长,从铜矿企业投产计划来看,2023年预计仍将有近109万吨新增产能,较2022年新增产能同比增加4.8%。从加工费来看,也印证了2023年铜矿供给将维持较宽松状态,CSPT对2023年第一季度的TC保持在每吨93美元和,与2022年四季度持平。
盘面看22年8月初开始,沪铜一直在60000--64000区间震荡整理,11月初突破上方64000区间,均线形成向上排列,技术面显示多头行情,11月中下旬开始一个多月震荡整理,1月初下探60日线附近,得到支撑后强势上涨,走出一波多头行情,春节假期后冲高回落。
(来源:和合期货)
名称 | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
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沪铜加权 | -- | -- | -- |
沪铜2504 | -- | -- | -- |
沪铜2503 | -- | -- | -- |
沪铜2502 | -- | -- | -- |
沪铜2501 | -- | -- | -- |
沪铜2412 | -- | -- | -- |
沪铜2411 | -- | -- | -- |
沪铜2410 | -- | -- | -- |
沪铜2409 | -- | -- | -- |
沪铜2408 | -- | -- | -- |
沪铜2407 | -- | -- | -- |
沪铜2406 | -- | -- | -- |
沪铜2405 | -- | -- | -- |
品种 | 最新价 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
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沪铜主力 | -- | -- | -- |
沪铝主力 | -- | -- | -- |
线材主力 | -- | -- | -- |
热卷主力 | -- | -- | -- |
橡胶主力 | -- | -- | -- |
沥青主力 | -- | -- | -- |
燃料油主力 | -- | -- | -- |
螺纹钢主力 | -- | -- | -- |