节前避险情绪升温 铁矿石价格短期将震荡偏弱运行

9月26日，铁矿石期货实时行情：今日盘中最高触及848元/吨，最低下探836.5元/吨；截止目前，铁矿石主力现报847.5元/吨，跌幅0.88%。

行情回顾：

9月25日，铁矿石期货主力合约收跌2.03%至844.5元，当日最高价报876.0元，最低价报839.5元，持仓量：-30175手至751626手。

资金流向：截至下午15:00收盘，铁矿石期货资金整体流出10.07亿元。

现货方面，据相关消息，9 月 25 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日持平，青岛港主要品位铁矿石价格涨跌互现（环比昨日早间-4 至+28 元/吨）。

机构观点：

建信期货：基本面上，上周铁水日均产量再度高位上行，高炉产能利用率高达93.03%，二者均创 2020 年 10 月以来新高，钢材五大品种产销量均有所增长，终端需求支撑较强。供给端，上周澳巴发货量（14 港）再度回落，但考虑到1-8 月铁矿国内矿产量同增 7.0%、进口量同比增长 7.4%，长期来看，预计未来铁矿供应将相对宽松。库存端，上周钢厂库存再度回升，进口矿平均可用天数（64 家样本钢厂）已达 20 天，处于年内高位，双节将至，钢厂补库动作明显。下游钢厂多品种吨钢利润大多数表现为亏损且程度不断加深，利润修复驱动下钢厂或有减产预期。目前已有多处高炉检修，后续铁水产量或有见顶回落的风险。 目前铁矿石基本面情况较为健康，需求侧支撑较为明显，钢厂补库积极但库存已达高位，补库或已接近尾声，同时考虑到钢厂可能的自发减产的风险，叠加节前避险情绪升温，预计铁矿价格短期内将震荡偏弱运行。

浙江新世纪期货：基本面数据变化不大，铁水产量一直维持高位，钢厂厂内铁矿石库存因双节需求加持出现低位回升，按往年季节性规律，9 月发运回升局面，供需仍处于双强格局。当前铁矿价格阶段性高位，回到22年高位区间，前期盘面低估值基本得到修复，铁矿2401 合约900 元/吨一线受阻。盘面价格受政策和天气影响程度较大，钢厂亏损严重且幅度收缩，需警惕成材端负反馈，关注铁矿监管加严、钢厂减产以及旺季需求不及预期风险。